Na sexta-feira, o par EUR/USD recuperou do nível de retração de Fibonacci de 127,2% em 1,1712, reverteu a favor do dólar americano e retomou sua queda em direção ao nível 1,1645. Uma recuperação a partir deste nível apoiaria uma reversão a favor do euro e uma subida moderada em direção a 1,1712. Um fechamento abaixo de 1,1645 aumentaria a probabilidade de uma nova queda em direção ao próximo nível de retração de 100,0% em 1,1574. Gostaria de lembrar que não considero o nível 1,1712 para sinais de negociação.

O padrão de ondas no gráfico horário permanece simples e bem definido. A última onda de alta conseguiu ultrapassar o topo anterior, enquanto a nova onda de baixa sequer se aproximou da mínima anterior. Isso reforça a leitura de que a tendência segue sendo de alta.

Além disso, a falta de progresso nas negociações comerciais dos EUA, a baixa probabilidade de acordos com a maioria dos países e a ameaça de novas tarifas continuam pesando contra as perspectivas dos vendedores.

Na sexta-feira, não houve notícias de grande impacto vindas nem da União Europeia nem dos Estados Unidos. No entanto, na semana passada, Donald Trump anunciou um novo pacote significativo de tarifas de importação. E esta semana começou no mesmo ritmo: Trump aumentou para 30% as tarifas sobre produtos importados da União Europeia. Assim como em ocasiões anteriores, essas novas tarifas estão previstas para entrar em vigor em 1º de agosto.

A estratégia de Trump nesse assunto é bastante clara: ele busca firmar acordos comerciais que preservem as tarifas, mas que sejam favoráveis aos Estados Unidos. Para alcançar esse objetivo, utiliza as tarifas como instrumento de pressão sobre seus parceiros comerciais. Os sucessivos adiamentos na implementação dessas medidas acabam dando mais tempo às outras nações para negociar, mas também aumentam a urgência e a flexibilidade nas conversas.

Por isso, ainda é cedo para falar em aumentos tarifários concretos — afinal, as medidas só passam a valer em 1º de agosto. Os compradores entendem essa dinâmica e, por ora, não demonstram pressa em retornar ao mercado de forma agressiva. Já os vendedores até encontram algum espaço para atuar, mas suas movimentações seguem limitadas e sem grande força.

No gráfico de 4 horas, o par voltou ao nível 1,1680. Uma recuperação a partir deste nível apoiaria o euro e uma retomada do movimento ascendente em direção ao próximo nível de retração de Fibonacci de 161,8% em 1,1851. Um fechamento abaixo deste nível abriria caminho para o limite inferior do canal de tendência ascendente. Atualmente, não há sinais de divergência em nenhum indicador.

Relatório de Compromissos dos Traders (COT):

Durante a semana de referência mais recente, traders profissionais abriram 1.188 novas posições de compra e 4.786 posições de venda. O sentimento do grupo "não comercial" continua favorável à alta — impulsionado, em grande parte, por Donald Trump — e vem se fortalecendo gradualmente.

Atualmente, o número total de posições compradas mantidas por especuladores já chega a 225 mil, enquanto as posições de vendas somam 117 mil. A diferença entre elas — com poucas exceções — segue em crescimento.

Isso indica que o euro continua a ser bastante procurado, enquanto o dólar permanece em segundo plano. Por ora, o cenário segue praticamente inalterado.

Há 22 semanas consecutivas, os grandes players vêm reduzindo suas posições de vendas e ampliando as compras.Apesar da diferença marcante entre as políticas monetárias do BCE e do Fed, é a política comercial de Donald Trump que realmente pesa mais para os traders. As medidas do ex-presidente elevam o risco de uma recessão nos Estados Unidos e trazem consigo a perspectiva de problemas estruturais de longo prazo para a economia do país.

Calendário de notícias para os EUA e a UE:Em 14 de julho, o calendário econômico não apresenta dados relevantes. Dessa forma, o contexto informativo não deve influenciar o sentimento de mercado nesta segunda-feira.

Previsão para o EUR/USD e recomendações para traders: Hoje, não recomendaria operações de venda, pois os movimentos recentes de preço foram muito fracos e instáveis. A compra pode ser considerada após um recuo para o nível de 1,1645 no gráfico horário, com alvo em 1,1712, já que os compradores ainda demonstram ter uma posição bem mais forte que os vendedores.

Os níveis de Fibonacci foram traçados de 1,1574 até 1,1066 no gráfico horário e de 1,1214 até 1,0179 no gráfico de 4 horas.