يواصل سوق الأسهم الأمريكي الحفاظ على زخمه الصعودي، ومع ذلك فإن الأجواء مشحونة بشكل متزايد بالتوقعات. تقرير التضخم ليوم الأربعاء وأرباح الشركات من اللاعبين الرئيسيين يهيئان الساحة لتقلبات متزايدة.

التفاؤل مستمر، لكنه لم يعد غير مشروط: المستثمرون مستعدون لتغيير المسار بسرعة إذا لم تدعم البيانات السرد السائد. في الجلسات القادمة، قد يسرع السوق من ارتفاعه على خلفية قراءات تضخم "ناعمة" أو يتراجع بشكل حاد إلى مستويات أوائل الشهر، اعتمادًا على الأرقام والعناوين.

في منتصف الأسبوع، تحوم الأسهم الأمريكية بالقرب من مستويات مرتفعة جديدة. يتماسك مؤشر S&P 500 حول 6,030، بينما صعد مؤشر Nasdaq 100 إلى 21,920. تُظهر العقود الآجلة للمؤشرات تصحيحات طفيفة يوم الأربعاء، مما يعكس حذر المستثمرين قبل صدور بيانات التضخم الرئيسية.

يوم الثلاثاء، أغلقت المؤشرات الرئيسية جلسة التداول في المنطقة الإيجابية بقوة: أضاف مؤشر S&P 500 نسبة 0.55%، وارتفع مؤشر Nasdaq بنسبة 0.63%. وهذا يمثل الجلسة الثالثة على التوالي من المكاسب، مما يشير إلى استمرار شهية المخاطرة رغم بيئة الأخبار المتوترة.

كانت المكاسب واسعة النطاق: أنهت 10 من القطاعات الـ 11 في S&P الجلسة في المنطقة الخضراء، بقيادة الطاقة والسلع الاستهلاكية والرعاية الصحية. وحققت عمالقة التكنولوجيا أداءً جيدًا بشكل خاص. على هذا النحو، قفزت Tesla بنسبة 5.7% على خلفية أخبار تسليم إيجابية، بينما تقدمت Meta وAlphabet أيضًا.

يواصل المستثمرون مراقبة المحادثات التجارية بين الولايات المتحدة والصين. وصف وزير التجارة Howard Lutnick المناقشات بأنها "جيدة جدًا"، مما سمح للأسواق بتخفيف المخاوف الجيوسياسية مؤقتًا.

ومع ذلك، لا تزال التفاصيل نادرة، وتطالب الأسواق ليس فقط بالخطاب المطمئن ولكن أيضًا بالإجراءات الملموسة، خاصة فيما يتعلق بتوريد العناصر الأرضية النادرة والتقنيات الحيوية للعديد من شركات تكنولوجيا المعلومات الأمريكية.

تظل أرباح الشركات في بؤرة الاهتمام. بعد إغلاق اليوم، من المقرر صدور نتائج Oracle وChewy. تعتبر Oracle رائدة في حلول السحابة وبرامج المؤسسات، خاصة مع توسعها في بنية تحتية الذكاء الاصطناعي. تعمل Chewy كمقياس رئيسي لإنفاق المستهلكين في التجارة الإلكترونية وقطاع الحيوانات الأليفة. يمكن أن تعزز الأرباح الإيجابية من كلا الشركتين زخم السوق، خاصة إذا اقترنت ببيانات تضخم معتدلة.

الصورة الفنية

اخترق مؤشر S&P 500 بثقة حاجز 6,000 النفسي، ويتداول الآن عند مستويات قياسية جديدة. تُرى المقاومة الفورية في منطقة 6,070–6,100، بينما تحول الدعم إلى منطقة 5,980–5,950. يقترب مؤشر القوة النسبية من منطقة الشراء المفرط لكنه لم يطلق بعد إشارة تراجع. ومع ذلك، قد يؤدي أي مفاجأة تضخم مخيبة للآمال إلى تراجع نحو 5,900.

يواصل مؤشر ناسداك 100 التفوق على السوق الأوسع، مما يعكس تدفقات رأس المال إلى قطاع التكنولوجيا. يُلاحظ وجود مقاومة عند مستوى 22,000–22,100، مع فتح الطريق إلى 22,500 في حالة الاختراق. يقع الدعم عند 21,500، وهو مستوى حرج للزخم على المدى القصير. لا يزال الاتجاه صعوديًا في الوقت الحالي، لكن التوقعات العالية تجعل السوق عرضة للتصحيح.

نايكي: ارتفاع نادر على آمال التجارة

قفزت أسهم نايكي (NKE) بنسبة 3.2% يوم الثلاثاء، متصدرة المكاسب في المؤشر الصناعي، وهو موقع لم تحتله الأسهم منذ فترة طويلة. وهذا ملحوظ بشكل خاص، بالنظر إلى أنه من نوفمبر 2021 إلى أبريل 2024، تقلصت القيمة السوقية للشركة بنحو 70%، مما جعل نايكي في صفوف الشركات ذات الأداء الضعيف.

وصل محفز النمو بشكل غير متوقع: تعليقات إيجابية حول محادثات التجارة بين الولايات المتحدة والصين. بالنسبة لنايكي، التي يرتبط عملها بشكل كبير بالصين سواء كمركز تصنيع أو سوق استهلاكية، يأتي هذا كإغاثة مرحب بها. كانت التوترات في العلاقات بين الولايات المتحدة والصين عائقًا رئيسيًا لأسهم الشركة على مدى العامين الماضيين.

في الوقت الحالي، يُعتبر هذا مجرد انتعاش طفيف من أدنى المستويات التي استمرت لعدة أشهر، لكن الاستجابة السريعة للسوق تُبرز مدى حساسية المستثمرين تجاه أي تطورات إيجابية في العلاقات التجارية. إذا استمرت المحادثات في التقدم وظل السياق بنّاءً، فقد تحاول Nike العودة إلى النطاق بين 68 و70 دولارًا، حيث حدث التماسك سابقًا.

الصورة الفنية

على الرسم البياني اليومي، تحاول أسهم Nike تشكيل قاع محلي بعد اتجاه هبوطي ممتد. تقع المقاومة الفورية حول 65.50–66.00 دولارًا، متماشية مع المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا (SMA50) ومنطقة انعكاس محلية شوهدت في أواخر مايو.

قد يفتح الاختراق فوق هذا المستوى بحجم تداول قوي الطريق لمقاومة أكثر أهمية عند 68.00–70.00 دولارًا، حيث حدث التماسك في فبراير–مارس. يظل الدعم في النطاق بين 61.00 و62.00 دولارًا. قد يؤدي الانخفاض إلى ما دون ذلك إلى زيادة الضغط البيعي، مما قد يسحب السهم مرة أخرى إلى منطقة 58.00–59.00 دولارًا، التي حددت أدنى مستويات أبريل. الانخفاض إلى ما دون هذه المنطقة سيدفع السهم مرة أخرى إلى وضع ضعيف.

توجد Nike حاليًا في مرحلة تعافي، لكن الاتجاه الفني لا يزال هبوطيًا. سيكون من الضروري حدوث اختراق مؤكد فوق 70 دولارًا بحجم تداول قوي للإشارة إلى انعكاس حقيقي في الاتجاه. في الوقت الحالي، يظل هذا أكثر من مجرد اهتمام مضاربي بدلاً من تعافٍ مستدام.