Pasaran saham AS menunjukkan prestasi bercampur-campur, mencerminkan pandangan ambivalen pelabur selepas cuti. Dalam sesi dagangan terkini, S&P 500 susut 0.03%, manakala Nasdaq meningkat 0.13%.

Corak ini menunjukkan putaran modal setempat: sektor teknologi kekal berdaya tahan secara relatif, manakala industri berkaitan komoditi dan kitaran berada di bawah tekanan.

Seperti yang dijangkakan, Rizab Persekutuan mengekalkan kadar faedah utamanya dengan stabil. Namun, kenyataan Pengerusi Fed Jerome Powell memberikan sedikit kejelasan mengenai hala tuju dasar monetari masa depan. Walaupun ramalan garis dasar Fed termasuk dua pemotongan kadar menjelang akhir 2025, meningkatkan risiko inflasi, ketidaktentuan berkaitan tarif dan tanda-tanda kemelesetan ekonomi sedang menetapkan peringkat untuk kadar faedah kekal dinaikkan lebih lama.

Fed mungkin terpaksa menyemak semula pandangannya ke arah pendirian yang lebih agresif jika inflasi gagal mereda dan persekitaran luaran semakin merosot.

Salah satu pembolehubah luaran utama yang membentuk pasaran kekal Timur Tengah. Konflik Israel-Iran kekal meruncing, dan tanda-tanda kemungkinan penglibatan AS di rantau itu meningkatkan risiko sistemik. Ketegangan geopolitik sudah membebankan sektor tenaga, menguatkan turun naik keseluruhan dan melemahkan selera untuk aset berisiko.

Daripada 11 sektor dalam S&P 500, tujuh ditutup lebih rendah, dengan tenaga muncul sebagai sangat terdedah disebabkan penurunan harga minyak baru-baru ini. Sementara itu, teknologi terus mengatasi prestasi, menggariskan keutamaan pelabur untuk syarikat yang mempunyai kewangan yang kukuh dan pendapatan yang boleh diramal dalam keadaan ketidaktentuan global.

Tinjauan teknikal

Dari sudut teknikal, indeks S&P 500 kekal terhad dalam julat 5,920–5,980, dengan harga semasa berlegar berhampiran 5,950, betul-betul di tengah-tengah koridor ini. Penembusan di bawah zon 5,920–5,900 boleh mencetuskan penurunan yang dipercepatkan ke arah 5,875–5,850.

Rintangan segera dicatatkan sekitar 5,975–5,980. Jika dilanggar, pasaran mungkin cuba menguji tahap 6,025–6,050. Penunjuk teknikal kekal neutral: RSI turun naik sekitar 50, dan MACD tidak menunjukkan isyarat arah yang jelas, mengukuhkan pandangan fasa pengukuhan.

Nasdaq 100 kelihatan lebih kukuh dari segi teknikal, dengan sokongan terletak berhampiran 21,400–21,300, kawasan yang disukai oleh pembeli jangka pendek. Rintangan dilihat dalam julat 21,800–21,900, di mana pasaran sebelum ini telah berbalik.

Penembusan di atas kawasan ini boleh membuka pergerakan ke arah 22,000–22,100, walaupun itu mungkin memerlukan petunjuk positif daripada nama teknologi terkemuka atau penstabilan dalam persekitaran makro yang lebih luas.

Selepas sesi cuti, pasaran dijangka beransur-ansur muncul daripada keadaan lemahnya. Gelombang pembetulan awal tidak akan mengejutkan, tetapi pembolehubah utama adalah tindak balas kepada data makroekonomi dan ulasan Rizab Persekutuan.

Peristiwa dan tinjauan pasaran minggu ini

Pengumuman Fed: Jerome Powell dijangka menawarkan panduan yang lebih jelas tentang kadar penurunan kadar faedah dan risiko inflasi. Sambutan pasaran akan bergantung pada nadanya. Jika menjadi jelas bahawa kemelesetan adalah kemungkinan, pengambil untung boleh mula memunggah aset. Sebaliknya, jika komitmen terhadap dasar dovish bertambah kukuh, keuntungan selanjutnya boleh menyusul.

Data makroekonomi: Laporan tentang keadaan pasaran buruh, aktiviti pengguna dan Indeks Harga Pengeluar (PPI) akan membantu membentuk persepsi di sekitar mod jeda Fed. Peningkatan dalam aktiviti ekonomi boleh mencetuskan pengambilan untung, manakala data yang lebih lemah akan mengukuhkan kecenderungan dovish Fed.

Geopolitik: Jika ketegangan antara Israel dan Iran meningkat, aset berisiko seperti S&P akan menerima kesan yang lebih teruk daripada sektor teknologi. Setakat ini, saham teknologi telah terbukti lebih berdaya tahan, tetapi sentimen pelabur kekal rapuh.

Senario kes fundamental: Indeks berkemungkinan kekal dalam julat: S&P dalam 5,900–6,000, Nasdaq dalam 21,300–21,900. Jangkakan arbitraj intrahari dalam zon ini semasa siaran berita utama.

Senario menaik: Jika Fed menegaskan semula retoriknya yang bertunjang, risiko geopolitik berkurangan, dan penunjuk makro kekal stabil, kemungkinan kembali ke sempadan atas julat, dengan potensi penembusan: S&P menolak ke arah 6,050, Nasdaq kepada 22,100 atau lebih tinggi.

Senario menurun: Peningkatan dalam konflik geopolitik, pendirian Fed yang lebih hawkish, lonjakan inflasi yang mendadak atau tekanan tarif yang diperbaharui boleh mendorong indeks untuk menguji semula sempadan bawahnya: S&P ke arah 5,900–5,875, Nasdaq turun kepada 21,300–21,100.