Действительно ли все так плохо в американской экономике и способна ли она утянуть за собой вниз мировую экономику? Такие вопросы начали задавать себе инвесторы после публикации негативного отчета по ВВП США за 1-ый квартал.

Торговые войны, развязанные Д. Трампом, оказали негативное влияние на американскую экономику, которая в 1-ом квартале текущего года рухнула с прошлогоднего значения 2.4% до -0.3%, предполагалось замедление в росте до +0.2%. И все это произошло на фоне публикации отчета от ADP по занятости в частном секторе, который также показал сильнейшее падение прироста новых рабочих мест в апреле 62 000 против ожидания 114 000 и пересмотренного в сторону понижения мартовских цифр 147 000. Кроме этого, данные инфляционных показателей – ценового индекса расходов на личное потребление (РСЕ), а также значений по доходам и расходам американцев – оказались не совсем в русле прогноза, показав в целом несколько большие цифры, чем это прогнозировалось.

Да, действительно, резкое падение ВВП впечатляет и является самым низким значением за последние три года, и это можно объяснить резким перекосом экспорта и импорта в 1-ом квартале. Такая динамика, похоже, в первую очередь связана с тем, что компании просто вагонами завозили импорт в страну в ожидании ввода новых тарифом Д. Трампом. Но если внимательно посмотреть, в целом картина не такая уж плохая. В целом все основные показатели, и инфляционные, и производственные, и так далее, указывают на сохраняющийся позитив в экономике.

Резкое снижение числа новых рабочих мест от ADP можно объяснить нежеланием работодателей в условиях неопределенности будущих результатов новой тарифной политики активно нанимать новых работников. Но следует признать, что, чем дольше будет длиться такое положение дел, тем картина на рынке труда и в целом в экономике Америки будет реально ухудшаться.

Так почему на фоне новостей из США местный рынок акций развернулся вверх после локального падения и сумел отыграть в значительной мере весь негатив?

В первую очередь это связано с тем, что уже описано выше, а во вторую – с публикацией корпоративной отчетности компаний-гигантов, которая оказалась очень даже неплохой. А после закрытия рынка и отчетности компаний Microsoft и Meta, которая превзошла прогнозы, фьючерсы на фондовые индексы резко усилили рост и торгуются сегодня с заметным повышением. Также на рынке выросли надежды, что на волне понижения индекса (РСЕ) ФРС может решиться срезать процентные ставка в ближайшее время на 0.25%.

Почему американский доллар получает поддержку на рынке Форекс, а золото, как я и предполагал ранее, снижается?

Это связано с тем, что в среду президент Д. Трамп сообщил о прогрессе в торговых соглашениях с Индией, Японией и Южной Кореей, и выразил уверенность в достижении сделки с Китаем. На этой волне инвесторы полагают, что в ближайшее время важные экономические соглашения будут достигнуты.

При таком варианте развития событий золото перестают получать поддержку в качестве актива-убежище, а давление на доллар ослабевает.

Оценивая все происходящее, можно сделать вывод, что с высокой вероятностью в этом месяце будут найдены компромиссы между США и их торговыми партнерами. При таком варианте развития событий следует ожидать сильного ралли на рынках акций, ослабления цены на золото, повышение спроса на доллар и криптовалюты.

Прогноз дня:

USD/JPY

Пара выросла выше уровня 144.00, что открывает ей возможность на волне усиления позиций доллара продолжить рост к 148.10. Уровнем для покупки пары может служить 144.25.

Ethereum

Криптовалюта торгуется в узком диапазоне, плавно повышаясь вверх. Общее улучшение настроений на рынках может увеличит спрос на токены и подтолкнуть их цены вверх. Вполне вероятно, что период консолидации завершится и токен устремится вверх сначала к 1855.95, а затем и к 1917.03. Уровнем для покупки может служить отметка 1822.05.