01.06.2026 11:42 AMيوم الجمعة، ارتد زوج اليورو/الدولار الأمريكي من مستوى تصحيح فيبوناتشي 50.0% عند 1.1630، وتحرك صعوداً نحو مستوى فيبوناتشي 38.2% عند 1.1682، ثم ارتد منه وانعكس لصالح الدولار الأمريكي. ونتيجة لذلك، قد يبدأ الأسبوع الجديد بحركة هبوط باتجاه مستوى 1.1630. ويعطي الارتداد من هذا المستوى أفضلية لليورو واستئناف النمو باتجاه المستويين 1.1682 و1.1746. أما الثبات أسفل مستوى 1.1630 فسيتيح للمتداولين توقع استمرار الهبوط نحو مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8% عند 1.1578.
تظل بنية الموجات على الرسم البياني لكل ساعة في الوقت الحالي بسيطة. الموجة الهابطة الأخيرة التي اكتملت لم تكسر القاع السابق، بينما الموجة الصاعدة الجديدة تجاوزت القمة السابقة. بذلك، تحوّل الاتجاه إلى صاعد. ولن يتمكن المشترون من مواصلة تقدمهم إلا إذا وقّعت إيران والولايات المتحدة اتفاقًا مؤقتًا، وتوقفت الانتهاكات لشروط وقف إطلاق النار، وأُعيد فتح مضيق هرمز في المستقبل القريب.
لم يكن الزخم الإخباري يوم الجمعة غائبًا تمامًا، لكن السوق أوضح مرة أخرى أنه غير مهتم بالبيانات الاقتصادية الروتينية. أهم إصدار كان تقرير التضخم في ألمانيا، الذي فاجأ الأسواق بقراءة 2.6% على أساس سنوي مقابل توقعات عند 2.9%. وهكذا، على الرغم من الارتفاع الحاد في أسعار الطاقة بسبب الصراع في الشرق الأوسط، يتباطأ التضخم في ألمانيا، كما هو الحال في المملكة المتحدة.
بطبيعة الحال، لا يرسّخ شهر واحد اتجاهًا واضحًا. قد تستمر الضغوط التضخمية حتى نهاية العام، كما أن إعادة فتح مضيق هرمز وإنهاء الصراع لن يعيدا الأسعار إلى مستويات يناير خلال بضعة أسابيع. ومع ذلك، فإن تراجع التضخم في ألمانيا يُعد من دون شك عاملًا سلبيًا لليورو، إذ قد يبدأ البنك المركزي الأوروبي في التشكيك في مدى الحاجة إلى تشديد السياسة النقدية في اجتماعه في يونيو.
من المنتظر أن يوفر تقرير التضخم في منطقة اليورو، المقرر صدوره في وقت لاحق من هذا الأسبوع، قدرًا أكبر من الوضوح. إذا استمر التضخم في التسارع على مستوى أوروبا، فقد يُقدم البنك المركزي الأوروبي على رفع سعر الفائدة في يونيو. مثل هذه النتيجة من شأنها أن تدعم كلًا من اليورو ومشاعر التفاؤل لدى المشاركين في السوق.
على الرسم البياني لفاصل 4 ساعات، يستمر الزوج في التداول بين مستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6% عند 1.1569 ومستوى التصحيح 38.2% عند 1.1667. السوق لا يتعجل في فتح مراكز جديدة أو استخلاص استنتاجات. في الوقت الحالي، أوصي بالتركيز بشكل أساسي على الرسم البياني لكل ساعة، إذ إن تحركات الأسعار بقيت ضعيفة نسبيًا في الأسابيع الأخيرة. لا تُلاحظ حاليًا أي انحرافات ناشئة على أي من المؤشرات.
تقرير التزامات المتداولين (COT):
خلال أحدث أسبوع للتقارير، أغلق المتداولون المحترفون 10,196 مركز شراء (long) و6,109 مراكز بيع (short). وعلى مدى سبعة أسابيع في شهري فبراير ومارس، تلاشى التفوق الكاسح للمشترين بسبب الحرب في إيران، في حين أن الوضع خلال الأسابيع التسعة الماضية قد استقر مع تعليق الأعمال القتالية في الشرق الأوسط. يبلغ إجمالي عدد مراكز الشراء التي يحتفظ بها المضاربون حاليًا 223,000 مركز، مقابل 193,000 مركز بيع. الفجوة تعود للتزايد مجددًا لصالح اليورو.
بصورة عامة، ومن منظور طويل الأجل، لا يزال كبار المشاركين في السوق ينظرون إلى اليورو بإيجابية. ومن الطبيعي أن تواصل مختلف الأحداث العالمية — التي لم تكن نادرة خلال السنوات الأخيرة — التأثير في معنويات المستثمرين. وتتركز الأنظار في السوق حاليًا على الشرق الأوسط، حيث إن الصراع لم يُحل بعد، بل تم تعليقه فقط. لذلك، من المرجح في الأجل القريب أن يتحرك اليورو والدولار تبعًا للتطورات في إيران أكثر مما يتأثران بسياسة الاحتياطي الفيدرالي أو البنك المركزي الأوروبي النقدية، أو بالبيانات الاقتصادية.
المفكرة الإخبارية للولايات المتحدة ومنطقة اليورو:
تتضمن المفكرة الاقتصادية ليوم 1 يونيو ثلاثة أحداث، يبرز من بينها مؤشر ISM باعتباره الأهم. الخلفية الاقتصادية قد تؤثر في معنويات السوق خلال النصف الثاني من جلسة التداول يوم الاثنين.
توقعات EUR/USD ونصائح التداول:
يمكن فتح مراكز بيع بعد حدوث ارتداد من مستوى 1.1682 على الرسم البياني لكل ساعة، مع استهداف 1.1630 و1.1578. ويمكن الإبقاء على هذه المراكز مفتوحة اليوم. كما يمكن النظر في فتح مراكز شراء بعد إغلاق السعر فوق مستوى 1.1630 ثم الارتداد منه صعودًا، مع استهداف 1.1682 و1.1745. وقد تم بالفعل بلوغ الهدف الأول. يمكن النظر في مراكز شراء جديدة إما عند حدوث ارتداد من مستوى 1.1630 أو بعد إغلاق السعر فوق مستوى 1.1682.
تم رسم مستويات تصحيح Fibonacci بين 1.1409 و1.1850 على الرسم البياني لكل ساعة، وبين 1.2081 و1.1411 على الرسم البياني للأربع ساعات.
