Indeks AS sekali lagi bergerak menuju rekor tertinggi. Setelah minggu yang menegangkan, ketika pasar tergelincir karena perang dagang dan pasar tenaga kerja yang lemah, momentum kini beralih kembali mendukung para bull. Faktor kunci adalah gelombang pendapatan perusahaan, di mana kejutan positif secara signifikan melebihi yang negatif.

Kemarin berakhir dengan hasil yang cemerlang bagi para bull: S&P 500 naik 1,47%, Nasdaq bertambah 1,95%, dan Dow naik 1,34%. Inti dari kenaikan ini adalah ekspektasi pelonggaran kebijakan moneter setelah data pekerjaan yang mengecewakan untuk bulan Juli.

Para trader kini hampir sepenuhnya memperhitungkan pemotongan suku bunga Fed pada bulan September. Ini telah menghidupkan kembali selera risiko dan membantu ekuitas merebut kembali hampir semua kerugian minggu sebelumnya.

Pendorong jangka pendek utama tetaplah pendapatan perusahaan dari perusahaan teknologi dan AI. Palantir melonjak 4% setelah melaporkan hasil kuartalan yang melebihi perkiraan dan secara tajam meningkatkan panduan satu tahun penuhnya. Ini memperkuat kepercayaan di sektor kecerdasan buatan, yang telah menjadi mesin utama pertumbuhan Nasdaq dalam beberapa minggu terakhir.

Investor dengan cermat mengamati laporan pendapatan yang akan datang. Hari ini yang akan dirilis: AMD, Pfizer, Snap, Rivian, Yum! Brands — setiap rilis dari jajaran ini dapat membentuk kembali ekspektasi jangka pendek untuk sektor masing-masing dan pasar yang lebih luas.

Kekecewaan belum sepenuhnya hilang: Hims & Hers Health anjlok 13% setelah data pendapatan yang lemah. Pasar menjadi semakin selektif — kuartal yang buruk kini dihukum jauh lebih berat daripada sebelumnya.

Pendorong fundamental utama

Optimisme didorong oleh ekspektasi pelonggaran kebijakan Fed, tetapi risiko fundamental tetap ada — perang dagang, tanda-tanda overheating di beberapa sektor, dan kerapuhan yang terus-menerus dalam makroekonomi AS.

Pertanyaan kunci minggu ini adalah apakah raksasa IT dan Big Pharma akan mengonfirmasi kekuatan pemulihan, atau apakah pasar akan memulai rotasi baru ke aset defensif.

Gambaran teknikal: zona resistance kembali menjadi fokus

Dari sudut pandang teknikal, pasar dengan cepat kembali ke zona resistance sebelumnya. Dalam perdagangan pra-pasar, S&P 500 melayang di sekitar 6.340, batas atas rentang Juli, mendekati rekor tertinggi sepanjang masa (6.380–6.427).

Penembusan di atas zona ini akan membuka jalan untuk rekor baru, tetapi sudah ada kehati-hatian pada level saat ini: para bull mencoba membangun momentum, tetapi setiap kekecewaan dalam pendapatan dapat memicu penurunan kembali ke level support 6.300, dan jika ada berita negatif — turun ke 6.250.

Nasdaq 100 diperdagangkan mendekati 23.250, dengan resistance masih di area 23.300–23.400. Jika indeks berhasil mengkonsolidasikan di atas zona ini, itu akan membuka potensi untuk pertumbuhan berkelanjutan menuju rekor tertinggi absolut.

Namun, skenario "penembusan palsu" tetap sangat mungkin terjadi. Semua mata tertuju pada laporan pendapatan dari AMD, Snap, dan Pfizer karena kejutan apa pun dapat dengan cepat mengubah arah pasar.

Struktur saat ini: Pasar menunjukkan pola klasik koreksi singkat dan tajam diikuti dengan rebound agresif pada berita positif. Ketersebaran masih jauh dari ideal: pergerakan utama masih didorong oleh 5-7 perusahaan terbesar, dan rotasi sektor dapat menjadi katalis untuk volatilitas baru secepat minggu ini.

Bagaimana dengan Tesla?

Tesla kembali menjadi sorotan setelah dewan direksi menyetujui paket kompensasi baru untuk Elon Musk senilai $29 miliar. Pasar merespons positif terhadap langkah ini. Saham naik sebesar 2,19%, terkonsolidasi di sekitar level $310.

Mengapa pasar merespons dengan kenaikan

Paket opsi saham baru untuk Musk secara efektif mengamankan kepentingannya yang sudah ada dalam pengembangan perusahaan yang berkelanjutan, mengurangi risiko kepergiannya atau gangguan strategis.

Investor menafsirkan ini sebagai sinyal jangka panjang: Musk akan diberi insentif untuk meningkatkan nilai perusahaan, secara agresif meningkatkan teknologi, dan memperkuat posisi Tesla di pasar kendaraan listrik dan AI, termasuk robotaksi, jaringan saraf, dan pengemudian otonom.

Setelah stagnasi berkepanjangan selama musim semi dan musim panas, saham Tesla menemukan momentum baru, didorong oleh ekspektasi pendapatan kuat di paruh kedua, meningkatnya minat pada AI, dan potensi produk baru seperti Cybertruck, baterai generasi berikutnya, dan perangkat lunak.

Namun, risiko tetap ada:

Persaingan di segmen EV semakin intensif — produsen Tiongkok, General Motors, dan BYD dengan cepat mendekat.

Valuasi Tesla tetap mahal bahkan menurut standar sektor teknologi (P/E ke depan di atas rata-rata sektor).

Saham tetap sangat volatil: setiap kegagalan pendapatan atau penundaan peluncuran produk sering memicu koreksi cepat 7-15% dalam beberapa hari.

Setiap kejutan regulasi baru (tarif, bea AS-Tiongkok) dapat memengaruhi dinamika pengiriman.

Gambaran teknikal: zona risiko dan potensi pertumbuhan

Setelah reli baru-baru ini, Tesla telah keluar dari kisaran sideways lokalnya dan terkonsolidasi di atas level resistensi penting $300. Pada grafik harian, struktur bergeser menuju formasi bullish moderat.

Level resistance terdekat: $318–320 (batas atas rentang Juli, zona pengambilan keuntungan kritis); di atas itu — targetnya adalah $340 (puncak musim semi).

Support: $300–303 (sebelumnya resistance, sekarang zona beli saat harga turun); di bawah itu — $285-288 (terendah mingguan baru-baru ini).

Layak dibeli?

Jika Anda siap untuk menahan posisi dalam jangka menengah (3-6 bulan) dan mentoleransi volatilitas, membeli Tesla pada $310 cukup masuk akal, dengan target kenaikan di $320–340 dan stop loss order tidak lebih rendah dari $295–297.