سيكون زوج العملات GBP/USD مرة أخرى تحت رحمة التطورات الجيوسياسية في الأسبوع الجديد. ففي عطلة نهاية الأسبوع تبيّن أن إيران أغلقت مضيق هرمز ردًا على رفض الولايات المتحدة رفع الحصار. لم يكن من الممكن تسعير هذا الحدث خلال عطلة نهاية الأسبوع، لذلك يمكن توقع عودة التقلبات وارتفاع جديد في قيمة الدولار الأمريكي يوم الاثنين. تجدر الإشارة إلى أنه يوم الجمعة، ورغم صدور أخبار متفائلة جدًا بشأن إعادة فتح هرمز، لم يواصل السوق التخلي عن الدولار كملاذ آمن. نرى أن السيناريو الأكثر إيجابية لتطورات الأوضاع في الشرق الأوسط كان قد تم تسعيره مسبقًا قبل يوم الجمعة، ولهذا السبب لم تتحقق عمليات الشراء المتوقعة لزوج EUR/USD. في هذه الحالة، لا يميل السوق حاليًا إلى القيام بمشتريات جديدة لليورو أو الجنيه الإسترليني، ومع تدهور الوضع الجيوسياسي من غير المرجح أن يُبدي أي رغبة في ذلك يوم الاثنين.

إضافة إلى ذلك، قد ترد في أي لحظة أنباء عن جولة ثانية من المفاوضات بين إيران والولايات المتحدة، غير أنه بات معلومًا أن طهران ما زالت ترفض تسليم اليورانيوم المخصب الذي بحوزتها. وعلى هذا الأساس قد تنتهي الجولة الثانية بالطريقة نفسها التي انتهت بها الأولى. من الناحية الفنية، أصبح الزوج بحاجة إلى تراجع. ففي الأسبوع الماضي تشكل انحرافان "هبوطيان" على مؤشر CCI، كما أن صعود العملة الأوروبية استمر لمدة تقارب الأسبوعين، وهو ما يشير أيضًا إلى احتمال حدوث حركة تصحيحية. من غير المرجح أن يكون للبيئة الكلية الاقتصادية تأثير كبير في معنويات السوق هذا الأسبوع، لذلك سيستند المتداولون مجددًا في قراراتهم إلى العوامل الجيوسياسية. ومع ذلك، لنلقِ نظرة سريعة على أبرز الأحداث الماكرو‑اقتصادية...

في المملكة المتحدة، سيتم نشر تقارير عن البطالة، وطلبات إعانات العاطلين عن العمل، والأجور، والتضخم، ومبيعات التجزئة، إضافة إلى مؤشرات نشاط الأعمال في قطاعي الخدمات والتصنيع. وبطبيعة الحال سيكون تقرير التضخم هو الأهم. وفي ضوء التطورات الأخيرة، قد يظل مضيق هرمز مغلقًا لبعض الوقت، وبالتالي لا يوجد ما يدعو لتوقع تباطؤ في وتيرة نمو التضخم. في هذه الحالة قد يُبقي بنك إنجلترا على موقفه "المتشدد" فيما يتعلق بالسياسة النقدية؛ ومع ذلك لن يكون هذا العامل حاسمًا بالنسبة للمتداولين، إذ سيواصل السوق التداول على أساس العوامل الجيوسياسية.

أما في الولايات المتحدة، فستصدر بيانات مبيعات التجزئة، ومؤشرات نشاط الأعمال (باستثناء ISM)، وطلبات إعانات البطالة، إضافة إلى مؤشر ثقة المستهلك الصادر عن University of Michigan. وكما نرى، تكاد تكون جميع هذه التقارير ذات أهمية ثانوية، لذلك لا نتوقع أن تثير رد فعل يُذكر في السوق. وعليه، نعتقد أن العوامل الجيوسياسية ستوجّه قرارات المتداولين بنسبة قد تصل إلى 90%.

هذا لا يعني أن مرحلة جديدة من النمو المتوسط الأجل للعملة الأمريكية ستنطلق يوم الاثنين. والأغلب أن السوق قد قام بالفعل بتسعير السيناريو الأكثر تشاؤمًا في الشرق الأوسط. ومع ذلك، هناك حاجة إلى حركة تصحيحية، ولا يوجد ما يبرر بيع الدولار بعد أحدث عملية إغلاق لمضيق هرمز.

يبلغ متوسط تذبذب زوج الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي (GBP/USD) خلال آخر خمسة أيام تداول 86 نقطة أساس (pips). وبالنسبة لزوج الجنيه/الدولار يُعدّ هذا المستوى من التذبذب "متوسطًا". لذلك نتوقّع يوم الاثنين 18 أبريل حركة سعرية ضمن نطاق يتراوح بين 1.3430 و 1.3602. قناة الانحدار الخطي العليا انعطفت إلى الأسفل، مما يشير إلى تغيّر في الاتجاه. كما دخل مؤشر CCI منطقة التشبع الشرائي وشكّل تباعدًا "هبوطيًا"، الأمر الذي ينذر باحتمال حدوث تصحيح هابط.

أقرب مستويات الدعم:

S1 – 1.3489

S2 – 1.3428

S3 – 1.3367

أقرب مستويات المقاومة:

R1 – 1.3550

R2 – 1.3611

R3 – 1.3672

توصيات التداول:

يواصل زوج GBP/USD تعافيه بعد شهرين من "الجيوسياسة". ستستمر سياسات Donald Trump في الضغط على الاقتصاد الأمريكي، لذلك لا نتوقع نموًا للعملة الأمريكية في عام 2026. وعليه، تظل صفقات الشراء مع هدف عند 1.3916 وما فوق ذات جدوى طالما ظل السعر فوق المتوسط المتحرك. أمّا إذا كان السعر دون خط المتوسط المتحرك، فيمكن النظر في صفقات البيع بأهداف عند 1.3428 و 1.3367، استنادًا إلى العوامل الجيوسياسية. في الأشهر الأخيرة، جاءت تقريبًا جميع الأخبار والأحداث ضد الجنيه الإسترليني، مما أدى إلى اتجاه هابط ممتد. إلا أن العوامل الجيوسياسية لم تعد تدعم الدولار، وأصبح الجنيه يتحرك بحرية أكبر.

شروح للرسوم التوضيحية:

قنوات الانحدار الخطي تساعد في تحديد الاتجاه الحالي. فإذا كان اتجاه كلتيهما واحدًا، فهذا يعني أن الاتجاه القائم قوي حاليًا؛

خط المتوسط المتحرك (الإعدادات 20,0، smoothed) يحدد الاتجاه قصير الأجل والاتجاه الذي ينبغي التداول وفقه في الوقت الراهن؛

مستويات Murray هي مستويات مستهدفة للحركات والتصحيحات؛

مستويات التذبذب (الخطوط الحمراء) تشير إلى القناة السعرية المحتملة التي سيتحرك الزوج ضمنها خلال اليوم التالي، استنادًا إلى قراءات التذبذب الحالية؛

مؤشر CCI – دخوله إلى منطقة التشبع البيعي (أقل من -250) أو منطقة التشبع الشرائي (أعلى من +250) يشير إلى احتمال اقتراب انعكاس في الاتجاه المعاكس.