英鎊/美元五分鐘分析

週一，英鎊/美元匯率對的交易較為平靜。整個歐洲交易時段都處於水平波動範圍內，但在美國時段，歐元下拉了英鎊。我們曾警告每日時間框架上的技術性回調可能輕易持續，但週一，馮德萊恩與唐納德·特朗普簽署了一項協議，令美元感到驚訝——這份協議已經在整個歐盟遭到了批評。歐元與英鎊常常顯示出強烈的相關性，因此不難理解英鎊最終也下跌。

因此，在每日時間框架上，回調持續；然而，若要將其視為真正的下降趨勢，美元需要新的理由支持其增長。價格可能會因歐盟—美國貿易協議連續下跌數日，但本週還有幾項重要的美國事件及數據發布。因此，如果美元希望不止於一日的反彈，它需要得到關鍵宏觀經濟數據及美聯儲的支持。行情已經開始——現在需要新的催化劑來促使交易員購買美元，他們過去六個月一直在恐慌拋售美元。

由於歐洲時段的水平波動範圍，英鎊在五分鐘時間框架上的交易信號比歐元弱得多。在1.3420水平附近形成了幾個虛假信號。這些損失本可以通過及時確認水平波動狀況來避免（因為當時歐元正穩步下跌）。然而，在那種情況下，即使在美國時段針對有效的賣出信號也會難以行動。

COT報告

英鎊的COT報告顯示在近年來，商業交易者的情緒一直在不斷變化。紅線和藍線——分別代表商業交易者和非商業交易者的淨頭寸——經常交叉並且通常保持在零附近。現在它們幾乎又融合在一起，顯示出買入和賣出頭寸數量幾乎相等。

由於唐納·川普的政策，美元持續走弱，因此市場製造商對英鎊的需求目前影響不大。貿易戰可能會以某種形式持續很長一段時間，導致美元的需求持續下降。根據最近的英鎊報告，“非商業”組別關閉了7,000個購買合約並開啟了21,400個賣出合約。結果，報告週內非商業交易者的淨頭寸減少了29,400個合約。

在2025年，英鎊顯著上升，但原因單一：川普的政策。一旦該因素被中和，美元或許會再度上升，但沒有人知道這會在何時發生。無論英鎊的淨頭寸增長有多快——美元的通常下降得更快。

GBP/USD 1小時分析

在小時時間框架中，英鎊/美元貨幣對尚未準備好進入新的上升趨勢。價格輕易突破了Ichimoku指標線，這意味著趨勢再次轉為下行。我們仍然不相信美元會強勁或長期增長。交易者不必擔心我們的顧慮；可以根據技術水平繼續交易，記住週一出現了局部增長的原因，但長期原因仍然缺乏。

對於7月29日，我們強調以下重要水平：1.3125、1.3212、1.3369、1.3420、1.3509、1.3615、1.3681、1.3763、1.3833、1.3886。Senkou Span B（1.3490）和Kijun-sen（1.3492）線也可以作為信號來源。建議一旦價格朝正確方向移動20點，便將止損移至保本位置。需考慮Ichimoku線在整個交易日可能會發生的移動，以識別交易信號。

星期二，英國的日曆是空的，而在美國，將發布一份報告——JOLTs職位空缺。如果特朗普沒有發表新鮮而高影響力的關於貿易協定和關稅的聲明來攪動市場，交易者在週二可能會保持平靜。

交易建議

我們認為，星期二，1.3369水平將是交易的關鍵重點。跌破此水平將確認空頭繼續拋售的意圖。相反，從該水準反彈可能標誌著日內時間框架修正的結束，並為目標1.3420和1.3490的多頭倉位打開大門。

圖解說明：

• 支持和阻力價格水平——厚紅線表示可能結束的運動位置。它們不是交易信號來源。
• Kijun-sen和Senkou Span B線——這些是從4小時轉至小時框架的強Ichimoku指標線。
• 極限水平——細紅線標明價格之前反彈的位置。這些作為交易信號來源。
• 黃色線——趨勢線、趨勢通道及其他技術型態。
• 圖表中的COT Indicator 1——每類交易者淨頭寸的大小。