ارتفعت أسعار الذهب مرة أخرى اليوم وهي قريبة من أعلى مستوياتها التاريخية، حيث يستعد المتداولون لتقييم البيانات الأمريكية التي قد تؤكد الحاجة إلى خفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي.

تجاوزت أسعار الذهب 3,643 دولارًا للأونصة بعد أن بلغت ذروتها فوق 3,674 دولارًا يوم الثلاثاء، عندما أظهرت مراجعة بيانات أولية أن عدد العمال الموظفين من المرجح أن يتم تعديله بالخفض بمقدار قياسي يبلغ 911,000. سيقوم الاحتياطي الفيدرالي بتحديد السياسة النقدية الأسبوع المقبل بعد نشر بيانات التضخم للمستهلكين والمنتجين في الولايات المتحدة يومي الأربعاء والخميس، والتي ستؤثر أيضًا على قراره.

المؤشرات الاقتصادية الضعيفة في الأشهر الأخيرة - خاصة تباطؤ نمو الناتج المحلي الإجمالي وتراجع مكاسب التوظيف - زادت من التوقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي سيضطر إلى تخفيف السياسة النقدية. تقليديًا، تكون أسعار الفائدة المنخفضة مواتية للذهب لأنها تجعل الأصول بالدولار أقل جاذبية وتقلل من تكلفة الفرصة البديلة لحيازة المعدن الذي لا يحمل فائدة.

ومع ذلك، على الرغم من التوقعات المتزايدة لتخفيف السياسة، يحث بعض المحللين على الحذر. التضخم، رغم تباطؤه، لا يزال فوق هدف الاحتياطي الفيدرالي، وقد تؤدي تخفيضات الفائدة المبكرة إلى تسارع متجدد. وبالتالي، ستعتمد قرارات الاحتياطي الفيدرالي على تقييم شامل للوضع الاقتصادي الكلي، وعلى وجه الخصوص، على بيانات التضخم التي ستنشر في الأيام القادمة.

لا يمكن التقليل من تأثير التوترات الجيوسياسية أيضًا. أمس، أخبر الرئيس دونالد ترامب المسؤولين الأوروبيين أنه مستعد لفرض تعريفات جديدة ضد الهند والصين للضغط على الرئيس فلاديمير بوتين للجلوس إلى طاولة المفاوضات مع أوكرانيا - ولكن فقط إذا اتبعت دول الاتحاد الأوروبي مثاله. بالإضافة إلى ذلك، يوم الثلاثاء، نفذت إسرائيل ضربة عسكرية غير مسبوقة ضد قادة حماس البارزين في الدوحة.

هذا العام، ارتفعت أسعار سبائك الذهب بنحو 40% بفضل مشتريات البنوك المركزية، وعدم اليقين الجيوسياسي، والمخاوف بشأن تأثير سياسة التعريفات الأمريكية على الاقتصاد العالمي. قدمت التدفقات إلى صناديق الاستثمار المتداولة المدعومة بالذهب دعمًا إضافيًا، وتتوقع العديد من البنوك، بما في ذلك Goldman Sachs Group Inc.، زيادات إضافية في الأسعار وسط توقعات بتخفيض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة.

في الأيام الأخيرة، أشارت عدة بنوك مركزية إلى اهتمام مستمر بسبائك الذهب، مما يشير إلى استمرار الشراء من القطاع العام. هذا الأسبوع، صرحت السلطات التشيكية أن حجم الاحتياطيات وصل إلى مستويات قياسية بعد بيانات من بنك الشعب الصيني تظهر نموًا. كما زاد بنك الاحتياطي الهندي من مشترياته.

بالنسبة للوضع الفني الحالي للذهب، يحتاج المشترون إلى التغلب على المقاومة الأقرب عند $3,658. سيسمح ذلك بالتحرك نحو $3,682، والذي سيكون من الصعب تجاوزه. سيكون الهدف الأبعد هو منطقة $3,720. في حالة الانخفاض، سيحاول البائعون السيطرة على $3,600. إذا نجحوا، فإن كسر هذا النطاق سيوجه ضربة قوية لمراكز المشترين ويدفع الذهب للانخفاض إلى مستوى $3,562 مع احتمالية الوصول إلى $3,526.