O Bitcoin está em queda há quase um mês, acumulando perdas de aproximadamente US$ 17.000 nesse período. Apenas nas últimas 24 horas, recuou cerca de US$ 8.000. Já havíamos alertado que a entrada na zona de liquidez aceleraria o movimento de baixa, uma vez que ordens de venda pendentes e stop-losses de posições de compras começariam a ser acionados. E foi exatamente isso que aconteceu. Também destacamos diversas vezes que a alta observada nos últimos três meses tinha caráter corretivo e que a tendência de baixa acabaria por ser retomada. O sinal de término da correção no FVG de baixa não foi dos mais claros nem dos mais convincentes, mas acabou por se confirmar.

A queda mais recente do Bitcoin pode ter sido desencadeada por diversos fatores, sem contrariar o cenário técnico. Por exemplo, a Strategy anunciou sua primeira venda de Bitcoin em seis anos, no valor total de US$ 2,5 milhões. Na prática, a empresa de Michael Saylor vendeu apenas 32 bitcoins entre 26 e 31 de maio. Trata-se de um volume insignificante, mas que envia uma mensagem importante ao mercado: uma empresa que durante anos adotou a filosofia de "nunca vender Bitcoin" decidiu abrir uma exceção. A venda inicial foi modesta, mas eventuais liquidações futuras poderão ser significativamente maiores. Vale lembrar que o preço médio de aquisição dos bitcoins da Strategy gira em torno de US$ 78.000. Assim, é possível afirmar que a posição da empresa em "ouro digital", frequentemente financiada por dívida, encontra-se atualmente sob pressão.

Além disso, as probabilidades de uma resolução definitiva para o conflito no Oriente Médio voltaram a diminuir. O mercado aguardava há muito tempo notícias positivas, mas recebeu pouco mais do que promessas repetidas de Donald Trump. Não acreditamos que o impasse geopolítico, por si só, tenha provocado a recente queda do Bitcoin. No entanto, a combinação de fatores — condições técnicas desfavoráveis, a venda de bitcoins pela Strategy, uma postura mais hawkish do Federal Reserve e as incertezas geopolíticas — pode ter exercido uma pressão significativa sobre o principal ativo digital. Vale lembrar também que, nas últimas semanas, temos destacado de forma consistente a fraca demanda no mercado à vista e as saídas contínuas de capital dos ETFs de Bitcoin.

Visão geral do BTC/USD no gráfico diário

No gráfico diário, o Bitcoin continua a desenvolver uma tendência de baixa, acompanhada por uma correção dentro desse movimento. A estrutura da tendência permanece baixista, e a linha CHOCH continua situada em US$ 97.900. Apenas uma quebra acima desse nível permitiria considerar a tendência de baixa concluída. Como ainda não há sinais de transição para uma tendência de alta, acreditamos que o movimento descendente deverá continuar. No gráfico diário, formou-se um sinal de venda na faixa entre US$ 79.500 e US$ 81.100. Já no gráfico horário, a estrutura de alta foi rompida, confirmando esse sinal. Além disso, o preço entrou numa zona de liquidez, o que contribuiu para acelerar a queda.

Ao longo desta semana, é provável que se formem novos FVGs de baixa, criando oportunidades para a abertura de novas posições vendidas.

Visão geral do BTC/USD no gráfico 4H

No gráfico de 4 horas, o Bitcoin passou de uma formação de estrutura de baixa para um colapso. A linha CHOCH que sustenta a tendência de baixa está localizada em US$ 78.000 e pode ser deslocada para baixo nos próximos dias. Ainda não vemos nenhuma base fundamental para o fortalecimento de longo prazo do Bitcoin, e a demanda à vista continua fraca. Na semana passada, a liquidez foi retirada do último pico local, após o qual uma nova fase de queda teve início.

Os padrões de baixa podem ser usados para abrir novas posições de venda, mas a queda é tão forte que é melhor utilizar o gráfico diário neste momento.

Recomendações de negociação para o BTC/USD:

O Bitcoin continua a apresentar uma tendência de baixa consolidada e uma correção nesse sentido. Continuamos a esperar uma queda com meta de US$ 57.500 (o nível de Fibonacci de 61,8% da tendência de alta de três anos), e ainda não há sinais do início de uma tendência de alta de longo prazo. O sinal de baixa de curto prazo (FVG) no gráfico diário, localizado na faixa de US$ 79.300 a US$ 81.200, foi formado e confirmado no gráfico horário. Assim, estamos atualmente orientados para a continuação da tendência de baixa, e os padrões de baixa continuam sendo a prioridade nas negociações.

Explicações das ilustrações:

• CHOCH: Mudança na estrutura da tendência.
• Liquidez: Stop losses e ordens pendentes que os formadores de mercado utilizam para construir suas posições.
• FVG: Fair Value Gap. Os preços se movem rapidamente por essas áreas, indicando uma ausência total de um dos lados no mercado. Posteriormente, o preço tende a retornar e reagir a essas áreas na continuação da tendência principal.
• IFVG: Inverted Fair Value Gap. Após retornar a tal área, o preço não reage a ela; em vez disso, rompe-a impulsivamente e, em seguida, testa-a pelo outro lado.
• OB: Order Block. A vela na qual um formador de mercado abriu uma posição para garantir liquidez para formar sua posição na direção oposta.