O caos e a instabilidade provocados por Donald Trump, tanto nos Estados Unidos quanto no restante do mundo, tornaram-se rotina. Ainda assim, continuam a gerar forte volatilidade nos mercados, e esse cenário não dá sinais de melhora.

Na quarta-feira, o mercado de ações dos EUA registrou uma queda acentuada, pressionado pela alta nos rendimentos dos títulos do Tesouro e pelas preocupações em torno das mudanças na política fiscal propostas pelo presidente americano. Esses fatores afetaram significativamente o sentimento dos investidores e interromperam o avanço dos índices acionários domésticos.

Os rendimentos dos títulos de longo prazo dispararam após um leilão fraco de US$ 16 bilhões em Treasuries de 20 anos, com o retorno dos papéis de 30 anos atingindo cerca de 5% — o maior nível desde 2023. Já o rendimento dos títulos de referência de 10 anos alcançou uma máxima local de abril. Tudo isso ocorreu em meio à tramitação de um projeto de lei de tributos e gastos públicos que pode ampliar ainda mais o déficit fiscal dos EUA.

Naturalmente, esses desdobramentos — e os movimentos nos mercados de títulos e ações — impactaram negativamente o dólar. O índice da moeda caiu abaixo da marca de 100 pontos e continuou a se desvalorizar quase verticalmente durante a sessão matinal. O ministro das Finanças do Japão, Shunichi Kato, afirmou que ainda não discutiu taxas de câmbio com a secretária do Tesouro dos EUA, Nellie Liang, durante a reunião do G7 no Canadá. Ao mesmo tempo, surgiram relatos de que os EUA estão pressionando a Coreia do Sul a adotar medidas para fortalecer o won. Esses indícios sugerem que os americanos têm interesse em enfraquecer o dólar para impulsionar a competitividade das exportações de suas empresas.

Os únicos beneficiados por essa turbulência foram o ouro e as criptomoedas, que registraram fortes altas em meio ao aumento da volatilidade e à crescente incerteza quanto ao cenário futuro.

O desarranjo interno na administração Trump, aliado ao desejo de manter privilégios sem abrir mão de nada, tende a agravar ainda mais a situação econômica e financeira dos EUA. Nessas condições, é pouco provável que o Federal Reserve promova um corte de juros no curto prazo, embora siga alimentando o mercado com expectativas — o que pode, ao menos temporariamente, conter um colapso mais severo.

O que devemos esperar dos mercados hoje?

Previsão diária

Ouro

Os preços do ouro estão sendo negociados em uma tendência de baixa de curto prazo e podem subir localmente para sua linha de resistência em 3358,50. A falha em romper acima desse nível pode servir como base para uma reversão de preços e uma nova queda para 3200,00. Um nível potencial para vender o par poderia ser 3349,51 ou uma simples venda no mercado.

#SPX

O contrato CFD de futuros do S&P 500 permanece sob pressão e está sendo negociado perto de 5854,45. A continuação do sentimento negativo do mercado pode levar a uma nova queda para 5756,40. Um nível potencial para vender o par pode ser 5830,23.