يسجّل الذهب (XAU/USD) مكاسب يومية قوية خلال الجلسة الأوروبية المبكرة ليوم الأربعاء، مقتربًا من أعلى مستوياته التي حققها خلال الليل، ووصولًا في الساعة الماضية إلى المنطقة المحيطة بـ 4,540 دولار. وقد ساهم التخفيف الجزئي من حدّة الصراع بين حزب الله وإسرائيل في تقليص المخاوف من اتساع رقعة المواجهة على مستوى الإقليم، ما أضعف الطلب على الدولار الأمريكي كملاذ آمن ودعم أسعار المعدن النفيس. وفي الوقت نفسه، قد تسهم حالة عدم اليقين المستمرة بشأن المفاوضات بين الولايات المتحدة وإيران، إلى جانب مخاطر التضخم والتوقعات بمزيد من عمليات رفع أسعار الفائدة، في الحد من الضغوط الهبوطية على الدولار، وهو ما من شأنه كبح مكاسب إضافية محتملة للذهب.

يوم الاثنين، أعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب عبر وسائل التواصل الاجتماعي أن إسرائيل وافقت على سحب القوات التي كانت تستعد لتنفيذ عمليات في بيروت والمناطق القريبة الخاضعة لسيطرة حزب الله. إضافة إلى ذلك، أقام ترامب، عبر وسطاء، اتصالاً مع حزب الله اللبناني المدعوم من إيران وحصل على تطمينات بأنه سيمتنع عن شن هجمات ضد إسرائيل. هذا التخفيض المحدود في حدة التوتر قلّص الدعم للمكاسب السابقة للدولار الأمريكي. ومع ذلك، تستمر التصريحات المتضاربة بشأن تقدم المفاوضات بين الولايات المتحدة وإيران، الهادفة لإنهاء الصراع المستمر منذ ثلاثة أشهر، في دعم الطلب على الذهب. وقد حذّرت إيران من أنها قد تعلّق المفاوضات في أعقاب الضربات الجديدة والنشاط العسكري الإسرائيلي في لبنان. وفي الوقت نفسه، أكد ترامب أن الحوار لا يزال قائماً، وأشار إلى احتمال التوصل إلى اتفاق لتمديد وقف إطلاق النار وإعادة فتح مضيق هرمز في وقت مبكر من الأسبوع المقبل.

لا يزال المستثمرون حذرين ويفضّلون انتظار إشارات أوضح حول مدى تقدم المفاوضات بين الولايات المتحدة وإيران. وفي الأثناء، تحدّ التوقعات بأن ارتفاع أسعار الطاقة قد يجبر البنوك المركزية الكبرى، بما في ذلك مجلس الاحتياطي الفيدرالي، على الإبقاء على موقف نقدي تقييدي، من إمكانات الصعود للذهب الذي لا يدر عائداً.

قد يفضّل المتداولون اليوم انتظار صدور بيانات مسح فرص العمل ودوران العمالة في الولايات المتحدة (JOLTS) خلال الجلسة الأمريكية الشمالية، إذ قد توفّر هذه البيانات توجهاً قصير الأجل للأسواق. ومع ذلك، يظل الحدث الأهم هذا الأسبوع هو تقرير الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة (NFP)، الذي قد يؤثّر بشكل كبير في أداء الدولار الأمريكي.

إضافة إلى ذلك، قد تؤدي التطورات اللاحقة في الشرق الأوسط إلى زيادة التقلّبات في الأسواق المالية العالمية وخلق فرص تداول جديدة على الذهب. عموماً، تظل الخلفية الأساسية متباينة. ووفقاً لأحدث البيانات، يواصل الدولار الأمريكي التقدّم أمام العملات الرئيسية، ولا سيما أمام الين الياباني.

من منظور تقني، لا يزال الذهب يتحرك داخل قناة هابطة موازية ويحاول اختراق المتوسط المتحرك الأسي لـ 14 يوماً. ومع ذلك، ما زال المشترون يواجهون عقبتين إضافيتين قبل السيطرة على السوق: المتوسطين المتحركين البسيطين لـ 20 يوماً و50 يوماً. وطالما ظلّت المؤشرات التذبذبية في المنطقة السلبية، فمن المرجح أن يظل الزخم الصعودي محدوداً. وفي الوقت نفسه، وبما أن الأسعار ما تزال تتداول فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ 200 يوم، فمن المبكر الحديث عن أي مخاطر هبوطية كبيرة على المدى الطويل.