Pada hari Rabu, pasangan EUR/USD melanjutkan penurunannya setelah memantul dari level retracement Fibonacci 100,0% di 1,1574. Pada akhir hari, pasangan ini ditutup di bawah level 76,4% di 1,1454, membuka jalan untuk penurunan lebih lanjut menuju zona support 1,1374–1,1380. Konsolidasi di atas 1,1454 akan menguntungkan euro dan menunjukkan potensi pemulihan menuju 1,1574. Bear tetap mengendalikan, dan untuk pertama kalinya dalam beberapa waktu, latar belakang berita jelas mendukung mereka.

Struktur wave pada grafik per jam tetap sederhana. Wave naik terbaru yang telah selesai berhasil menembus puncak sebelumnya, sementara wave turun terakhir menembus di bawah titik terendah sebelumnya. Ini menunjukkan tren bearish, meskipun sering berubah karena sentimen yang dipengaruhi berita. Donald Trump berhasil mengamankan beberapa kesepakatan dagang yang menguntungkan, yang mendukung para pelaku pasar bearish. Namun, perlu dicatat bahwa banyak mitra dagang AS belum mencapai kesepakatan dengan Washington.

Pada hari Rabu, perhatian pasar tidak terfokus pada hasil FOMC itu sendiri, melainkan pada pernyataan Jerome Powell—dan untuk alasan yang baik. Belakangan ini, pandangan yang berlaku adalah bahwa The Fed akan memangkas suku bunga dua kali pada paruh kedua tahun 2025. Tidak jelas mengapa banyak para trader dan analis mengharapkan hal ini, mengingat inflasi telah meningkat dan Powell secara konsisten menyatakan sejak awal tahun bahwa realitas perdagangan baru kemungkinan akan memengaruhi harga konsumen. Salah satu target utama The Fed adalah menjaga stabilitas harga sekitar pertumbuhan tahunan 2%. Oleh karena itu, jika inflasi meningkat, The Fed tidak memiliki alasan untuk melonggarkan kebijakan moneter. Beberapa kekhawatiran berpusat pada risiko resesi AS, yang mungkin memaksa The Fed untuk memangkas suku bunga. Namun, hanya enam jam sebelum pertemuan FOMC berakhir, data PDB Q2 dirilis menunjukkan pertumbuhan 3%. Malam itu, Powell mengindikasikan bahwa tingkat pelonggaran kebijakan pada akhir tahun mungkin kurang dari 50 basis poin.

Pada grafik 4 jam, pasangan ini berbalik mendukung dolar AS dan ditutup di bawah level Fibonacci 127,2% di 1,1495. Sebelumnya, euro juga menembus di bawah saluran tren naik. Saya masih ragu untuk menyimpulkan bahwa tren bearish telah sepenuhnya terbentuk. Kesepakatan perdagangan AS–UE memberikan momentum bagi para penjual, tetapi diperlukan sentimen bearish yang berkelanjutan dan konsisten untuk pergerakan lanjutan menuju level retracement 100,0% di 1,1213. Indikator CCI telah membentuk divergensi bullish.

Laporan Commitments of Traders (COT):

Selama minggu pelaporan terbaru, para trader profesional membuka 6.284 posisi long dan 8.990 posisi short. Sentimen di antara kategori "non-komersial" tetap bullish, sebagian besar berkat Donald Trump, dan terus menguat. Para spekulan kini memegang 248.000 posisi long dan 122.000 posisi short—lebih dari rasio 2:1. Perhatikan banyaknya sel hijau dalam tabel di atas, yang menunjukkan peningkatan kuat dalam posisi euro. Dalam banyak hal, minat terhadap euro terus tumbuh, menunjukkan minat terhadap dolar yang semakin berkurang.

Selama 24 minggu berturut-turut, para trader besar telah mengurangi posisi short dan meningkatkan posisi long. Kebijakan Donald Trump tetap menjadi faktor paling signifikan bagi para trader, karena dapat memicu resesi dan tantangan struktural jangka panjang lainnya bagi ekonomi AS. Meskipun beberapa perjanjian perdagangan besar telah ditandatangani, saya masih belum melihat perubahan dalam sentimen keseluruhan di antara para pemain institusional.

Kalender Ekonomi untuk AS dan Zona Euro:

• Zona Euro – Tingkat Pengangguran Jerman (07:55 UTC)
• Zona Euro – Tingkat Pengangguran Zona Euro (09:00 UTC)
• Zona Euro – CPI Jerman (12:00 UTC)
• AS – Indeks PCE (12:30 UTC)
• AS – Pendapatan dan Pengeluaran Pribadi (12:30 UTC)
• AS – Klaim Pengangguran Awal (12:30 UTC)

Kalender 31 Juli mencakup enam peristiwa penting. Meskipun latar belakang berita mungkin tidak memicu pergerakan pasar yang kuat pada hari Kamis, pengaruhnya diharapkan konsisten sepanjang hari.

Prakiraan EUR/USD dan Rekomendasi Trader:

Menjual pasangan ini dimungkinkan setelah penutupan di bawah 1,1712 dengan target 1,1645. Target tersebut, dan target berikutnya di 1,1574, keduanya telah tercapai. Peluang penjualan baru muncul setelah penutupan di bawah 1,1574, menargetkan 1,1454—juga berhasil tercapai. Hari ini, saya tidak merekomendasikan penjualan. Pembelian dapat dipertimbangkan jika pasangan ini ditutup di atas 1,1454, dengan target 1,1574.

Tingkat Fibonacci dipetakan dari 1,1574 ke 1,1066 pada grafik per jam dan dari 1,1214 ke 1,0179 pada grafik 4 jam.