На этой неделе состоялось очередное выступление Джерома Пауэлла, в ходе которого президент FOMC заявил, что даже еще одно снижение процентной ставки не гарантировано. Напомню, что на прошлой неделе состоялось заседание ФРС, на котором Пауэлл дал понять, что еще два раунда смягчения денежно-кредитной политики до конца года исключать не стоит. Рынок тут же повысил собственные ожидания по снижению ставки, но на этой неделе Пауэлл остудил пыл приверженцев «голубиной» политики.

Я бы хотел обратить внимание своих читателей на два самых важных момента. Первый – Джером Пауэлл еще с 2024 года повторяет регулярно фразу «решения по ставке будут приниматься исключительно на основании экономических данных». Помня о двойном мандате ФРС, нельзя быть уверенными даже в еще одном снижении ставок до конца года. Что если рынок труда начнет восстанавливаться уже в сентябре?

Второй момент – задача контроля инфляции для ФРС не менее важна, чем поддержание рынка труда. Следовательно, ФРС будет балансировать между двух огней, и нет никакой уверенности в том, что выбор падет на рынок труда. Я считаю, что продолжение смягчения политики будет возможно только в том случае, если рынок труда ПРОДОЛЖИТ «охлаждаться». Если этого не произойдет, FOMC может голосовать за сохранение параметров.

Также хочу напомнить, что рынки ждали 6-7 раундов смягчения в прошлом году и 4 – в текущем. Очевидно, что ни в прошлом, ни в текущем ожидания рынков не оправдались. Поэтому все, кто верит в новое смягчение, ходят по тонкому льду. Для американской валюты данная ситуация вполне благоприятная, но только потому, что рынок сначала заложил в цены самый «голубиный» сценарий, а теперь понимает, что не все вновь может пойти не по его плану.

В список факторов, которые стали решающими в падении доллара в 2025 году, не входит политика ФРС, иначе доллар бы упал еще гораздо ниже. Однако на короткий период времени рынок может выдать поддержку американской валюте. Впрочем, учитывая новые тарифы Дональда Трампа, кажется, что укрепление доллара будет кратким, как миг.

Обратите внимание на другие мои статьи:

Анализ EUR/USD.Итоги недели. Евровалюта не потеряла тренд

Анализ GBP/USD.Итоги недели. Британец запутался

Остан Гулсби против быстрого снижения ставок ФРС. Часть 1

Остан Гулсби против быстрого снижения ставок ФРС. Часть 2

Волновая картина по EUR/USD:

Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент продолжает построение повышательного участка тренда. Волновая разметка по-прежнему всецело зависит от новостного фона, связанного с решениями Трампа, внешней и внутренней политикой новой Администрации Белого дома. Цели текущего участка тренда могут простираться вплоть до 25-й фигуры. В данное время наблюдается снижение инструмента в рамках коррекционной волны 4, а восходящая волновая структура остается рабочей. Следовательно, в ближайшее время я рассматриваю только покупки. До конца года я жду повышения евровалюты к отметке 1,2245, что соответствует 200,0% по Фибоначчи.

Волновая картина по GBP/USD:

Волновая картина инструмента GBP/USD видоизменилась. Мы продолжаем иметь дело с повышательным, импульсным участком тренда, но его внутренняя волновая структура приобретает нечитаемый вид. Если волна 4 примет сложный трехволновой вид, структура нормализуется, но и в этом случае волна 4 получится в разы сложнее и протяженнее, чем волна 2. На мой взгляд, лучше всего сейчас отталкиваться от отметки 1,3341, что приравнивается к 127,2% по Фибоначчи. Две неудачных попытки прорыва этой отметки могут указывать на готовность рынка к новым покупкам.

Основные принципы моего анализа:

1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.