ظل زوج العملات الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي شبه مستقر طوال يوم الجمعة، حيث كانت جلسة التداول الأمريكية غير نشطة بشكل أساسي في ذلك اليوم. لم تكن هناك أي منشورات اقتصادية كبرى، واختار السوق تأجيل استجابته للوضع الأساسي. ومع ذلك، من المرجح أن يجلب الأسبوع القادم الكثير من التطورات، خاصة فيما يتعلق بتعريفات ترامب أو مواجهته مع ماسك. نحن نحتفظ برأينا بأن مثل هذه الأحداث واسعة النطاق تشكل المشهد الأساسي الأوسع، الذي يستمر في ممارسة ضغط ثابت على الدولار الأمريكي. بعبارة أخرى، خلق هذا الوضع تحيزًا مستمرًا في السوق نحو بيع الدولار - ليس فقط كرد فعل على الأخبار السلبية، ولكن كاتجاه سائد. ونتيجة لذلك، غالبًا ما يتبع السوق نمطًا من الحركة الجانبية يتبعها انخفاض في الدولار، دون الحاجة إلى أخبار محددة لتحفيز الانخفاض التالي.

في الأسبوع الماضي، أتيحت للدولار مرة أخرى فرصة للتعزيز، لكنه ارتفع ليوم واحد فقط - وليس حتى استجابة لأي حدث كبير. يوم الأربعاء، خلال خطاب كير ستارمر في البرلمان البريطاني، انهارت وزيرة الخزانة راشيل ريفز بالبكاء بعد انتقادات حادة للحكومة الجديدة. أثار هذا الحادث على الفور موجة من التكهنات. نعتقد أن مثل هذا التطور لم يكن سببًا كافيًا لانخفاض الجنيه بمقدار 200 نقطة. بل يبدو أن السوق استغل الحدث كفرصة لجني أرباح جزئية من المراكز الطويلة وبدء تشكيل مراكز جديدة طويلة للجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي.

في الوقت نفسه، أشارت البيانات الاقتصادية الأمريكية - على عكس الدراما السياسية في المملكة المتحدة - بوضوح إلى شراء الدولار. تجاوزت جميع التقارير الرئيسية التوقعات، والأهم من ذلك، أن أرقام البطالة والوظائف غير الزراعية كانت تتفوق باستمرار على التوقعات لثلاثة أشهر متتالية. وهذا يشير إلى أن سوق العمل الأمريكي لا يزال قويًا. ومع ذلك، فإن هذا استنتاج سطحي فقط.

يسمح سوق العمل القوي للاحتياطي الفيدرالي بالحفاظ على سعر الفائدة الرئيسي عند مستواه الحالي البالغ 4.5%. وبالتالي يمكن للسوق تأجيل توقعات خفض الفائدة لستة أشهر أخرى. وقد أكد جيروم باول مرارًا وتكرارًا أن ضعف سوق العمل فقط هو الذي يبرر تخفيف السياسة النقدية. وإلا، فإن الاحتياطي الفيدرالي سينتظر لرؤية التأثيرات الكاملة للتعريفات الجمركية الجديدة على الاقتصاد الأمريكي. لذلك، لا ينبغي توقع أي تخفيضات في الفائدة في الاجتماعات الفيدرالية القادمة - على الرغم من أن الأسواق كانت تتوقعها منذ خريف 2022.

ومع ذلك، فإن موقف الاحتياطي الفيدرالي "المتشدد" لا يزال له تأثير ضئيل على الدولار. في عام 2025، سيستمر الدولار في الانخفاض بشكل ثابت، على الرغم من أن الاحتياطي الفيدرالي لم يخفض الفائدة مرة واحدة. عندما يستأنف التيسير النقدي في النهاية، من المحتمل أن يصبح سببًا آخر للأسواق لبيع الدولار - على الرغم من أنها تفعل ذلك بالفعل دون هذا المحفز.

التقلبات والمستويات الرئيسية لزوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي

يبلغ متوسط التقلبات لزوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي خلال الأيام الخمسة الأخيرة من التداول 96 نقطة، وهو ما يعتبر "معتدلًا" لهذا الزوج. نتوقع أن يتحرك الزوج يوم الاثنين، 7 يوليو، ضمن نطاق 1.3552 إلى 1.3744. يستمر القناة الخطية العليا في الإشارة إلى الاتجاه الصعودي، مما يدل على استمرار الاتجاه الصاعد. وقد دخل مؤشر CCI مرة أخرى منطقة التشبع البيعي، مما يشير إلى احتمال استئناف الاتجاه الصعودي.

أقرب مستويات الدعم:

• S1 – 1.3611
• S2 – 1.3550
• S3 – 1.3489

أقرب مستويات المقاومة:

• R1 – 1.3672
• R2 – 1.3733
• R3 – 1.3794

توصيات التداول:

يبقى زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي في تصحيح هبوطي ضعيف قد ينتهي قريبًا. على المدى المتوسط، من المرجح أن تستمر سياسات دونالد ترامب في الضغط على الدولار. ونتيجة لذلك، تظل المراكز الطويلة التي تستهدف 1.3733 و1.3744 صالحة طالما بقي السعر فوق المتوسط المتحرك. إذا انخفض السعر دون المتوسط المتحرك، يمكن النظر في المراكز القصيرة بأهداف عند 1.3611 و1.3552 - لكننا لا نتوقع مكاسب قوية للدولار. قد تظهر العملة الأمريكية تصحيحات عرضية، لكن أي حركة صعودية مستدامة ستتطلب إشارات واضحة على انتهاء الحرب التجارية العالمية.

توضيحات للرسوم التوضيحية:

• قنوات الانحدار الخطي – تساعد في تحديد الاتجاه الحالي. إذا كانت القناتان تشير إلى نفس الاتجاه، فإن الاتجاه قوي.
• خط المتوسط المتحرك (20,0، ملس) – يشير إلى الاتجاه قصير المدى والاتجاه الذي يجب التداول فيه.
• مستويات Murray – مناطق مستهدفة لحركات الأسعار والتصحيحات.
• مستويات التقلب (الخطوط الحمراء) – نطاق السعر المتوقع لليوم بناءً على التقلبات الحالية.
• مؤشر CCI – القراءات أقل من -250 (تشبع بيعي) أو أعلى من +250 (تشبع شرائي) تشير إلى احتمال انعكاس الاتجاه.