*انظر أيضًا: InstaTrade trading indicators for the S&P 500 (SPX)

تتداول عقود مؤشر S&P 500 الآجلة قرب مستوى 7,750 في النصف الأول من جلسة التداول الأمريكية يوم الأربعاء، محافظة على مسار التعافي بعد حالة الضعف التي شهدتها في وقت سابق من هذا الأسبوع. ويقع المؤشر حاليًا تحت ضغط التوقعات المتشددة للاحتياطي الفيدرالي، في حين تساهم نتائج أعمال الشركات القوية عمومًا في الحد من تأثير الضغوط الاقتصادية الكلية في الوقت الراهن.

العوامل المحركة لتحركات اليوم

المحرّك الرئيسي للتطورات الحالية هو موسم إعلان الأرباح، الذي بدأ بنتائج أفضل من المتوقع. يوم الثلاثاء، أغلق مؤشر S&P 500 مرتفعًا بنسبة 0.28% عند 7,712.57 نقطة، مع إغلاق تسعة من أصل 11 قطاعًا على ارتفاع. قاد قطاعا الرعاية الصحية والعقارات المكاسب، في حين تخلف قطاعا التكنولوجيا والاتصالات عن السوق. يوم الأربعاء، واصل المؤشر تحقيق المكاسب، وافتتح التداولات قرب مستوى 7,736.43 بعد تقارير قوية من Super Micro Computer و SpaceX، ما أعاد إحياء شهية المستثمرين لأسهم المرتبطة بالذكاء الاصطناعي.

لكن التوتر لا يزال قائمًا في الخلفية. إذ يستقر عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات قرب 5.12%، بينما تسعّر الأسواق احتمالًا يتجاوز 90% لرفع الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر. كما يظل خام برنت حول 109 دولارات للبرميل وسط التوترات في مضيق هرمز، وهو ما يدعم توقعات التضخم ويحد من الاتجاه الصعودي لأسواق الأسهم.

بيانات الإسكان الضعيفة يوم الثلاثاء (حيث هوت مبيعات المنازل القائمة بنسبة 7.3% إلى أدنى مستوياتها منذ عام 2001) دفعت العوائد للانخفاض لفترة وجيزة، لكنها لم تغيّر السردية العامة في السوق.

الصورة الفنية

يشير التحليل الفني المركّب لـInstaTrade (على الرسم البياني اليومي) إلى إشارة "شراء": إذ إن 11 من أصل 23 مؤشرًا ترجّح كفة المشترين.

يتحرك المؤشر في نطاق تماسك بعد محاولة في أوائل أكتوبر لاختراق مستوى 7,835 صعودًا.

المستويات الرئيسية

المقاومة: 7,795–7,835. التماسك أعلى هذه المنطقة سيفتح الطريق نحو مستويات 8,000 وما فوق.

الدعم: 7,735 (متوسط 200?EMA على إطار الأربع ساعات)؛ 7,716 (متوسط 200?EMA على إطار الساعة)؛ 7,700–7,690 (متوسط 50?يوم ومنطقة دعم قصيرة الأجل). كسر مستوى 7,650 إلى الأسفل سيشير إلى تصحيح أعمق باتجاه 7,500 و7,470 (متوسط 144?EMA على الإطار اليومي D1).

• مؤشر RSI اليومي عند حوالي 53، ما يترك مجالاً للحركة في أي من الاتجاهين من دون ظهور إشارات تشبع شرائي أو بيعي.
• مؤشر OsMA ما زال سلبياً بشكل طفيف، لكن تقلّص حجم المدرج التكراري يشير إلى انحسار الزخم البيعي.

الأحداث الرئيسية التي يجب متابعتها

الأربعاء 21 أكتوبر — شركة Meta تعلن نتائجها بعد الإغلاق. كونها أول hyperscaler يعلن نتائجه، ستبيّن أرقامها ما إذا كانت الشركات تواصل زيادة الإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي. النتائج القوية ستدعم قطاع التكنولوجيا والمؤشر، في حين أن النتائج المخيبة قد تطلق موجة بيع جديدة.

الخميس 22 أكتوبر — موسم النتائج يستمر. نتائج Tesla وغيرها من الأسماء الكبرى ستحدد ما إذا كان الزخم الإيجابي لأرباح الشركات سيستمر.

الثلاثاء–الأربعاء 27–28 أكتوبر — اجتماع FOMC. السوق يتوقع أن يُبقي المنظِّم على سعر الفائدة دون تغيير، لكن نبرة البيان والتوقعات المحدثة ستحدد ما إذا كانت احتمالات الرفع في ديسمبر ستبقى مرتفعة. إشارة «توقف مؤقت» واضحة قد تخفف بعض الضغوط على التقييمات.

الاستراتيجية

هذه التركيبة لا ترجّح الشراء العدواني عند المستويات الحالية. المؤشر يتداول في منتصف نطاق 7,700–7,800، ونسبة العائد إلى المخاطرة للمراكز الشرائية محدودة.

• المستثمر المحافظ: انتظار تماسك السعر فوق 7,840 (إشارة استئناف الاتجاه الصاعد) أو هبوط تصحيحي إلى منطقة 7,650–7,600، حيث تبدو مستويات الدعم أكثر موثوقية. الدخول في منتصف النطاق يترك مساحة محدودة للمناورة.
• التداول قصير الأجل: منطقة 7,700–7,690 يمكن أن تدعم ارتداداً باتجاه 7,795–7,800. يُنصح باستخدام أمر إيقاف خسارة صارم أسفل 7,650. إذا فشل المؤشر في التماسك فوق 7,700 خلال جلسة أو اثنتين، فذلك بحد ذاته يعد إشارة ضعف.
• القاعدة رقم 1: لا تشترِ لمجرد أن «السوق يجب أن يتعافى». موسم النتائج قد يحمل مفاجآت، واجتماع FOMC الأسبوع المقبل يمثّل مخاطرة ثنائية الاتجاه. من دون اختراق مؤكد صعوداً أو ارتداد واضح من دعم قوي، يبقى الحذر الموقف الأكثر تحفّظاً.

هذه النظرة العامة تستند إلى مصادر علنية وتقارير إعلامية وتعكس حركة أسعار تتأثر بعدة عوامل؛ لذا فإن إدارة المخاطر والتحكم في حجم المراكز أمران أساسيان.

اطلع أيضاً على ملاحظاتنا الأخرى:

مؤشر الدولار الأمريكي (USDX): الأسواق تترقب قرار الفيدرالي وبيانات مؤشر PCE