تداول زوج العملات EUR/USD بهدوء شديد يوم الأربعاء، كما كان الحال في معظم الأشهر القليلة الماضية. يوضح الرسم البياني أدناه أن تقلبات اليورو نادراً ما تجاوزت 70-75 نقطة في اليوم. هذا ليس منخفضًا، ولكنه ليس مرتفعًا بشكل خاص أيضًا. بالإضافة إلى ذلك، في الشهر الماضي، شهدنا تحركات تشبه إلى حد كبير حركة جانبية مسطحة. على الرغم من الميل الطفيف نحو الارتفاع وعجز الدولار عن إجراء تصحيح ذي مغزى، بقي السعر بشكل رئيسي بين 1.1597 و1.1719. يوم الجمعة الماضي، خرجت الأسعار من هذا النطاق العنيد، ولكن بحلول بداية الأسبوع، كانت قد عادت إليه بالفعل.

وبشكل غير مفهوم، عادت الأسعار إلى هذا النطاق على الرغم من صدور تقرير الوظائف غير الزراعية السنوي يوم الثلاثاء، والذي هو بالطبع أكثر أهمية من الرقم الشهري. لأربعة أشهر متتالية، خيبت البيانات الشهرية الآمال، والآن الرقم السنوي كذلك. ومع ذلك، بدلاً من الانخفاض المتوقع للدولار، شهدنا نموًا. هذا السلوك غير المنطقي يشير إلى أن هناك شيئًا غير صحيح في السوق في الوقت الحالي.

اليوم، سيتم إصدار تقرير آخر مهم عن التضخم في الولايات المتحدة. في رأينا، سيكون له تأثير ضئيل، حيث أن الاحتياطي الفيدرالي بحاجة ماسة لإنقاذ سوق العمل. كان لدى المتداولين - وربما الاحتياطي الفيدرالي نفسه - آمال في تقارير العمل والبطالة في بداية سبتمبر، ولكن كما رأينا، لم تتحقق. وبالتالي، سيتم خفض السعر في اجتماع 17 سبتمبر بغض النظر.

هل يمكن أن يتم خفضه بنسبة 0.5% دفعة واحدة؟ تقرير التضخم اليوم هو بالضبط ما نحتاجه للإجابة على ذلك. إذا، دون سابق إنذار، تباطأ مؤشر أسعار المستهلك بشكل مفاجئ لشهر أغسطس، فسيكون هذا حجة قوية لصالح خفض نصف نقطة فوري. ولكن هذا فقط للوهلة الأولى. حتى في ذلك الحين، سيظل التضخم في الولايات المتحدة أعلى من هدف الاحتياطي الفيدرالي، وسيكون التباطؤ الإضافي موضع تساؤل نظرًا للحرب التجارية المتصاعدة باستمرار لدونالد ترامب.

إذا تسارع التضخم في الولايات المتحدة، أو تسارع بما يتجاوز التوقعات، فلن يغير ذلك شيئًا. حتى لو كان التضخم مرتفعًا للغاية، لا يمكن للاحتياطي الفيدرالي التخلي عن سوق العمل. من المرجح أن نشهد خفضين في السعر بحلول نهاية العام كما تمت مناقشته منذ بداية العام.

من الآمن أن نفترض أن الأسواق قد قامت منذ فترة طويلة بتسعير هذين الخفضين. في الواقع، قد يكون قد تم تسعير دورة التيسير النقدي بأكملها بالفعل، حيث اتبع الدولار اتجاهًا استمر 17 عامًا خلال 2022-2024 بينما كان التضخم في الولايات المتحدة يتراجع. انتهت هذه "الفوضى" فقط مع وصول ترامب. الآن، ليس لدى ترامب نفسه أي مصلحة في استعادة استقرار الدولار وجاذبيته للمستثمرين.

متوسط التقلب لزوج اليورو/الدولار الأمريكي خلال الأيام الخمسة الأخيرة من التداول حتى 11 سبتمبر هو 68 نقطة، وهو ما يعتبر "متوسطًا". نتوقع أن يتداول الزوج بين 1.1650 و1.1786 يوم الخميس. يشير النطاق العلوي لقناة الانحدار الخطي إلى الأعلى، مما يدل على استمرار الاتجاه الصعودي. انخفض مؤشر CCI إلى منطقة التشبع البيعي ثلاث مرات، مما يشير إلى استئناف الاتجاه الصعودي. كان هناك أيضًا تباعد صعودي، مما يشير إلى نمو محتمل.

أقرب مستويات الدعم:

S1 – 1.1719

S2 – 1.1658

S3 – 1.1597

أقرب مستويات المقاومة:

R1 – 1.1780

R2 – 1.1841

توصيات التداول:

قد يستأنف زوج اليورو/الدولار الأمريكي اتجاهه الصعودي. لا يزال الدولار الأمريكي يتأثر بشدة بسياسات ترامب، ولا يظهر أي علامات على التوقف. لقد ارتفع الدولار إلى أقصى حد ممكن، ولكن يبدو الآن أن موجة جديدة من الانخفاض الممتد قد تبدأ. إذا كان السعر أقل من المتوسط المتحرك، فكر في صفقات بيع صغيرة تستهدف 1.1597. طالما أن السعر يبقى فوق المتوسط المتحرك، تظل المراكز الطويلة ذات صلة بأهداف عند 1.1780 و1.1841 في استمرار الاتجاه.

شرح عناصر الرسم البياني:

• تساعد قنوات الانحدار الخطي في تحديد الاتجاه الحالي. إذا كانت القناتان تشير إلى نفس الاتجاه، فإن الاتجاه قوي.
• خط المتوسط المتحرك (الإعدادات 20,0، ملس) يشير إلى الاتجاه قصير المدى واتجاه التداول.
• مستويات Murray تعمل كمستويات مستهدفة للتحركات والتصحيحات.
• مستويات التقلب (الخطوط الحمراء) هي القناة السعرية المحتملة لليوم التالي، بناءً على قراءات التقلب الحالية.
• مؤشر CCI: الانخفاضات تحت -250 (تشبع بيعي) أو الارتفاعات فوق +250 (تشبع شرائي) تعني أن انعكاس الاتجاه قد يكون قريبًا.