Интрига вокруг сентябрьского заседания продолжает нарастать. Никто на рынке не сомневается, что ставка будет понижена на следующем заседании, но в то же время, что будет дальше, не понимает никто. Рассмотрю коротко несколько «камней преткновения».

Первый камень преткновения – рынок труда. Данные за последние три месяца показали резкое снижение количества новых рабочих мест, что указывает на серьезное «охлаждение». Исходя из этого, ФРС вынуждена рассмотреть смягчение денежно-кредитной политики на ближайших заседаниях, так как обеспечение полной занятости является одним из ее мандатов. Вывод: ставку нужно снизить, чтобы не допустить более сильного падения рынка труда.

Второй камень преткновения – инфляция. Последний отчет по потребительским ценам показал отсутствие какого-либо ускорения. Инфляция составила 2,7%, что хоть и выше целевой отметки ФРС, но при этом является достаточно неплохим значением, учитывая масштабы торговой войны Дональда Трампа. Джером Пауэлл несколько раз высказывал опасения о том, что инфляция может значительно ускориться, но его опасения не подтверждались реальными цифрами. Многие участники рынка начали сомневаться в правоте президента ФРС. Однако сегодня выше индекс цен производителей, от которого я не ждал высокого значения. Тем не менее, цены производителей выросли на 0,9%, что является очень большим приростом и, вероятно, уже в следующем месяце нас ожидает соизмеримый прирост индекса потребительских цен. И в этом случае выходит, что Джером Пауэлл был прав в своих опасениях. Вывод: ставку снижать нельзя, так как инфляция будет расти еще сильнее.

Третий камень преткновения – новые пошлины Дональда Трампа. Ни для кого не секрет, что американский президент продолжает изыскивать страны, которые еще не подвержены пошлинам на экспорт в США, поэтому новые тарифы появляются, как грибы после дождя. Также Трамп взялся за отдельные отрасли. Цены на импорт меди, стали, алюминия и автомобилей в США уже составляют 25-50%. В ближайшем будущем Трамп хочет ввести пошлины на фармацевтику и полупроводники. Какие еще пошлины придумает за следующие 3,5 года Трамп, остается только догадываться. Так как никакого конечного варианта пошлин нет, а переговоры по торговым сделкам продолжаются с огромным количеством государств, сделать прогноз по инфляции на месяц, два или три вперед невозможно. Если невозможно прогнозировать инфляция, то невозможно также принять обоснованное решение по денежно-кредитной политике. Сейчас инфляция практически не растет и FOMC может расслабиться. Что если через пару месяцев она начнет ускоряться высокими темпами? Как в этом случае ее контролировать и вести к 2%?

Обратите внимание на другие мои статьи:

Анализ EUR/USD.14 августа. Европейская экономика остается в плачевном состоянии

Анализ GBP/USD. 14 августа. Откат перед новым ростом

Волновая картина по EUR/USD:

Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент продолжает построение повышательного участка тренда. Волновая разметка по-прежнему всецело зависит от новостного фона, связанного с решениями Трампа и внешней политикой США. Цели участка тренда могут простираться вплоть до 25-й фигуры. Следовательно, я продолжаю рассматривать покупки с целями, находящимися около отметки 1,1875, что приравнивается к 161,8% по Фибоначчи, и выше. Я предполагаю, что построение волны 4 завершено. Соответственно, сейчас – хорошее время для покупок.

Волновая картина по GBP/USD:

Волновая картина инструмента GBP/USD остается неизменной. Мы имеем дело с повышательным, импульсным участком тренда. При Дональде Трампе рынки может ждать еще огромное количество потрясений и разворотов, которые могут весьма серьезно отразиться на волновой картине, но в данное время рабочий сценарий сохраняет свою целостность. Цели повышательного участка тренда теперь расположены около отметки 1,4017. В данное время я предполагаю, что построение понижательной волны 4 завершено. Следовательно, советую покупки с целью 1,4017.

Основные принципы моего анализа:

1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.