Пара евро-доллар растёт третий день подряд, после затяжного южного марафона. На протяжении почти недели – с 29 октября по 4 ноября пара активно снижалась, на фоне общего усиления американской валюты. Всего за несколько дней пара eur/usd снизилась почти на двести пунктов – с отметки 1,1650 до трехмесячного минимума 1,1470. Однако продавцы так и не смогли закрепиться под уровнем поддержки 1,1480, который соответствует нижней линии индикатора Bollinger Bands на h4 и одновременно – линии Kijun-seт на таймфрейме W1. На протяжении двух дней медведи штурмовали этот ценовой уровень, но в итоге сдались – инициативу перехватили покупатели eur/usd, и пара вернулась в область 15-й фигуры.

Примечательно, что Федрезерв стал причиной как укрепления, так ослабления доллара. Напомню, что гринбек начал набирать обороты после объявления итогов октябрьского заседания ФРС. Регулятор снизил процентную ставку на 25 базисных пунктов, но при этом засомневался в перспективах декабрьского снижения. По словам Джерома Пауэлла, члены регулятора вынуждены действовать «на ощупь» из-за продолжающегося шатдауна и отсутствия официальной макроэкономической статистики. В этом контексте глава ФРС дал понять, что в условиях информационного вакуума ЦБ займёт выжидательную позицию.

Другими словами, Пауэлл допустил возможность паузы в декабре исключительно из-за информационного вакуума, а не, скажем, из-за ускорения общего CPI в сентябре. Но рынок интерпретировал этот мессидж по-своему, тем более что некоторые члены ФРС (уже после заседания) обеспокоились возросшими инфляционными рисками.

Учитывая тот факт, что в преддверии заседания рынок оценивал вероятность снижения ставки на декабрьском заседании в 95% (согласно данным инструмента CME FedWatch), гринбек весьма эмоционально отреагировал на итоги октябрьской встречи. Индекс доллара США обозначился на отметке 100,20, обновив пятимесячный максимум.

Но опубликованные на этой неделе макроэкономические отчёты и последующие комментарии представителей ФРС «отрезвили» участников рынка. В частности, производственный индекс ISM остался в зоне сокращения, снизившись до отметки 48,7, а отчёт ADP отразил 40-тысячный прирост числа занятых в частном секторе. Индекс ISM в сфере услуг также продемонстрировал противоречивый результат: с одной стороны, показатель остался в зоне расширения (поднявшись до отметки 52,4), с другой стороны – отразил снижение занятости (соответствующий компонент отчёта остался ниже 50-пунктной отметки).

А вот отчёт рекрутинговой фирмы Challenger, Gray & Christmas шокировал рынки: согласно их подсчётам, в октябре американские компании сократили 153 тысячи рабочих мест. Это максимальное значение показателя с 2008 года. В лидерах антирейтинга – работники складов, сотрудники технических отраслей, пищевой сферы и государственные служащие.

Такие негативные сигналы (отчёты ADP, Challenger) позволили предположить, что сентябрьские и (особенно) октябрьские Нонфармы отразят негативную ситуацию на американском рынке труда.

Последующие комментарии представителей Федрезерва оказали дополнительное давление на гринбек, напомнив трейдерам о том, что регулятор засомневался в перспективах снижения ставки в конце года не из-за динамики ключевых макроэкономических показателей, а из-за отсутствия свежих данных. Сразу несколько членов Федрезерва обеспокоились состоянием рынка труда, намекнув на целесообразность дополнительного смягчения ДКП на декабрьском заседании. В частности, член Совета управляющих ФРС Майкл Барр заявил о том, что прогресс в борьбе с инфляцией «уже достигнут», и теперь Федрезерв «должен обеспечить стабильность рынка труда». Его коллега Кристофер Уоллер также акцентировал свое внимание на ослаблении американского рынка труда. В этом контексте он призвал своих коллег снизить процентную ставку на декабрьском заседании еще на 25 пунктов.

Рынок отреагировал на сложившуюся фундаментальную картину соответствующим образом. Согласно данным инструмента CME FedWatch, вероятность снижения процентной ставки в декабре выросла до 70%. Также рынок допускает 30-процентную вероятность дополнительного снижения ставки на январском заседании.

Иными словами, «голубиные» ожидания относительно дальнейших действий ФРС вновь усилились, что привело к ослаблению гринбека. Индекс доллара США покинул область 100-й фигуры и снижается третий день подряд. Пара eur/usd, соответственно, третий день подряд растёт.

На данный момент пара тестирует уровень сопротивления 1,1570, который соответствует линии Tenkan-sen на дневном графике. Следующей целью северного движения является отметка 1,1590 (верхняя граница облака Kumo на h4 и одновременно – средняя линия Bollinger Bands на таймфрейме D1). Если пара преодолеет данный ценовой барьер, можно будет говорить о первых признаках перелома тренда: на четырёхчасовом графике пара окажется над верхней линией индикатора Bollinger Bands, а индикатор Ichimoku сформирует бычий сигнал «Парад линий». В таком случае eur/usd окажется в рамках ценового эшелона 1,1590-1,1660 (средняя линия Bollinger Bands на D1 – нижняя граница облака Kumo на том же таймфрейме).