Оттолкнувшись от минимума с марта 2022 года, достигнутого во вторник вблизи отметки 69.35, в среду индекс доллара США USDX растет, пытаясь вернуться в зону глобального бычьего рынка, ограниченного ключевым стратегическим уровнем поддержки 96.80. Так, на момент публикации данной статьи, фьючерсы USDX торговались вблизи отметки 96.87.

Поддержку обеспечили опубликованные во вторник отчеты S&P Global и ISM по динамике бизнес-активности в производственном секторе американской экономики (индекс PMI от S&P Global ускорился в июне до 52,9 с 52,0, а от Института управления поставками - с 48,5 до 49,0 при ожиданиях в 48,8) и неожиданно оптимистичные данные по открытым вакансиям JOLTS, которые увеличились в мае на 374 тысячи, достигнув 7,769 млн. При этом глава ФРС Джером Пауэлл подтвердил вчера вероятность длительного сохранения высокой процентной ставки из-за рисков ускорения инфляции, вызванных внешнеторговой политикой.

Тем не менее, эти данные и события не изменили долгосрочную тенденцию к ослаблению доллара.

*) см. также: Торговые индикаторы InstaTrade по USDX

Долгосрочные инвесторы в доллар продолжают опасаться скорой смены руководства ФРС: накануне президент Дональд Трамп заявил о рассмотрении нескольких кандидатов на эту позицию. В случае смены руководства может начаться агрессивное снижение стоимости заимствований, что дополнительно ослабит доллар по отношению к конкурентам.

А сегодня инвесторы будут уделять внимание данным по занятости ADP в США, поскольку несколько членов руководства ФРС выразили обеспокоенность охлаждением рынка труда. Прогнозы экономистов предполагают, что частные работодатели добавят 95000 новых работников в июне, что значительно выше 37000 в мае. Официальный же отчёт по рынку труда (от Минтруда США) будет обнародован в четверг в 12:30 (GMT), на день раньше, чем обычно (в первую пятницу месяца) из-за того, что 4 июля американские компании, банки и биржи будут закрыты по случаю Дня независимости.

Экономисты прогнозируют, что рост числа новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора в июне составит +110,0 тыс. после +139,0 тыс. в мае, средняя почасовая заработная плата замедлится с +0,4% до +0,3%, а уровень безработицы вырастет с 4,2% до 4,3%.

Также в это же время завтра будет опубликована еженедельная статистика по числу заявок на пособие по безработице. Ожидается, что число первичных обращений на отчетной неделе может увеличиться с 236,0 тыс. до 240,0 тыс. Охлаждение рынка труда станет ещё одним сигналом для ФРС в пользу смягчения параметров монетарной политики.

В целом же, несмотря на краткосрочное укрепление, общий прогноз экономистов для доллара остаётся негативным из-за постоянной критики Трампом позиции председателя ФРС Пауэлла и неопределённости в руководстве регулятора. Перспектива агрессивного снижения ставок под руководством нового главы ФРС продолжает подавлять доверие к доллару и поддерживает ожидания его дальнейшего ослабления.

В основном же сценарии предпочтительными остаются короткие позиции по доллару, учитывая мощные фундаментальные и долгосрочные факторы, включая политическую неопределённость, рост долга, нестабильность доходностей и угроза потери долларом защитного статуса, а также склонность части руководства ФРС к более мягкой политике и перспективу более агрессивного ее смягчения.

С технической же точки зрения, пробой стратегического уровня поддержки 96.80 (200-периодная скользящая средняя на месячном графике) и дальнейшее снижение выведет USDX в зону глобального медвежьего рынка. Преимущество коротких позиций по доллару в этом случае усилится и с технической точки зрения (альтернативный сценарий см. в нашем вчерашнем обзоре «Доллар: в зоне глобального медвежьего рынка»).

Уровни поддержки: 96.80, 96.00, 95.00

Уровни сопротивления: 97.00, 97.47, 98.00, 98.60, 99.00, 99.20, 100.00, 101.00, 101.80, 102.00, 102.10, 102.50, 103.00, 103.30, 104.00, 105.00

+ открыть торговый счет

+ зарегистрироваться в системе копирования сигналов

+ инвестировать в ПАММ-системе