O Bitcoin e o Ethereum continuam em correção, que poderá se prolongar por bastante tempo. No último mês e meio, ambos conseguiram registrar uma recuperação modesta, mas ainda não há sinais de que a tendência de baixa iniciada no ano passado tenha chegado ao fim. O cenário fundamental para o segmento de criptomoedas permanece fraco, refletido principalmente na baixa demanda à vista, no fluxo de capital para o setor de inteligência artificial e no compromisso do Federal Reserve (Fed) de levar a inflação à meta de 2%, o que implica, no mínimo, a manutenção de uma política monetária restritiva. Assim, ainda não vemos fundamentos para uma alta sustentada do Bitcoin e do Ethereum.

Paralelamente, veio a público que a empresa do presidente dos Estados Unidos, Donald Trump — a Trump Media & Technology Group — vendeu US$ 165 milhões em Bitcoin. Especialistas afirmam que essa está longe de ter sido a primeira venda realizada pela holding de Trump. Nos últimos sete meses, a empresa se desfez de um total de 7.300 moedas a preços de venda bem inferiores ao preço médio de compra. As perdas realizadas com os investimentos em Bitcoin da empresa podem chegar a cerca de US$ 555 milhões. Isso suscita uma pergunta retórica: se Trump pretende transformar os Estados Unidos na capital global das criptomoedas, por que sua empresa está vendendo Bitcoin com prejuízo em vez de acumulá-lo? A conclusão, a nosso ver, é óbvia: o que muitas figuras públicas dizem frequentemente difere substancialmente da realidade. Apesar das repetidas previsões de Michael Saylor de que o Bitcoin atingirá patamares de sete dígitos, sua empresa, Strategy, mudou de postura e já não está disposta a comprar "ouro digital" com todo o caixa disponível de forma indefinida.

Assim, os maiores participantes do mercado começam a adotar uma visão mais sóbria sobre a realidade do mercado de criptomoedas. O Bitcoin está em correção há quase um ano. No momento, não há motivos para esperar que um novo mercado de alta comece em breve. O cenário geopolítico também continua complexo, e a possibilidade de o Federal Reserve (Fed) elevar as taxas de juros em 2026 ainda paira sobre os investidores, embora essa probabilidade seja baixa. Mesmo que o Fed não aumente a taxa básica de juros, também não deverá promover um afrouxamento da política monetária neste ano. Isso significa que o Bitcoin está perdendo um de seus principais fatores de sustentação.

Recomendações de negociação para o BTC/USD

O Bitcoin continua formando uma tendência de baixa bem estabelecida. Continuamos esperando uma queda em direção a US$ 57.500 (o nível de 61,8% de Fibonacci da tendência de alta de três anos), embora esse nível, na prática, já tenha sido testado. Ainda assim, não acreditamos que a tendência de baixa terminará nesse ponto. O mais recente FVG de baixa foi formado na faixa entre US$ 68.000 e US$ 70.700 no gráfico diário, tornando essa região um POI para posições de vendas nas próximas semanas.

No gráfico de 4 horas, o Bitcoin volta a dar sinais de queda, já que as duas últimas capturas de liquidez ainda não foram confirmadas e o preço poderá reagir ao mais recente FVG de baixa.

Recomendações de negociação para o ETH/USD

No gráfico diário, a tendência de baixa iniciada em agosto do ano passado continua em formação. O principal padrão de venda continua sendo o order block de baixa no gráfico semanal. Não acreditamos que a atual tendência de baixa tenha chegado ao fim, pois ainda não há sinais de sua conclusão, nem no Bitcoin nem no Ethereum. No momento, está em andamento uma segunda onda corretiva, que poderá retomar seu movimento já hoje, uma vez que foi formado um order block de alta e houve uma captura de liquidez compradora.

No entanto, o Bitcoin volta a dar sinais de queda. Se retomar sua trajetória baixista, é provável que o Ethereum acompanhe os movimentos indicados pelos padrões que vierem a surgir, já que o índice de dominância do Bitcoin permanece elevado.

Comentários sobre os gráficos

CHOCH (Change of Character) - é uma mudança de caráter ou quebra da estrutura da tendência.

Liquidity (Liquidez) - refere-se aos stop-losses dos traders, que os grandes participantes do mercado (market makers) utilizam para construir suas posições.

FVG (Fair Value Gap) - refere-se ao Gap de Valor Justo (área de ineficiência de preço). O preço frequentemente atravessa essas regiões rapidamente, indicando a ausência de uma das partes do mercado (compradores ou vendedores). Posteriormente, o preço tende a retornar e reagir a essas zonas.

IFVG (Inverted Fair Value Gap) refere-se ao Gap de valor Justo Invertido. Após retornar a essa região, o preço não reage de imediato; em vez disso, rompe a zona com um movimento impulsivo e, posteriormente, realiza um teste a partir do lado oposto.

OB (Order Block) refere-se ao bloco de ordens. Trata-se de um candle no qual um market maker abriu uma posição para capturar liquidez e, em seguida, construir sua própria posição na direção oposta.