چار گھنٹے کے یورو / یو ایس ڈی چارٹ پر لہر کا تجزیہ کئی مہینوں سے بدستور برقرار ہے، جو بہت حوصلہ افزا ہے۔ یہاں تک کہ جب اصلاحی لہریں بن رہی ہوں، مجموعی ڈھانچہ برقرار رہتا ہے۔ یہ درست پیشن گوئی کی اجازت دیتا ہے۔ یہ بات قابل غور ہے کہ لہر کے نمونے ہمیشہ نصابی کتاب کے مطابق نہیں ہوتے۔ تاہم، موجودہ پیٹرن اب بھی کافی ٹھوس لگ رہا ہے.

اضآفہ کے رجحان والے حصے کی تشکیل جاری ہے، اور خبروں کا پس منظر زیادہ تر ڈالر کو سپورٹ کرنے میں ناکام رہتا ہے۔ ڈونلڈ ٹرمپ کی جانب سے شروع کی گئی تجارتی جنگ جاری ہے۔ فیڈرل ریزرو کے ساتھ تعطل بھی جاری ہے۔ فیڈ کی شرح سے مارکیٹ کی "دوش" کی توقعات بڑھ رہی ہیں۔ دوسری سہ ماہی میں ریکارڈ کی گئی 3% اقتصادی ترقی کے باوجود، مارکیٹ ٹرمپ کے دفتر میں اپنے پہلے 6-7 مہینوں کے دوران ان کی کارکردگی کے بارے میں کافی سنگین نظریہ رکھتی ہے۔

اس وقت، ہم یہ فرض کر سکتے ہیں کہ ایک امپلس ویو 5 جاری ہے، ممکنہ اہداف 1.25 کی سطح تک پھیلے ہوئے ہیں۔ اس لہر کی اندرونی ساخت نسبتاً پیچیدہ اور مبہم ہے، پھر بھی اس کی اعلیٰ سطح کی ساخت چند سوالات اٹھاتی ہے۔ فی الحال، اوپر کی طرف تین ذیلی لہریں دیکھی جا سکتی ہیں، جو اس بات کی نشاندہی کرتی ہے کہ پچھلے ہفتے کے آخر تک یہ جوڑا 5 میں سے 4 کی تشکیل میں تبدیل ہو گیا۔

پیر کے تجارتی سیشن کے دوران، یورو / یو ایس ڈی میں 35 بنیادی پوائنٹس کا اضافہ ہوا۔ تحریک کا طول و عرض بہت زیادہ نہیں تھا، جو پیر کے روز نیوز لائٹ کے لیے حیران کن ہے۔ گزشتہ ہفتے کے اختتام پر، یورو نے تقریباً 150 بنیادی پوائنٹس کو کھو دیا، لیکن اس کمی کا لہر کے انداز پر کوئی خاص اثر نہیں ہوا۔ لہذا، میں اس نتیجے کو برقرار رکھتا ہوں کہ رجحان کا اوپر والا حصہ اپنی جگہ پر برقرار ہے۔

بہت سے تاجر ایسے حالات میں گھبراتے ہیں جہاں واقعی کوئی وجہ نہیں ہوتی ہے۔ اکثر، تاجر قیمتوں کو "غلط" سمت میں بڑھتے ہوئے دیکھتے ہیں اور یہ بھول جاتے ہیں کہ تصحیحیں کسی بھی رجحان کا فطری حصہ ہوتی ہیں۔ میرے نقطہ نظر سے، گزشتہ ہفتے کے آخر میں ہم نے جو کمی دیکھی تھی وہ محض ایک اصلاحی لہر تھی جو موجودہ لہر کے ڈھانچے میں صفائی کے ساتھ فٹ بیٹھتی ہے۔ اسے بڑی لہر 5 کے اندر لہر 4 کے طور پر درجہ بندی کیا جا سکتا ہے۔

اگر یہ مفروضہ درست ہے تو، آلہ اب 5 میں سے 5 کی لہر میں تبدیل ہو رہا ہے۔ تاہم، لہر 4 اب بھی نظریاتی طور پر 5 کی لہر 2 کی طرح تین لہروں کے پیٹرن میں ترقی کر سکتی ہے۔ لہذا، ہمیں ایک اور زوال کے لیے تیار رہنا چاہیے۔ تاہم، موجودہ مارکیٹ کے حالات کے تحت، کوئی بھی نئی کمی خریداری کا ایک اچھا موقع فراہم کرے گی۔

حالیہ خبروں نے یہ تیزی سے واضح کر دیا ہے کہ فیڈ اور ای سی بی کے درمیان شرح سود کا فرق وقت کے ساتھ ساتھ کم ہوتا جائے گا۔ میں آپ کو یاد دلانا چاہوں گا کہ فی الحال، یہ فرق امریکی ڈالر کے حق میں ہے، پھر بھی ڈالر کو اس فائدہ سے کوئی حقیقی فائدہ نہیں ہوا ہے۔ نتیجتاً، جیسے ہی صورت حال یورو کے حق میں بدلنا شروع ہو جاتی ہے (جو پہلے ہی ہے)، ہم توقع کر سکتے ہیں کہ آلہ میں ایک نئے سرے سے اوپر کی طرف حرکت ہو گی۔ ذہن میں رکھیں، فیڈ کی شرح میں کمی کا عمل بتدریج ہے۔ ڈالر کے پاس ایک نیا اوپر کی طرف رجحان والا طبقہ بنانے کے لیے کافی وقت ہوگا۔

خلاصہ

یورو / یو ایس ڈی تجزیہ کی بنیاد پر، میں نتیجہ اخذ کرتا ہوں کہ یہ آلہ ایک اوپر کی طرف رجحان والا حصہ بنا رہا ہے۔ لہر کا ڈھانچہ اب بھی بڑی حد تک خبروں کے پس منظر پر منحصر ہے - خاص طور پر ٹرمپ کے فیصلوں اور موجودہ وائٹ ہاؤس انتظامیہ کی خارجہ اور گھریلو پالیسی سے متعلق۔ موجودہ رجحان والے حصے کے اہداف 1.25 کی سطح تک پہنچ سکتے ہیں۔ یہ دیکھتے ہوئے کہ خبروں کا ماحول تبدیل نہیں ہوا ہے، میں 1.1875 کے قریب پہلے ہدف کی تکمیل کے باوجود طویل عہدوں پر فائز ہوں، جو کہ فبونیکی پیمانے پر 161.8% کے مساوی ہے۔ سال کے آخر تک، میں توقع کرتا ہوں کہ یورو 1.2245 تک بڑھ جائے گا، جو 200.0% فیبوناچی کے برابر ہے۔

چھوٹے پیمانے پر، پورے اوپر کی طرف رجحان نظر آتا ہے۔ لہر کی ساخت سب سے زیادہ روایتی نہیں ہے، کیونکہ اصلاحی لہریں سائز میں مختلف ہوتی ہیں۔ مثال کے طور پر، بڑی لہر 2 لہر 3 کے اندر داخلی لہر 2 سے چھوٹی ہے۔ لیکن اس طرح کے تضادات پائے جاتے ہیں۔ یاد رکھیں، ہر ایک لہر پر لٹکنے کے بجائے چارٹ پر واضح ڈھانچے کی شناخت کرنا بہتر ہے۔ موجودہ اوپر کی طرف ڈھانچہ کم سے کم شکوک پیدا کرتا ہے۔

میرے تجزیہ کے بنیادی اصول:

لہر کے ڈھانچے سادہ اور قابل فہم ہونے چاہئیں۔ پیچیدہ ڈھانچے تجارت کے لیے مشکل ہوتے ہیں اور اکثر آنے والی تبدیلیوں کو ظاہر کرتے ہیں۔

اگر آپ کو یقین نہیں ہے کہ بازار میں کیا ہو رہا ہے، تو باہر رہنا بہتر ہے۔

مارکیٹ کی سمت میں قطعی یقین کا وجود نہیں ہے اور نہ ہو سکتا ہے۔ تحفظ کے لیے سٹاپ لاس آرڈرز استعمال کرنا کبھی نہ بھولیں۔

لہروں کے تجزیے کو تجزیہ کی دوسری شکلوں اور تجارتی حکمت عملیوں کے ساتھ ملایا جا سکتا ہے اور ہونا چاہیے۔