Фьючерсы на акции США немного снизились в понедельник после того, как США нанесли удары по трем иранским ядерным объектам в выходные, вызвав новый всплеск цен на нефть и разжигая опасения о более широком конфликте на Ближнем Востоке.

И хотя Дональд Трамп заявил о «мире или трагедии», рост цен на нефть уже начал давить на рынок, особенно на энергетический сектор. Индексы завершили прошлую неделю без явного движения – колебания были сдержанные.

В центре внимания сейчас настроение ФРС. Пауэлл озвучил осторожную тональность: сохраняющие геополитические и торговые риски, неопределенность от тарифов, перспектива стагнации – все это вызывает настороженность.

Последние прогнозы от регулятора сигналят о двух снижениях ставок в 2025 году, но основная линия – объявить о паузе и наблюдении за развитием ситуации. Пока этого хватает, чтобы сдерживать волнение, но ралли дальше требует весомых аргументов.

Еще один важный фактор – сезон отчетности. Аналитики ожидают рост прибыли компаний S&P во втором квартале на 5% в годовом выражении при росте выручки на 3,9%. Это самое слабое ожидание с третьего квартала 2023 года.

Многие сектора – включая технологии и энергетику – пересматривали прогнозы в сторону снижения, но в последние недели процесс стабилизировался. Это связано с тем, что угрозы новых тарифов отложены или сняты, а инвесторы успокоились. Однако, уровень 5% – это явно не драйвер роста, это фактор удержания.

Технический анализ

S&P 500 застрял в диапазоне 5900–6050. Поддержка в районе 5930–5910 удерживает падение в рамках консолидации, а сопротивление лежит на 6025–6050. Прорыв ниже 5910–5900 вызовет быстрый откат к 5875.

Пробой выше откроет дорогу к 6100. Пока располагает нейтральной моделью, балансируя между ожидаемыми событиями. RSI нейтрален, MACD склоняется в сторону медвежьего сценария – рынок готов к импульсу, но ищет, где его взять.

Nasdaq 100 торгуется в диапазоне 21300–22100. Ближайшие уровни поддержки – 21400–21300; сопротивление – 21750–21900 и далее 22100–22200. Уровень 21750 теперь выполняет важную роль: под ним сигнал к фиксации прибыли; выше шанс продолжить рост. Отскок от 21400 подтвердит спрос, а пробой 21650–21750 обеспечит техническое подтверждение роста.

Ключевые акции недели

Внимание инвесторов направлено в ближайшие дни на FedEx, Nike и Micron Technology. Все три представят результаты за майский квартал, который формально засчитывается в отчетность за второй квартал 2025 года.

FedEx представит результаты после закрытия рынка во вторник, 24 июня. Компания пытается вернуть доверие инвесторов после провального отчета от 20 марта, когда она не оправдала ожиданий.

С тех пор акции FedEx оставались под давлением. Основная причина – нестабильность международной торговли и снижение спроса в промышленном секторе. В ответ на вызовы компания усиливает сокращение издержек и перестраивает бизнес: одним из шагов стало выделение сегмента LTL (перевозки грузов, не загружающих целый грузовик).

Прогноз предполагает прибыль $5,94 на акцию при выручке в $21,7 млрд – снижение по выручке на 1,9% и рост прибыли на 9,8%. Однако оценки продолжают понижаться: еще три месяца назад ожидалась прибыль $6,32.

С начала года акции FDX потеряли около 20%, что сравнимо с UPS, но значительно слабее общего роста рынка. За три года снижение на 2,1% против плюс 60% по индексу S&P 500.

Nike отчитается в четверг, 26 июня, после закрытия сессии. Акции бренда тоже под давлением: минус 21% с начала года, что резко контрастирует с умеренным приростом широкого рынка.

Компания борется с устаревшей продуктовой линейкой, что уже привело к падению спроса и избыточным складским запасам. Новая управленческая команда сосредоточена на оптимизации логистики и возрождении оптового канала, который был отодвинут на второй план.

Однако рынок пока не видит прорыва. Прогноз: падение прибыли на акцию на 89,1% и снижение выручки на 5,4% в годовом сравнении.

Micron Technology – единственная звезда в этой тройке. Акции уже прибавили 46,2% с начала года, демонстрируя лидерство в области памяти высокой пропускной способности (HBM), ключевого компонента для ИИ и HPC-нагрузок.

За последний квартал стабильный спрос на DRAM сочетается с бурным ростом HBM-направления, что и формирует высокие ожидания по отчету. Компания опубликует его вечером в среду, 25 июня.

Ожидается прибыль $1,57 на акцию и выручка в $8,81 млрд – рост на 153% и 29% соответственно по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Прогнозы остаются стабильными, с умеренным повышением на будущее.