Шунингдек қаранг
13.05.2025 12:05
Торговые площадки Нью-Йорка в понедельник показали внушительный рост: три ключевых индекса резко устремились вверх, а индекс S&P 500 достиг рекордных с начала марта уровней. Причиной такого оптимизма стало объявление о временном смягчении пошлин между США и Китаем — шаг, который инвесторы восприняли как потенциальный поворотный момент в затянувшемся торговом конфликте.
Согласно совместному заявлению, Пекин и Вашингтон договорились об одностороннем снижении взаимных тарифов на трехмесячный период. Соединённые Штаты готовы уменьшить пошлины на китайскую продукцию с 145% до 30%, в то время как Китай сократит ставки на американские товары со 125% до 10%.
Финансовые рынки встретили новость с облегчением: активы, традиционно относящиеся к «защитным гавани», отошли на второй план, уступив место более рискованным вложениям. Однако энтузиазм инвесторов всё же умеренный — участники рынка ждут конкретики по дальнейшим переговорам и окончательной судьбе тарифной политики.
Ситуация начала меняться после 9 апреля, когда Вашингтон предоставил 90-дневную отсрочку пошлин для всех стран, кроме Китая. Дополнительный импульс пришел от сильных корпоративных отчетов и заключенного на прошлой неделе частичного торгового соглашения между США и Великобританией. Эти факторы позволили индексам S&P 500 и Nasdaq постепенно вернуть позиции, утраченные в начале месяца.
Фондовые рынки США уверенно пошли в рост: инвесторы возвращаются к активной игре на фоне ослабления страхов.
Торговая сессия понедельника принесла внушительный подъем американским фондовым индексам — крупнейший однодневный скачок с начала апреля. Главные биржевые показатели продемонстрировали не просто рост, а преодоление ключевых технических уровней, что инвесторы восприняли как сигнал возможной смены тренда. S&P 500, в частности, впервые за месяц поднялся выше своей 200-дневной скользящей средней, что традиционно рассматривается как позитивный знак.
Индекс рыночной нервозности VIX опускается ниже психологически важной отметки.
После взлета до отметки 60 в апреле, вызванного тревогой по поводу тарифной политики, индекс волатильности CBOE, или так называемый «барометр страха» Уолл-стрит, впервые с конца марта ушел ниже 20. Это может говорить о возвращении доверия среди инвесторов и снижении тревожных ожиданий.
На фоне растущего аппетита к риску драгоценные металлы теряют популярность. Золото, традиционно считающееся «тихой гаванью» в периоды нестабильности, упало в цене примерно на 2,6%, отражая изменение настроений на рынке.
Большинство секторов показали рост — особенно хорошо выступили технологические компании и потребительский сектор.
Из одиннадцати отраслей, входящих в состав S&P 500, десять завершили день в плюсе. Наибольший рост продемонстрировали:
Единственным исключением стал сектор коммунальных услуг, который в условиях повышенного интереса к рисковым активам утратил привлекательность. Он снизился на 0,68%.
Акции Apple (тикер: AAPL.O) уверенно пошли вверх, прибавив 6,3% на фоне сообщений о том, что компания может пересмотреть ценовую политику для новых моделей iPhone, запланированных на осень. Инвесторы восприняли это как сигнал о намерении Apple укрепить маржинальность и усилить премиум-образ своего ключевого продукта.
Финансовые результаты большинства компаний уже известны — теперь на очереди крупнейший ритейлер.
Период квартальных отчетов подходит к логическому завершению: более 90% компаний из индекса S&P 500 уже раскрыли свои финансовые показатели. Следующее значимое событие — публикация данных от Walmart (WMT.N), запланированная на ближайшие дни. Рынок с интересом следит за тем, как гигант розничной торговли справляется с инфляционным давлением и изменениями в покупательском поведении.
Бумаги NRG Energy (NRG.N) продемонстрировали головокружительный рост — +26,2% за день, сделав их лидером среди компонентов S&P 500. Причиной стал анонс сделки с LS Power: компания выкупит активы по производству электроэнергии на сумму 12 миллиардов долларов. Эта покупка укрепит позиции NRG в секторе энергетической инфраструктуры и значительно расширит её присутствие в стране.
В ближайшие дни ряд представителей Федеральной резервной системы, включая главу Джерома Пауэлла, выступят с публичными заявлениями. Эти выступления могут пролить свет на дальнейшие действия Центробанка, особенно в условиях неопределенности с инфляцией и экономическим ростом.
Инвесторы верят в смягчение политики ФРС уже этой осенью.
Аналитики и трейдеры закладывают в ожидания два понижения процентной ставки ФРС по 25 базисных пунктов до конца 2025 года. Согласно данным LSEG, первое снижение может состояться уже в сентябре, что оказывает поддержку фондовому рынку и усиливает интерес к акциям роста.
Приостановка тарифов между США и Китаем стала приятным сюрпризом.
Снижение напряженности между двумя крупнейшими экономиками мира вызвало мощное ралли на азиатских рынках. Особенно ярко это отразилось на японских индексах: после позитивных новостей из США рынки в Токио резко пошли вверх, подхватив волну глобального оптимизма.
Публикация Дональда Трампа в соцсетях о завышенных ценах на медикаменты в США вызвала резкую реакцию на японском рынке: акции фармацевтических компаний резко просели в понедельник. Однако последующее разъяснение — что президент нацелен в первую очередь на регулирование цен на импортные препараты — быстро развернуло тренд, и здравоохранительный сектор на Nikkei начал отыгрывать позиции.
На фоне рыночной волатильности в других отраслях европейский фармацевтический индекс SXDP оказался в числе немногих, кто уверенно опережает более широкий общеевропейский индекс STOXX в этом году. Сектор демонстрирует устойчивость на фоне геополитических и экономических рисков, что делает его привлекательным для инвесторов, ищущих тихую гавань.
Рынок мгновенно отреагировал на неоднозначное заявление Дональда Трампа о «чрезмерно дорогом препарате от жира», которое, судя по всему, было направлено на инъекционные препараты для лечения ожирения от Novo Nordisk (NOVOb.CO) и Eli Lilly (LLY.N). Эти слова могут сигнализировать о будущих попытках сократить государственные расходы на такие препараты в США либо о давлении на производителей за пределами страны, особенно в Европе.
Немецкий холдинг Bayer AG (BAYGn.DE) представил квартальные итоги, и рынок надеется услышать от компании стратегию, как ей двигаться дальше в условиях глобального давления на ценообразование в здравоохранении. В ближайшее время внимание аналитиков будет приковано к деталям прогнозов и возможным корректировкам планов.
Американская валюта сохраняет позиции после ралли, вызванного торговыми новостями.
На азиатской сессии доллар США немного ослаб, однако по-прежнему удерживает основную часть недавнего прироста против ключевых валют — иены, евро и швейцарского франка. Этому способствует временное «перемирие» в торговых баталиях между США и Китаем. Тем не менее участники рынка остаются настороженными: трехмесячная отсрочка пошлин не снимает всех вопросов.
Несмотря на бурный рост в начале недели, мировые биржи демонстрируют признаки охлаждения. Фьючерсы на европейские индексы указывают на умеренное открытие, а в США эксперты ожидают небольшой откат после резкого ралли. Инвесторы предпочитают выжидать новых ориентиров.
Экономический институт ZEW готовится опубликовать свои майские индексы деловых ожиданий — и аналитики надеются на восстановление оптимизма среди инвесторов в Германии. Напомним, что в апреле показатели достигли антирекорда с начала конфликта на Украине, в значительной степени из-за страхов, вызванных торговыми спорами.
Американские инвесторы затаили дыхание в ожидании публикации индекса потребительских цен (CPI). Этот отчет будет решающим фактором в оценке темпов инфляции и потенциальных действий ФРС. Сейчас рынок закладывает в ожидания снижение ключевой ставки на 57 базисных пунктов до конца года — хотя всего месяц назад ставки ожиданий превышали 100 пунктов. Любое отклонение от прогноза может привести к резкой переоценке активов.
