Что первично, курица или яйцо? То ли биткойн следует за американскими фондовыми индексами и аппетитом к риску? То ли обвал котировок BTC/USD окажется тревожным сигналом для S&P 500? Рынок акций США на пороге разгрома? Падение криптовалют намекает именно на это.

После достижения рекордного максимума биткойн камнем покатился вниз и за считанные мгновения потерял около 4% своей стоимости. Отступление BTC/USD вернуло капитализацию крипторынка ниже психологически важной отметки $4 трлн. В основе пике лежали комментарии Скотта Бессента и разгон американских цен производителей до максимальной отметки за три года.

После принятия Конгрессом закона об обращении стейблкойнов, цифровые активы поверили в полную поддержку со стороны Белого дома. Ранее Дональд Трамп утверждал, что США будут использовать бюджето-нейтральные стратегии для пополнения крипторезерва. Вера инвесторов в его увеличение толкала котировки BTC/USD на север. Слова министра финансов стали холодным душем для «быков».

Скотт Бессент заявил, что Белый дом не собирается покупать биткойны. Однако он будет держать конфискованные токены и не намерен их продавать. Все это реализуется в рамках обещаний Дональда Трампа превратить Соединенные Штаты в криптостолицу мира.

Динамика корреляции биткойна и американских акций

Холодный душ от секретаря Казначейства, ускорение индекса цен производителей и впечатляющие данные по розничным продажам США заставили «быков» по BTC/USD бежать с поля боя. Шансы сентябрьского снижения ставки по федеральным фондам упали с почти 100% до 85%. Однако S&P 500 не стал серьезно отступать от рекордного максимума. Если он сделает это позже, биткойн могут начать воспринимать как опережающий индикатор.

У широкого фондового индекса есть выкупающие провалы розничные инвесторы или так называемая толпа. Если ли она у криптовалюты? На рынке цифровых активов имеет место переход от доминирования криптокитов к крупным институциональным инвесторам. Речь идет о криптоказначействах во главе со Strategy Майкла Сейлора и специализированных биржевых фондах – ETF. Увеличение их доли в структуре рынка усложняет процесс выкупа провалов.

Динамика розничных продаж в США

На мой взгляд, S&P 500 зашел слишком далеко. Чрезмерно высокая фундаментальная оценка и множество уязвимостей усиливают риски коррекции широкого фондового индекса. Откат наверняка не оставит равнодушным и BTC/USD. Неспособность биткойна удержаться в области рекордных максимумов является первым признаком слабости покупателей.

Технически на дневном графике лидера криптовалют был сформирован разворотный паттерн Anti-Turtles. Падение котировок BTC/USD ниже минимума бара в точке 1 или 119000 по классике должно было стать основанием для формирования коротких позиций. Новым поводом для продаж станет успешный штурм поддержки в виде пивот-уровня на 114750.