歐元/美元 5 分鐘圖分析

歐元/美元貨幣對週五早盤一度走低，隨後恢復爆發性上漲。回顧上週，市場終於開始關注對歐元有利的正面因素，推動歐洲貨幣大幅走強。對 Federal Reserve 的失望、歐洲強勁的 GDP 數據、美國疲弱的 GDP 數據，以及德國與整個歐元區 7 月通膨加速等因素，共同導致美元在各大市場大幅走軟。問題在於：接下來該如何預期？我們認為，中期內歐元的漲勢應會延續。目前看不到美元走強的正當理由，就如同幾個月前一樣。2026 年的美國貨幣，已經從當前的消息面中榨出了最大利多，但即便如此，也未能在日線與週線級別上帶來美元的顯著長期升勢。實際上，該貨幣對在週線圖上仍維持盤整，這意味著美元依舊難以指望出現強勁漲勢。

週末期間，市場得知 Donald Trump 決定不再對伊朗發動新的打擊行動，但這並未改變中東地區的整體局勢。衝突依然持續，經由霍爾木茲海峽的航運受到嚴重限制，談判也並未展開。

從技術角度來看，該貨幣對在掙扎約一個月後，最終向上突破了 1.1362–1.1461 的橫向整理區間。現在，交易者不僅可以期待一個向上的走勢，而是有機會迎來一段完整的趨勢行情。回顧過去一年，歐元/美元大部分時間都處於橫向盤整，而目前仍然缺乏支撐美元展開長期趨勢的堅實基礎。

在 5 分鐘時間框架上，週五出現了一個非常不錯的交易訊號。在美洲交易時段內，價格回落至 1.1461–1.1473 區域後反彈，因此，交易者獲得了極佳的做多入場機會。在當日收盤前，該貨幣對成功觸及了最近的目標區 1.1536–1.1542。

COT 報告

最新的 COT 報告日期為 7 月 28 日。從週線時間框架的圖示可以清楚看出，非商業交易者的淨部位已轉為「看空」，並且在 2026 年因地緣政治事件而大幅減少。近幾個月來，交易者一直拋售歐洲貨幣，轉而青睞美元。Donald Trump 的政策基本保持不變，但有一段時間，美元發揮了「儲備貨幣」的角色。

我們依然看不到任何有利於歐洲貨幣走強的基本面因素，而美國貨幣走弱的因素卻相當多。中東戰爭一度令美元短暫變得極具吸引力，但當這一因素「失效」後，一切將回歸常態。從長期來看，歐元可能會跌至 1.08 美元水準（趨勢線位置），但整體上升趨勢仍然有效。然而，在過去幾個月美元走強的階段中，該貨幣對與這條趨勢線的距離並未明顯拉近。

指標中紅線與藍線的位置顯示出多頭與空頭之間大致處於均勢。在最近一個統計週內，「非商業」群體的多單數量減少了 15,500 份，而空單數量則增加了 15,600 份。相應地，該週淨部位減少了 31,100 份合約。

EUR/USD 1 小時週期分析

在小時圖週期中，該貨幣對在經過一個月的停頓後，重新展開新的上升趨勢。中東局勢依然緊張且未見好轉，但這仍不足以推動美元出現新一輪強勁飆升。市場在過去幾個月幾乎無視所有對歐元有利的背景因素，而只專注於美聯儲的貨幣政策。如果目前情況已經發生變化，歐元就有機會開始消化先前那些被市場忽略的消息 / 事件 / 報告。

8月3日交易中，我們重點關注以下價位——1.1234、1.1274、1.1362–1.1368、1.1461–1.1473、1.1536–1.1542、1.1585、1.1657–1.1666、1.1750–1.1760、1.1786、1.1830–1.1837，以及 Senkou Span B 線（1.1424）與 Kijun-sen 線（1.1457）。Ichimoku 指標線在日內可能發生移動，在判斷交易信號時需將此納入考量。當價格朝有利方向移動15點時，別忘了將止損單移至保本位置，這有助於在信號被證明為虛假時避免潛在虧損。

週一，德國將公佈零售銷售報告，歐元區製造業 PMI 二次估值也將發布，同時美國將公佈重要的 ISM 製造業指數。因此，市場焦點主要集中在 ISM 指數上。

交易建議：

今日，如價格在 1.1536–1.1542 區域下方完成整固，交易者可考慮建立空頭部位，目標指向 1.1461–1.1473。若價格在 1.1536–1.1542 區域上方完成整固，則可考慮建立新的多頭部位，目標為 1.1585 以及 1.1657–1.1666。

圖示說明：

支撐與壓力價位為粗紅線，價格在其附近的走勢可能告一段落，但這些價位本身並非交易信號來源。

Kijun-sen 與 Senkou Span B 線是從4小時圖轉移到小時圖上的 Ichimoku 指標線，屬於較強的技術線。

極端價位為細紅線，代表價格曾從該處出現反彈，這些價位是交易信號的來源。

黃色線代表趨勢線、趨勢通道以及其他各類技術形態。

COT 圖表上的指標 1 代表各類交易者淨持倉規模的變化。