O padrão de ondas no gráfico de 4 horas do EUR/USD permanece inalterado há vários meses. O segmento de alta da tendência continua em desenvolvimento, enquanto o pano de fundo noticioso segue favorecendo todas as moedas — com exceção do dólar. A guerra comercial iniciada por Donald Trump tinha como objetivo aumentar a arrecadação orçamentária e eliminar o déficit comercial. No entanto, esses objetivos ainda não foram alcançados. Os acordos comerciais estão sendo firmados com grande dificuldade, e a "Grande Lei Única" de Trump deverá aumentar a dívida pública dos EUA em 3 trilhões de dólares nos próximos anos. O mercado tem uma visão bastante negativa sobre o desempenho de Trump nos primeiros seis meses de mandato, considerando suas ações uma ameaça à estabilidade e ao bem-estar dos Estados Unidos.

No momento, presume-se que a Onda 3 da Onda 3 esteja concluída. Se essa suposição estiver correta, o instrumento entrou na Onda 4 da Onda 3, que pode assumir uma estrutura de três movimentos. No entanto, o pano de fundo noticioso desempenhará um papel essencial na configuração dessa sequência corretiva. O atual enfraquecimento do dólar pode levar à formação de uma correção em onda única.

Na segunda-feira, a taxa EUR/USD caiu 100 pontos-base durante a sessão de negociação nos EUA — uma perda expressiva para o euro em apenas 6 a 7 horas. No entanto, essas perdas não surpreendem. Na manhã seguinte, soube-se que os EUA e a União Europeia conseguiram evitar uma nova escalada e chegaram a um acordo comercial. Há várias explicações possíveis para a queda do euro e a valorização do dólar.

Primeiro, se a demanda pelo dólar vinha em queda há seis meses consecutivos devido à escalada da guerra comercial global, uma notícia de distensão tende, logicamente, a aumentar a procura pela moeda — independentemente de qual lado o acordo beneficie mais.

Segundo, o próprio acordo parece favorecer o dólar. Seus termos (que serão abordados mais adiante) sugerem que os EUA saem ganhando, enquanto a UE apenas evita tarifas de 30% ou mais.

Terceiro, do ponto de vista técnico, a queda do euro pode ser explicada pelo fato de a presumida Onda 4 estar assumindo uma estrutura em três movimentos, o que indica que a subonda C da Onda 4 já começou.

É bem possível que todos os três fatores tenham contribuído para a queda do instrumento na segunda-feira.

Dois cenários para o EUR/USD no futuro

1. Cenário Um: A subonda C da Onda 4 será concluída dentro das próximas uma a duas semanas, após o que terá início um novo segmento ascendente da tendência.
2. Cenário dois: O segmento ascendente da tendência chegou ao fim devido à acentuada desaceleração da guerra comercial, e o dólar está agora pronto para recuperar as perdas anteriores.

Na minha opinião, atualmente não há bases sólidas para esperar o segundo cenário — ou, pelo menos, os fundamentos são insuficientes. Até agora, vimos apenas um dia de fortalecimento do dólar. Portanto, são necessários mais dados antes de esperar um fim precoce do segmento de tendência ascendente.

Conclusões

Com base na análise do EUR/USD, concluo que o instrumento continua formando um segmento de tendência ascendente. A estrutura da onda permanece altamente dependente do contexto noticioso, especialmente das decisões de Trump e da política externa dos EUA. As metas desse segmento de tendência podem se estender até o nível de 1,25. Assim, sigo considerando posições de compras, visando chegar em 1,1875 (correspondente a 161,8% de Fibonacci) e acima desse patamar.

A tentativa fracassada de romper o nível de 1,1572 (equivalente a 100,0% de Fibonacci) indica que o mercado está preparado para novas compras de euro, embora a suposta Onda 4 pareça estar se formando com uma estrutura de três movimentos.

Princípios fundamentais da minha análise

1. As estruturas de ondas devem ser simples e compreensíveis. Estruturas complexas são difíceis de negociar e muitas vezes levam a mudanças.
2. Se você não estiver seguro sobre a situação do mercado, não opere.
3. Nunca é possível ter 100% de certeza sobre a direção do mercado. Use sempre ordens de Stop Loss para proteção.
4. A análise de ondas pode ser combinada com outras formas de análise e estratégias de negociação.