O padrão de ondas no gráfico de 4 horas do EUR/USD manteve-se estável por vários meses, o que é um sinal bastante encorajador. Mesmo durante a formação de ondas corretivas, a integridade da estrutura permanece, permitindo previsões mais confiáveis. É importante destacar que os padrões de ondas nem sempre se apresentam exatamente como nos livros didáticos, mas, no momento, a configuração está bem definida.

A construção do segmento de tendência de alta continua, e o cenário de notícias favorece principalmente moedas distintas do dólar. A guerra comercial iniciada por Donald Trump persiste, assim como a confrontação com o Federal Reserve. As expectativas dovish têm aumentado, e a "One Big Law" de Trump deverá elevar a dívida nacional dos EUA em US$ 3 trilhões, enquanto o presidente continua impondo tarifas adicionais. O mercado parece avaliar de forma negativa os resultados dos primeiros seis meses do governo, apesar do crescimento do PIB norte-americano ter atingido 3% no segundo trimestre.

Atualmente, considera-se que a onda 4 foi concluída. Caso isso se confirme, a construção da onda 5 impulsiva já teria começado, com alvos que podem se estender até 1,25. É possível que a onda 4 adote uma estrutura corretiva mais complexa, de cinco ondas, mas o cenário mais provável está sendo priorizado.

Na sexta-feira, o EUR/USD recuou algumas dezenas de pontos-base, um movimento difícil de interpretar. Por um lado, é fraco demais para gerar alerta ou indicar cancelamento do cenário de tendência de alta; por outro, mostra que os compradores ainda não se engajaram, mesmo diante de um cenário de notícias favorável.

Nesta semana, Donald Trump aumentou tarifas sobre a Índia, intensificou o confronto com o Fed, e na sexta-feira foi divulgado que a inflação na Alemanha acelerou para 2,2% em agosto, acima das expectativas do mercado. Embora o aumento pareça modesto, toda tendência significativa costuma começar com mudanças sutis.

Se a inflação na Europa começar a acelerar novamente, será um desafio para o BCE, que já reduziu as taxas para níveis neutros. Caso os preços continuem subindo, a única opção seria um aumento das taxas, algo que parece improvável. Portanto, se essa hipótese se confirmar, o BCE não apertará a política monetária, permitindo que a inflação continue em ascensão.

É essencial aguardar os números de inflação da zona do euro como um todo para agosto antes de tirar conclusões mais definitivas. Ainda assim, os dados da sexta-feira sugerem que a demanda pelo euro poderia ter continuado a subir após quinta-feira; no entanto, isso não ocorreu, pois os participantes do mercado permaneceram majoritariamente inativos ao longo da semana.

Conclusões gerais

Com base na minha análise do EUR/USD, concluo que o instrumento continua a construir um segmento de tendência de alta. O padrão de ondas permanece totalmente dependente do cenário de notícias relacionado às decisões de Trump e à política externa dos EUA. Os alvos desse segmento de tendência podem se estender até o nível de 1,25. Consequentemente, continuo considerando posições de compra com alvos em torno de 1,1875, que corresponde a 161,8% de Fibonacci, e níveis ainda mais altos. Assumo que a onda 4 está completa. Portanto, ainda é um bom momento para comprar.

Princípios fundamentais da minha análise:

1. As estruturas das ondas devem ser simples e claras. Estruturas complexas são difíceis de negociar e mudam frequentemente.
2. Se não houver confiança no que está acontecendo no mercado, é melhor não entrar nele.
3. Nunca se pode ter 100% de certeza sobre a direção do mercado. Sempre use ordens de Stop Loss.
4. A análise de ondas pode ser combinada com outros tipos de análise e estratégias de negociação.