15.05.2025 12:59 PM
بينما كانت الأسواق تراقب بقلق ديناميكيات الاتفاقيات التجارية، كان الرئيس الأمريكي السابق دونالد ترامب في زيارة لدول الخليج. وكانت النتيجة الرئيسية للرحلة تعهد السعودية بالاستثمار بحوالي 600 مليار دولار، مما أثار حماسًا فوريًا في دوائر الاستثمار.
تلقت عمالقة التكنولوجيا الأمريكية دفعة إضافية من الاتفاقيات الجديدة المتعلقة بمشاريع الذكاء الاصطناعي. وتظهر هذه الصفقات، التي بادرت بها الإدارة الأمريكية وأُعلن عنها يوم الثلاثاء، الاهتمام المتزايد للشرق الأوسط بالابتكار الرقمي والشراكة التقنية الوثيقة مع أمريكا.
كما تفاعل المستثمرون بشكل إيجابي مع التطورات الأخيرة الأخرى: تأجيل التعريفات الجديدة لمدة 90 يومًا التي أعلنتها الولايات المتحدة في 9 أبريل (باستثناء الصين)، بالإضافة إلى اتفاقية تجارية محدودة ولكنها ذات أهمية رمزية بين الولايات المتحدة والمملكة المتحدة. كل هذا خلق خلفية مواتية لارتفاع أسعار الأسهم.
أشار نائب رئيس الفيدرالي فيليب جيفرسون يوم الأربعاء إلى أن مؤشرات التضخم بدأت تظهر تقدمًا نحو الهدف البالغ 2%. ومع ذلك، وفقًا له، فإن التطورات المستقبلية تثير تساؤلات - حيث أصبحت التوقعات أقل وضوحًا.
من جانبه، قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو، أوستن جولسبي، إن الإحصاءات لا تسمح بعد باستخلاص استنتاجات حول تأثير التعريفات الجديدة، مما يعني الحاجة إلى مزيد من الوقت والتحليل.
الآن تتجه أنظار المستثمرين إلى رئيس الفيدرالي جيروم باول، الذي سيلقي بيانًا يوم الخميس. قد تسلط كلماته الضوء على خطط المنظم بشأن المسار المستقبلي للسياسة النقدية. سيكون المحللون منتبهين بشكل خاص لمعرفة ما إذا كانت هناك علامات على تخفيف نهج الفيدرالي تجاه الأسعار.
أنهت الأسواق الأمريكية التداول بنتائج متباينة: بعض القطاعات أضافت بثقة، بينما تراجعت أخرى بشكل ملحوظ. كان سقوط عمالقة الأدوية، الذي ضغط على مؤشر داو جونز، ملحوظًا بشكل خاص.
انخفضت أسهم Merck & Co. بنسبة 4%، بينما أنهت Amgen اليوم بانخفاض 3%. جعلت هذه الخسائر كلا المصنعين من بين أكبر الخاسرين في اليوم، مما أثر على معنويات المستثمرين بشكل عام وديناميكيات الأسهم الزرقاء.
إليك كيف انتهى التداول في البورصات الأمريكية الرئيسية:
-89.37 نقطة (-0.21%) — 42,051.06 نقطة
الضغط الرئيسي على قطاع الرعاية الصحية والأدوية.
+6.03 نقطة (+0.10%) — 5,892.58 نقطة
يستمر النمو لليوم السادس على التوالي، لكن لا يزال هناك حوالي 4% للوصول إلى الحد الأقصى التاريخي.
+136.72 نقطة (+0.72%) — 19,146.81 نقطة
المحرك الرئيسي هو قطاع التكنولوجيا.
أنهت معظم القطاعات الصناعية الجلسة في السلب — أظهرت ثمانية من أصل أحد عشر تراجعًا. كانت الأضعف بشكل خاص:
انخفاض بنسبة 2.31% — أسوأ نتيجة بين جميع القطاعات.
انخفاض بنسبة 0.96%، أيضًا من بين المتراجعين
لكن كان هناك أيضًا من تحرك بثقة نحو الأعلى:
نمو بنسبة 1.6% — أفضل نتيجة بين جميع القطاعات.
ارتفاع بنسبة 0.96%، مما دعم ناسداك.
كانت الشركات ذات أكبر رؤوس الأموال مرة أخرى من بين قادة السوق. أظهرت عمالقة التكنولوجيا العالية أنفسهم بشكل خاص: أضافت Nvidia أكثر من 4%، مما عزز موقعها كمحرك النمو الرئيسي في مؤشر S&P 500.
تبعها بثقة Advanced Micro Devices (AMD). ارتفعت أسهم الشركة المصنعة لأشباه الموصلات بنسبة 4.7% - على خلفية الأخبار الإيجابية حول إطلاق إعادة شراء أسهم بقيمة 6 مليارات دولار. اعتبر المستثمرون هذا القرار إشارة على ثقة الإدارة في استقرار الشركة.
ارتفعت أسهم بوينغ بنسبة 0.6% بعد صفقة كبيرة أبرمت خلال زيارة دونالد ترامب إلى الدوحة. وقعت الخطوط الجوية القطرية عقدًا لتوريد الشركة الأمريكية بالطائرات، مما عزز موقف بوينغ على الساحة الدولية.
لم ينته جميع المشاركين في السوق اليوم على نغمة إيجابية. انخفضت American Eagle Outfitters بنسبة 6.4% بعد أن سحب بائع التجزئة توقعاته للأرباح السنوية. وأشارت الشركة إلى المخاطر الاقتصادية، المرتبطة بشكل أساسي بعدم اليقين في التعريفات، والتي لا تزال تعيق النشاط الاستهلاكي.
انخفضت أسعار الذهب إلى أدنى مستوى لها في أكثر من شهر، حيث أدى الدفء المؤقت في العلاقات بين الولايات المتحدة والصين إلى تقليل اهتمام المستثمرين بالأصول الآمنة. زادت إشارات التخفيف المحتمل للتوترات التجارية من شهية المخاطرة ووجهت التركيز إلى الأدوات ذات العائد الأعلى.
عالميًا، استمرت أسواق الأسهم في الارتفاع. ارتفع المؤشر الرئيسي MSCI للأسهم العالمية بمقدار 2.04 نقطة، أو 0.23%، ليصل إلى 873.24. يغذي التفاؤل المستثمرين بانخفاض المخاوف من الحرب التجارية.
ومع ذلك، أخذت البورصات الأوروبية استراحة: أنهى المؤشر الأوروبي STOXX 600 اليوم بانخفاض 0.24%، مسجلًا أول انخفاض له بعد خمسة أيام من المكاسب. يعزو المحللون ذلك إلى جني الأرباح وتوقعات إشارات جديدة من البنوك المركزية والسياسيين العالميين.
جلب نشر إحصاءات أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة يوم الثلاثاء فترة راحة قصيرة للأسواق. أظهرت البيانات أن التضخم كان أقل من التوقعات، مما خفف جزئيًا من التوتر الناجم عن المخاوف بشأن سياسة التعريفات وتأثيرها المحتمل على المعدل النقدي.
بينما خفت القلق العام، لا يزال المستثمرون يزنون المخاطر، خاصة وسط توقعات بارتفاع التضخم في المستقبل إذا استمرت واشنطن في رفع الأسعار على السلع المستوردة.
يواصل الاحتياطي الفيدرالي التحرك بحذر. وسط تزايد عدم اليقين بشأن التعريفات، أوضح المنظم أنه لا ينوي التسرع في خفض الأسعار. من المقرر أن يتحدث رئيس الفيدرالي جيروم باول يوم الخميس، والسوق ينتظر بفارغ الصبر تلميحات حول الاتجاه المستقبلي للسياسة.
أكد نائب رئيس الفيدرالي فيليب جيفرسون في خطابه يوم الأربعاء أن اتجاهات التضخم الحالية لا تزال تتماشى مع الهدف البالغ 2%، لكنه أضاف أن التوقعات معقدة بسبب التأثير المحتمل للتعريفات الجديدة.
في سوق العملات، واصلت العملة الأمريكية الارتفاع بثقة. أضاف مؤشر الدولار 0.14% مقابل سلة من العملات الرئيسية، بما في ذلك اليورو والين. على الرغم من المخاطر السياسية والاضطرابات الاقتصادية، يتجه المستثمرون بشكل متزايد إلى الدولار كتحوط ضد عدم الاستقرار العالمي.
ومع ذلك، في مايو، حافظ مديرو الصناديق الرائدون في العالم على أدنى اهتمام لهم بالدولار منذ 19 عامًا، وفقًا لبيانات من مسح مدير الصندوق من بنك أوف أمريكا. وفقًا للمستجيبين، قللت سياسة التجارة لإدارة ترامب من جاذبية الأصول الأمريكية، خاصة على المدى الطويل.
وسط الاضطرابات الجيوسياسية والتجارية المستمرة، واصلت العملات الأوروبية الضعف. انخفض اليورو بنسبة 0.15%، ليصل إلى 1.1167 دولار، بينما فقد الجنيه البريطاني 0.38%، ليصل إلى 1.3253 دولار. يظل المستثمرون حذرين، محاولين تقليل المخاطر وسط إشارات اقتصادية خارجية غير مستقرة.
استجاب سوق الديون الحكومية الأمريكية بارتفاع العوائد، مما يعكس توقعات المستثمرين قبل البيانات الاقتصادية الكلية الجديدة. يتركز الاهتمام أيضًا على نقاش العجز في الميزانية في الكونغرس، والذي يمكن أن يحدد مسار المالية الحكومية الأمريكية على المدى الطويل.
بينما تلعب الأسواق الخارجية المخاطر المالية المستقبلية، تظل منحنى الديون الأوروبية هادئة. استقرت عوائد السندات في منطقة اليورو عند أعلى مستوياتها في عدة أسابيع وسط إشارات على تخفيف محتمل للمواجهة التجارية العالمية.
انخفضت أسعار النفط بعد أن أظهرت البيانات أن المخزونات التجارية من النفط الخام في الولايات المتحدة ارتفعت، مما زاد من المخاوف من فائض محتمل في العرض.
يلاحظ المحللون أن السوق ينتظر توقعات جديدة للطلب، خاصة من الصين والهند.
أصبحت أسواق الأسهم أكثر نشاطًا، مما قلل بشكل حاد من الاهتمام بالذهب كـ "ملاذ آمن". انخفضت العقود الآجلة للذهب في الولايات المتحدة بنسبة 1.8% إلى 3,188.3 دولار، بينما انخفضت الأسعار الفورية بشكل أكبر، بنسبة 2.07%، إلى 3,180.07 دولار للأونصة.
تشهد آسيا ديناميكيات مختلطة. ارتفع مؤشر MSCI آسيا والمحيط الهادئ باستثناء اليابان بنسبة 1.56% ليغلق عند 614.33، مما يشير إلى ارتفاع شهية المخاطرة.
في الوقت نفسه، أظهر مؤشر نيكاي الياباني انخفاضًا معتدلًا بمقدار -55.13 نقطة (-0.14%)، ليغلق عند 38,128.13.
في الوقت نفسه، ارتفع مؤشر هانغ سنغ في هونغ كونغ بثقة، مما أظهر نموًا ملحوظًا وسط انتعاش محلي في قطاعي التكنولوجيا والعقارات.
