*) см. также: Торговые индикаторы InstaTrade по USDX

Доллар США завершает июль с существенным приростом, прерывая полосу потерь. Его индекс USDX торгуется вблизи «круглой» отметки 100.00.

Основные моменты

• ФРС придерживается жесткой политики: Процентная ставка сохранена на уровне 4,50%. ФРС видит риски ускорения инфляции и подчеркивает важность данных по рынку труда и торговым тарифам. Вероятность снижения ставки в сентябре значительно снизилась.
• Сильные экономические данные: Заявки на пособие по безработице и индекс расходов на личное потребление (PCE) показали позитивную динамику, подтверждая стабильность рынка труда и сохранение ценового давления.
• Корпоративные отчеты и рынки облигаций: Некоторые крупные компании показывают убытки, а доходность облигаций снижается после заседания ФРС, что вызывает волатильность на фондовом рынке.
• Ожидания по NFP: Прогноз по созданию рабочих мест в несельскохозяйственном секторе (NFP) на июль ниже, чем в июне (110 тыс. против 147 тыс.), а уровень безработицы ожидается на уровне 4,2%. Сильный отчет NFP укрепит доллар, слабый – окажет давление.

Вывод

Доллар находится в сильной позиции благодаря жесткой политике ФРС, которая, вероятно, будет продолжаться из-за сохраняющейся инфляции и стабильного рынка труда. Позитивные экономические данные поддерживают эту тенденцию. Однако, корпоративные результаты и динамика доходности облигаций указывают на повышенную волатильность и неопределенность на рынке.

Доллар США, как мы отметили выше, значительно укрепился в июле, прервав полосу снижения. Ожидаемые данные по NFP на июль (прогноз 110 тыс. рабочих мест, безработица 4,2%) станут ключевым фактором для дальнейшей динамики доллара.

Сильный отчет Минтруда США с более высоким показателем NFP и стабильным уровнем безработицы может повысить спрос на доллар, которому инвесторы отдают все большее предпочтение. Слабый NFP с более высоким уровнем безработицы окажет давление на доллар. Умеренные же данные, как прогнозируют экономисты, может оказать ограниченное влияние, но в целом будет положительным для доллара США.

Завершит неделю публикация (в 14:00 GMT) американского производственного PMI ISM за июль. Индекс PMI в производственном секторе экономики США, публикуемый Институтом управления снабжением (ISM), является важным индикатором состояния американской экономики в целом. Результат выше 50 рассматривается как положительный и укрепляет USD, ниже 50 - как негативный для доллара США.

Рост показателя, его относительное повышение, вероятно, окажет поддержку доллару. При снижении показателя ниже прогноза и, особенно, ниже значения 50 доллар может краткосрочно ослабнуть. Пикантность момента еще и в том, что сегодня – конец торговой недели. Не исключено, что при слабых показателях NFP и PMI некоторые инвесторы захотят зафиксировать прибыль в длинных позициях по доллару, что может вызвать его естественное снижение.

В любом случае после публикации данных с рынка труда США и после PMI ожидается всплеск волатильности в торгах не только по USD, но и по всему финансовому рынку. Вероятно, наиболее осторожные инвесторы предпочтут остаться вне рынка в этот период времени.

*) подробнее о динамике USDX и торговые рекомендации см. в нашем вчерашнем обзоре «Индекс доллара USDX: сценарии динамики на 31.07.2025».

Общие рекомендации

• Для инвесторов в USD: Следить за выходом данных по NFP за июль. Сильный отчет (более 110 тыс. рабочих мест, безработица не выше 4,2%) укрепит доллар и подтвердит «ястребиную» позицию ФРС. В этом случае стоит рассматривать покупки USD.
• Оценка рисков: Быть готовым к волатильности на фондовом рынке из-за противоречивых корпоративных отчетов и изменений в доходности облигаций.
• Торговые сделки: Продолжать отслеживать влияние торговых тарифов на инфляцию и экономику, так как это является важным фактором для решений ФРС.

Уровни поддержки: 99.00, 98.65, 98.43, 98.25, 98.00, 97.50, 97.00, 96.80, 96.00, 95.00

Уровни сопротивления: 100.00, 100.90, 101.00, 101.65, 102.00, 102.60

+ открыть торговый счет

+ зарегистрироваться в системе копирования сигналов

+ инвестировать в ПАММ-системе