Американский рынок акций встречает новую неделю в состоянии выжидания. Фьючерсы на основные индексы почти не изменились в понедельник утром, и это не случайно. Инвесторы не спешат открывать новые позиции без четких сигналов – впереди ключевые события, которые могут задать направление на ближайшие недели.

Фундаментальная картина складывается многослойно. На прошлой неделе все три главных индекса США обновили исторические максимумы. Dow прибавил более 1%, S&P 500 вырос на 1,22%, а Nasdaq подскочил на 2,21%. Драйвером выступило первое с декабря снижение ставки ФРС – регулятор смягчил денежно-кредитную политику на четверть пункта и оставил открытой возможность еще двух снижений до конца года.

Для рынка акций это сигнал: ликвидность будет оставаться дешевой, что поддерживает интерес к рисковым активам.

Но у этого оптимизма есть и обратная сторона. Публикация индекса цен личного потребления (PCE) на этой неделе способна стать проверкой на прочность для бычьих настроений.

ФРС по-прежнему держит руку на пульсе инфляции, и любые признаки ускорения цен могут охладить аппетиты инвесторов. Именно поэтому премаркет сегодня столь спокоен: рынок стоит на паузе, ожидая данных, которые могут либо подтвердить, либо разрушить надежду на мягкий цикл снижения ставок.

Политический фактор также играет свою роль. Встреча Дональда Трампа и Си Цзиньпина вновь актуализировала тему торговых переговоров, а упоминание TikTok в контексте участия медиамагнатов Мердоков добавило рынку новых сюжетов для размышлений.

Для инвесторов это означает, что внешнеполитические риски пока не ушли с повестки и могут проявиться неожиданно.

Техническая картина

Фьючерс на S&P 500 торгуется вблизи отметки 6650 на премаркете. Индекс уверенно закрепился выше прежних уровней сопротивления, и ближайшая поддержка просматривается в районе 6600–6610.

Пока цена держится выше этой зоны, структура рынка остается бычьей. Основное сопротивление смещается к 6700–6720, и именно там будет проверяться сила покупателей.

В случае пробоя можно ожидать ускорения к новым историческим максимумам. Но если импульса не хватит, то откат к 6550 станет логичным сценарием – рынок перегрет, и пауза может оказаться полезной для продолжения роста.

Nasdaq 100 на премаркете держится у 24560, и здесь картина еще более интересная. Технологический сектор в последние недели стал локомотивом роста, а индекс фактически безостановочно тянул вверх.

Ближайшая поддержка формируется на отметке 24300, более глубокая – в районе 24000. Сопротивление расположено в зоне 24800–25000. Если покупатели дожмут рынок к этим уровням, то откроется путь к 25200–25300.

Но нужно понимать: Nasdaq уже прошел длинный путь без существенных откатов, и любое ухудшение макроэкономической статистики может вызвать резкую фиксацию прибыли.

Общая динамика сигнализирует о том, что американские индексы остаются в восходящем тренде, но находятся в точке, где каждый новый шаг требует подтверждения.

Для трейдеров сейчас важно не столько угадывать движение, сколько следить за балансом сил на ключевых уровнях. Если PCE подтвердит снижение инфляционного давления, то рынок получит мощный фундамент для прорыва к новым вершинам. Если же данные окажутся жестче ожиданий, то именно технические уровни поддержки покажут, насколько рынок готов удерживать позиции.

Американские индексы стоят на перепутье. Уверенность в будущем снижении ставок и надежды на прогресс в международных переговорах борются с опасениями по поводу инфляции и перегрева техсектора.

Это делает текущую неделю одной из самых интересных за последние месяцы: либо мы увидим продолжение исторического ралли, либо станем свидетелями давно назревшей передышки.

В любом случае, трейдерам и инвесторам стоит быть готовыми к высокой волатильности и внимательно отслеживать реакцию рынка на макроэкономические данные.

Micron (MU): ожидания накануне отчета

Micron выходит на арену квартальной отчетности во вторник после закрытия торгов, и рынок замер в ожидании. Ситуация интересна: акции компании за месяц подскочили почти на 40%, инвесторы закладывают в цену мощный апсайд, а значит, любая слабина в отчетности может привести к фиксации прибыли.

Фундаментально у Micron есть чем похвастаться. В прошлом квартале компания превзошла ожидания аналитиков по выручке на 4,9% и показала рост на 36,6% в годовом выражении.

Прибыль на акцию также оказалась выше прогнозов, а улучшение складских запасов добавило уверенности в устойчивости спроса. По сути, компания доказала, что сумела выйти из периода избыточных запасов, который давил на всю отрасль памяти в 2022–2023 годах.

На этот раз аналитики ждут от Micron выручку в 11,12 млрд долларов, что на 43,5% выше прошлогоднего уровня. Прогноз по скорректированной прибыли – $2,86 на акцию. Ожидания внушительные, но важно учитывать эффект базы: год назад компания демонстрировала резкий спад, и нынешний рост выглядит мощным во многом из-за этого.

Интрига в том, сможет ли Micron подтвердить готовность сохранить темпы расширения в условиях бурного спроса на чипы для искусственного интеллекта и центров обработки данных.

Сектор полупроводников в последние недели находится в эйфории: индекс SOX прибавил более 10%, но Micron оказался впереди всех, обогнав рынок благодаря ажиотажу вокруг HBM-памяти, критически важной для AI-решений.

Риски тоже очевидны. Акции уже перегреты: котировки выше средней целевой цены аналитиков ($160,77 против текущих $162,25). Если отчет окажется «просто хорошим», но без сильного апсайда, рынок может быстро зафиксировать прибыль. В то же время Micron исторически стабильно бьет прогнозы – лишь один промах за два года, при этом средний перевес по выручке составляет 2,8%.

Именно поэтому завтрашний вечер обещает быть горячим. Инвесторы будут смотреть не только на цифры за квартал, но и на прогноз компании: перспективы поставок HBM, планы по расширению контрактов в сегменте дата-центров и уровень капитальных расходов.

Если менеджмент даст сигнал, что Micron готова удерживать лидерство в AI-цикле, акции могут закрепиться выше текущих максимумов. В противном случае мы увидим классическую реакцию перегретого рынка – быстрый откат к уровням 150–152 долларов, где проходит ближайшая зона поддержки.

Техническая картина

Ближайшее сопротивление расположено в районе $165–167 – именно там проходит локальный максимум и зона, где вероятна активная фиксация прибыли. В случае сильного отчета и оптимистичного прогноза пробой этого диапазона может открыть дорогу к $172–175, а в перспективе – к области $180, где начнется серьезное сопротивление со стороны продавцов.

Зона поддержки просматривается на уровнях $158–160. Если отчет окажется проходным и не оправдает завышенных ожиданий, бумаги могут быстро протестировать эту область.

Более сильная поддержка находится у $150–152, что соответствует предыдущей консолидации и станет ключевой точкой для оценки настроений инвесторов.

Технические индикаторы показывают, что тренд остается восходящим, но RSI уже ушел в зону перекупленности. Это классическая ловушка для трейдеров перед отчетностью: бумага может выстрелить еще выше на эйфории, но любая слабость в прогнозах приведет к резкой коррекции.