تزداد بنية الموجات على الرسم البياني لأربع ساعات لزوج EUR/USD تعقيدًا. ولا تزال حتى الآن لا توجد إشارات على إبطال جزء الاتجاه الصاعد (الموضح في الرسم البياني السفلي) الذي بدأ في يناير من العام الماضي. ومع ذلك، اكتسب الهيكل الاتجاهي الآن طابعًا تصحيحيًا. من منظور طويل الأجل، من المتوقع تطوّر الموجة C، مع تموضع قاعها أسفل قاع الموجة A. وفي الوقت الحالي، أصبح قاع الموجة C بالفعل أدنى من قاع الموجة A، ما يعني أن الموجة C قد تكتمل في أي وقت. ومع ذلك، إذا ظل الخلفية الإخبارية داعمة للدولار الأمريكي، فقد تمتد هذه الموجة بشكل أكبر بكثير.

على الإطار الزمني الأدنى، أستطيع تمييز بنية هابطة كلاسيكية مكوّنة من خمس موجات. إذا كان هذا التفسير صحيحًا، فإن الموجة 4 قيد التكوّن حاليًا، بينما جاءت الموجة 3 في صورة نموذج خماسي الموجات. وبمجرد اكتمال هذه البنية، قد ينتقل الأداة إلى تسلسل موجي صاعد جديد. ولكن وفقًا للعدّ الموجي الحالي، ما زالت الموجة 5 أمامنا. وبالتالي قد يهبط اليورو إلى مستوى 1.13.

تراجع زوج EUR/USD بمقدار 25 نقطة أساس يوم الاثنين، ليظهر مرة أخرى تذبذبًا سعريًا محدودًا للغاية. كان هبوط اليورو خلال الأيام القليلة الماضية طفيفًا، وكذلك كانت مكاسبه خلال الأسابيع الأخيرة ضعيفة نسبيًا. ونتيجة لذلك، تظل نشاطات السوق الإجمالية متواضعة. في هذه المرحلة، يمكن للمتداولين الاعتماد بالدرجة الأولى على العدّ الموجي أو غيره من أشكال التحليل الفني. إذا تم كسر قاع الموجة المفترضة b ضمن الموجة 4، فسيدل ذلك على اكتمال الموجة 4. وفي هذه الحالة، سنحصل على تأكيد بأن الزوج دخل في الموجة 5 من C. أما إذا لم يحدث ذلك، فقد تتطور الموجة 4 إلى بنية ممتدة من خمس موجات.

عمليًا لم تصدر أي أخبار مهمة يوم الاثنين. ولم يظهر خلال اليوم سوى عدد محدود من العناوين، كان معظمها مرتبطًا بالجغرافيا السياسية، وهو عامل أصبح المشاركون في السوق غير مكترثين به نسبيًا في الآونة الأخيرة. تكمن المشكلة في أن كمًّا كبيرًا

من المعلومات ما زال يظهر تقريبًا كل يوم من الشرق الأوسط، والكثير منه يعكس في جوهره تغيّرات في طبيعة الصراع بين إيران والولايات المتحدة. لم يعد السوق يتفاعل مع ضربة صاروخية جديدة أو مع تضرر مصفاة نفط أخرى. وبدلًا من ذلك، ينتظر المتداولون إما اختراقًا في المفاوضات أو مزيدًا من التصعيد في الصراع.

مع ذلك، ونظرًا لضعف وتيرة ارتفاع اليورو بشكل شديد، ما زلت أميل إلى الاعتقاد بأن السوق لا يزال مستعدًا للتداول استنادًا إلى التطورات الجيوسياسية. وبما أن الصراع بين إيران والولايات المتحدة قد استؤنف، فإن هذا يشكّل عاملًا إيجابيًا لصالح الدولار الأمريكي. فقد يؤدي تجدد الصراع إلى تسارع التضخم مرة أخرى في يوليو، مما قد يدفع الاحتياطي الفيدرالي إلى إعادة النظر في مزيد من تشديد السياسة النقدية، وهو ما سيدعم الدولار أيضًا. لذلك لا أتوقع موجة صعود قوية للعملة الأمريكية، لكن الموجة 5 من C قد تتطور مع ذلك كما هو متوقع. واستنادًا إلى ما سبق، أرى أن احتمال تراجع زوج EUR/USD مجددًا هذا الأسبوع أعلى من احتمال استئناف النمو.

الاستنتاجات العامة

استنادًا إلى تحليلي لزوج EUR/USD، أرى أن الزوج ما زال يتحرك ضمن الجزء الأكبر من الاتجاه الصاعد (كما هو موضح في الرسم البياني السفلي)، في حين يواصل على المدى القصير التداول ضمن جزء من اتجاه هابط. في تقديري، يقترب السوق من فرصة مناسبة لبدء بناء مراكز شراء طويلة، مع بقاء احتمال تراجع الزوج باتجاه مستوى 1.13 كجزء من الموجة 5 من C. غالبًا ما ينتج عن تحليل الموجات تطورات غير متوقعة، لذلك سأبدأ بالفعل بتحويل تركيزي نحو فرص الشراء.

على الإطار الزمني الأكبر، يظهر جزء من اتجاه صاعد، تلاه تشكّل بنية موجية تصحيحية. على المدى القريب، يُتوقَّع تطوّر الموجة C مع استهداف منطقة قريبة من 1.1352، والتي تتوافق مع مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2%. بعد اكتمال البنية التصحيحية A-B-C، قد يبدأ اتجاه صاعد جديد طويل الأجل.

المبادئ الأساسية لتحليلي

1. يجب أن تكون البُنى الموجية بسيطة وسهلة التفسير. فالبُنى المعقّدة يصعب تداولها وغالبًا ما تتغيّر أثناء تطورها.
2. إذا لم تكن واثقًا من حالة السوق الحالية، فمن الأفضل البقاء خارج السوق.
3. لا يمكن أن توجد يقينيات مطلقة بشأن اتجاه السوق. استخدم دائمًا أوامر إيقاف الخسارة (Stop Loss) الوقائية.
4. يمكن دمج تحليل الموجات مع أشكال أخرى من التحليل الفني واستراتيجيات التداول.