تداول زوج العملات EUR/USD بهدوء أكبر يوم الاثنين مقارنة بيوم الجمعة، كما توقعنا. بدلاً من تحقيق مزيد من النمو، أظهر الزوج انخفاضًا معتدلًا، يمكن اعتباره تصحيحًا ضمن الاتجاه الصعودي الجديد أو المرحلة التالية من "الاتجاه الصعودي لعام 2025" الأوسع. وهكذا، شهدنا مرة أخرى تقلصًا في الدولار الأمريكي. لقد قلنا مرات عديدة أن العملة الأمريكية لا تزال بلا فرصة للنمو. وبما أن الدولار ليس مثل Bitcoin—حيث يمكن أن يكون الإيمان بصعوده الأبدي كافيًا—فمن غير المرجح أن يقوى الدولار الأمريكي من العدم.

من الجدير بالذكر أحد العوامل المهمة ولكن غير الواضحة: لقد كان الدولار الأمريكي يرتفع لمدة 16 عامًا. الاتجاهات السوقية، مثل الدورات، تنتهي في النهاية. هناك كل الأسباب للاعتقاد بأن "دورة الدولار" قد انتهت. هذا الاستنتاج يصبح أسهل قبولًا بالنظر إلى سياسات دونالد ترامب، التي تهدف إلى تعزيز الصادرات والمبيعات من الولايات المتحدة، وكذلك موازنة العجز التجاري. الخلاصة البسيطة—التي عبر عنها الرئيس الأمريكي نفسه—هي أن "الدولار القوي" غير ضروري. لذا ربما لا يشن ترامب حربًا متعمدة ضد الدولار، لكنه بالتأكيد لن ينقذه من الانخفاض.

في الوقت نفسه، في نفس ندوة Jackson Hole، ألقت رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاغارد خطابًا حول استقلالية البنوك المركزية. في رأيها، استقلالية البنوك المركزية أمر حيوي لاقتصاد أي بلد. إذا كانت البنوك المركزية خاضعة للتأثير السياسي، فإن ذلك يؤدي في النهاية إلى عواقب سلبية طويلة الأجل. "يجب أن يكون البنك المركزي مسؤولًا أمام الحكومة، لكن أنشطته لا ينبغي أن تعتمد على الأهداف قصيرة الأجل للإدارات التي تتغير كل بضع سنوات. قد تتغير المسارات السياسية، لكن الاستقرار في الاقتصاد، والتضخم المنخفض، والتوظيف الكامل دائمًا ما تكون ضرورية"، كما قالت.

لكن انتظر! البنك المركزي الأوروبي ليس لديه مشاكل مع البرلمان الأوروبي أو المؤسسات الأخرى في الاتحاد الأوروبي. المشاكل تكمن مع الاحتياطي الفيدرالي، الذي يتعرض لضغوط مستمرة من ترامب بكل الوسائل الممكنة. هذا يعني أن لاغارد كانت تتحدث حقًا عن استقلالية الاحتياطي الفيدرالي. لماذا؟ لأن سياسة الاحتياطي الفيدرالي تؤثر مباشرة على الاقتصاد الأوروبي، وليس للبنك المركزي الأوروبي مصلحة في معدلات الفائدة الأمريكية المنخفضة للغاية. إذا انخفضت معدلات الفائدة الأمريكية إلى نطاق 1-2%، كما يريد ترامب، فإن الدولار سيضعف أكثر بينما يرتفع اليورو. سيؤدي اليورو الأقوى بعد ذلك إلى الضغط على الصادرات الأوروبية، التي تعاني بالفعل، ويقمع نمو الناتج المحلي الإجمالي، الذي هو بالفعل بطيء. لذا فإن موقف لاغارد مفهوم تمامًا. لكن رئيسة البنك المركزي الأوروبي ليس لديها تأثير فعلي على الرئيس الأمريكي. بالنظر إلى المستقبل حتى 2025-2026، ما لم يظهر "بجعة سوداء"، فإننا نتوقع استمرار ضعف الدولار الأمريكي.

متوسط تقلب زوج اليورو/الدولار الأمريكي خلال الأيام الخمسة الأخيرة من التداول حتى 26 أغسطس هو 78 نقطة، ويُصنف على أنه "معتدل". نتوقع يوم الثلاثاء حركة بين 1.1588 و1.1744. يشير القناة الخطية للانحدار على المدى الطويل إلى الأعلى، مما يدل على استمرار الاتجاه الصاعد. دخل مؤشر CCI منطقة التشبع البيعي ثلاث مرات، مما يشير إلى استئناف الاتجاه الصاعد.

أقرب مستويات الدعم:

S1 – 1.1658

S2 – 1.1597

S3 – 1.1536

أقرب مستويات المقاومة:

R1 – 1.1719

R2 – 1.1780

R3 – 1.1841

توصيات التداول:

قد يستأنف زوج اليورو/الدولار الأمريكي اتجاهه الصاعد. لا يزال الدولار الأمريكي تحت ضغط شديد من سياسات ترامب، وليس لديه نية "للتوقف هنا". ارتفع الدولار بقدر ما يمكنه، ولكن يبدو الآن أن الوقت قد حان لجولة جديدة من الانخفاض المطول. إذا كان السعر أقل من المتوسط المتحرك، يمكن النظر في صفقات بيع صغيرة بأهداف عند 1.1597 و1.1588. فوق المتوسط المتحرك، تظل المراكز الطويلة ذات صلة بأهداف عند 1.1719 و1.1744، بما يتماشى مع الاتجاه السائد.

توضيح الرسوم التوضيحية:

تساعد قنوات الانحدار الخطي في تحديد الاتجاه الحالي. إذا كانت القناتان متوازيتين، فهذا يشير إلى وجود اتجاه قوي.

خط المتوسط المتحرك (الإعدادات: 20,0، ملسن) يحدد الاتجاه قصير المدى ويوجه اتجاه التداول.

مستويات Murray تعمل كمستويات مستهدفة للحركات والتصحيحات.

مستويات التقلب (الخطوط الحمراء) تمثل النطاق السعري المحتمل للزوج خلال الـ 24 ساعة القادمة بناءً على قراءات التقلب الحالية.

مؤشر CCI: إذا دخل منطقة التشبع البيعي (أقل من -250) أو منطقة التشبع الشرائي (أعلى من +250)، فإنه يشير إلى انعكاس وشيك في الاتجاه المعاكس.