ФРС возобновила процедуру смягчения денежно-кредитной политики. Возможно, это случилось бы гораздо позже сентября, если бы не одно «но» - рынок труда США «охлаждается» четыре месяца подряд. Если бы речь шла об «охлаждении» на максимальных отметках, возможно, понижение процентной ставки и не понадобилось бы. Напомню, что в обычное время отчет NonfarmPayrollsдемонстрирует создание 100-200 тысяч новых рабочих мест каждый месяц.

Однако новая иммиграционная политика Белого Дома привела к массовому оттоку рабочей силы, а также к существенному ослаблению притока новой. Также сыграла свою роль торговая политика и рост цен на импортные товары. Все это привело к тому, что рынку труда оказалась нужна поддержка, которая может быть оказана лишь посредством снижения процентной ставки.

Трое управляющих ФРС поддерживают снижение ставок «столько, сколько потребуется». Все трое – «люди Трампа», которых в свое время он же и назначил на должности. Кристофер Уоллер и Мишель Боуман не говорят об агрессивном смягчении политики, а новоиспеченный член FOMCСтивен Миран поддерживает шаги по 50 базисных пунктов.

«Голуби» пока остаются в численном меньшинстве. Другие управляющие ФРС также поддерживают смягчение денежно-кредитной политики, но в рамках разумного. Большинство считает, что еще 2-3 раундов будет вполне достаточно для стимулирования рынка труда. А Джером Пауэлл на этой неделе сообщил, что даже еще один раунд смягчения не гарантирован, так как все будет зависеть от экономических данных.

Исходя из всего вышесказанного, я предлагаю не строить прогнозы в отношении ставки ФРС. Информации по этому поводу слишком много, и она очень сильно разнится. Итоги заседания ФРС 17 сентября можно считать «голубиными», так как Пауэлл не стал исключать сценария с еще двумя снижениями до конца года. Но в то же время Пауэлл не может гарантировать еще даже одного смягчения политики. Большая часть комитета FOMCподдерживает сдержанное снижение ставок, которое будет обосновано экономическими данными. Все это говорит мне только об одном – раундов смягчения может быть как 0, так и 2.

Один из управляющих ФРС, глава ФРБ Чикаго Остан Гулсби на этой неделе сообщил, что замедление рынка труда не означает рецессию в американской экономике. По мнению, г-на Гулсби спешить со снижением ставки не следует. Он поддержал решение ФРС в сентябре, но в будущем может быть гораздо менее склонен к смягчению.

Обратите внимание на другие мои статьи:

Анализ EUR/USD. Итоги недели. Евровалюта не потеряла тренд

Анализ GBP/USD. Итоги недели. Британец запутался

Волновая картина по EUR/USD:

Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент продолжает построение повышательного участка тренда. Волновая разметка по-прежнему всецело зависит от новостного фона, связанного с решениями Трампа, внешней и внутренней политикой новой Администрации Белого дома. Цели текущего участка тренда могут простираться вплоть до 25-й фигуры. В данное время наблюдается снижение инструмента в рамках коррекционной волны 4, а восходящая волновая структура остается рабочей. Следовательно, в ближайшее время я рассматриваю только покупки. До конца года я жду повышения евровалюты к отметке 1,2245, что соответствует 200,0% по Фибоначчи.

Волновая картина по GBP/USD:

Волновая картина инструмента GBP/USD видоизменилась. Мы продолжаем иметь дело с повышательным, импульсным участком тренда, но его внутренняя волновая структура приобретает нечитаемый вид. Если волна 4 примет сложный трехволновой вид, структура нормализуется, но и в этом случае волна 4 получится в разы сложнее и протяженнее, чем волна 2. На мой взгляд, лучше всего сейчас отталкиваться от отметки 1,3341, что приравнивается к 127,2% по Фибоначчи. Две неудачных попытки прорыва этой отметки могут указывать на готовность рынка к новым покупкам.

Основные принципы моего анализа:

1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.