يواصل الدولار تعزيز مكاسبه بقوة أمام الأصول الأكثر مخاطرة.

صدرت أمس بياناتان من الولايات المتحدة أضعف من المتوقع، لكن الدولار تجاهلهما عملياً. فقد تراجع مؤشر ISM لمديري المشتريات في القطاع الصناعي إلى 54.6٪ من 55.6٪، مع بقائه في منطقة النمو للشهر الثامن على التوالي؛ إلا أن معظم مكوناته تراجعت، بما في ذلك الطلبات الجديدة، والطلبات المتراكمة، والتوظيف، والواردات. يجدر التذكير بأن مؤشر ISM يعكس حالة القطاع الصناعي، وعادةً ما يؤثر في توقعات أسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي، لكن ضعف البيانات هذه المرة لم يؤدِّ إلى رد الفعل المعتاد. تقرير سوق العمل عزز صورة التباطؤ، إذ انخفض عدد الوظائف الشاغرة إلى 5.1 مليون من 7.3 مليون، وفي الوقت نفسه قام أصحاب العمل بتوظيف عدد أقل من العاملين، كما قلّصوا من وتيرة تسريحهم. ومع ذلك، ظل الدولار صامداً، إذ تحوّل انتباه السوق إلى مضيق هرمز، حيث وجّهت الولايات المتحدة ضربة إلى إحدى الجزر في المضيق، وردّت إيران بالمثل.

هذا التطور خلق ظروفاً غير مواتية لليورو والجنيه الإسترليني. فارتفاع العلاوة الجيوسياسية على الدولار وتهديد ارتفاع أسعار النفط يضغطان على العملتين الأوروبيتين المعتمدتين على واردات الطاقة، ما يضع زوجي EUR/USD وGBP/USD تحت ضغط بيعي.

اليوم، في النصف الأول من الجلسة الأوروبية، ستقتصر أجندة منطقة اليورو على بيانات التغير في معدل البطالة في إسبانيا. هذا المؤشر يعكس وضع سوق العمل في واحدة من أكبر اقتصادات الكتلة، لكنه يظل ثانوياً وأقل أهمية بكثير من التقارير الأوروبية الأشمل حول التضخم أو نشاط الأعمال. ومن غير المرجّح أن يلعب دوراً حاسماً في تحديد اتجاه اليورو، ما يعني أنه لن يشكِّل حافزاً مستقلاً للعملة الموحدة. وفي ظل هذا الخلفية الضعيفة، يُتوقَّع حدوث تعافٍ طفيف في زوج EUR/USD بعد موجة البيع في الجلسة الآسيوية.

وبالمثل، لا توجد اليوم بيانات مهمة تخص الجنيه الإسترليني، لذا وفي غياب مؤشرات اقتصادية قوية، تنتقل المبادرة إلى العوامل الخارجية. في بيئة هادئة، يمكن لليورو والجنيه الإسترليني وغيرهما من الأصول عالية المخاطر أن يستردوا جزءاً من خسائرهم الأخيرة. لكن استدامة هذا الارتداد ستعتمد على سلوك الدولار، الذي لا يزال قوياً في ظل التوترات الجيوسياسية، ما يجعل من الصعب توقع انعكاس كامل في الاتجاه من دون ضعف واضح فيه.

إذا جاءت البيانات متماشية مع توقعات الاقتصاديين، فمن الأفضل التصرف وفقاً لاستراتيجية Mean Reversion. أما إذا جاءت البيانات أعلى بكثير أو أدنى بكثير من توقعات الاقتصاديين، فيُفضَّل استخدام استراتيجية Momentum.

استراتيجية Momentum (الاختراق):

لزوج EUR/USD

الشراء عند اختراق مستوى 1.1590 صعوداً، مع احتمال استمرار الارتفاع باتجاه 1.1609 و1.1623؛

البيع عند اختراق مستوى 1.1568 هبوطاً، مع احتمال استمرار التراجع باتجاه 1.1553 و1.1534؛

لزوج GBP/USD

الشراء عند اختراق مستوى 1.3501 صعوداً، مع احتمال استمرار الارتفاع باتجاه 1.3527 و1.3550؛

البيع عند اختراق مستوى 1.3475 هبوطاً، مع احتمال استمرار الانخفاض باتجاه 1.3457 و1.3435؛

لزوج USD/JPY

الشراء عند اختراق مستوى 159.85 صعوداً، مع احتمال استمرار الارتفاع باتجاه 160.13 و160.43؛

البيع عند اختراق مستوى 159.60 هبوطاً، مع احتمال تراجع قوة الدولار باتجاه 159.39 و159.13؛

استراتيجية Mean Reversion (العودة إلى المتوسط):

بالنسبة لزوج EUR/USD

سأبحث عن مراكز بيع بعد اختراق فاشل فوق مستوى 1.1592 عند عودة السعر أدناه؛

سأبحث عن مراكز شراء بعد اختراق فاشل أسفل مستوى 1.1570 عند عودة السعر إلى هذا المستوى;

بالنسبة لزوج GBP/USD

سأبحث عن صفقات بيع بعد اختراق فاشل فوق مستوى 1.3514 عندما يعود السعر إلى ما دون هذا المستوى؛

سأبحث عن صفقات شراء بعد اختراق فاشل دون مستوى 1.3491 عندما يعود السعر إلى هذا المستوى؛

لزوج AUD/USD

سأبحث عن صفقات بيع بعد اختراق فاشل فوق مستوى 0.7155 عندما يعود السعر للهبوط أسفل هذا المستوى؛

سأبحث عن صفقات شراء بعد اختراق فاشل أسفل مستوى 0.7127 عندما يعود السعر للارتفاع إلى هذا المستوى؛

لزوج USD/CAD

سأبحث عن صفقات بيع بعد اختراق فاشل لأعلى فوق مستوى 1.3935 عندما يعود السعر إلى ما دون هذا المستوى;

سأبحث عن صفقات شراء بعد اختراق فاشل لأسفل دون مستوى 1.3895 عندما يعود السعر إلى هذا المستوى;