На момент публикации данного обзора, USD/JPY торгуется на важном краткосрочном уровне поддержки 159.59 (ЕМА200 на Н1), балансируя ниже психологически важного уровня 160.00 (он же – ЕМА50 на D1), находясь под воздействием противоречивых факторов. Рынок зажат между сохраняющимся процентным дифференциалом и ожиданиями ужесточения политики BoJ, а также растущими рисками интервенции. Ключевыми катализаторами в ближайшие дни станут данные по рынку труда США (пятница) и заседания центробанков в сентябре, отметили мы в нашем фундаментальном анализе и обзоре «USD/JPY: на фоне ястребиных ожиданий BoJ и рисков интервенции».

Техническая картина сохраняет нейтрально-бычий уклон: пара удерживается выше 144- и 200-дневной ЕМА, а RSI (14) на D1 находится в районе 48-49, нейтральная зона, указывающая на отсутствие как перекупленности, так и перепроданности. Цена при этом встречает сопротивление на 50-периодной ЕМА и психологической отметке 160.00. Структура рынка напоминает «шаговый тренд», характеризующийся импульсами роста примерно на 1,7% с последующими коррекциями около 1%, что указывает на сохранение восходящей тенденции с краткосрочными откатами.

Уровень 160.00 остается психологическим препятствием для быков и зоной риска интервенции. Более безопасным выглядит открытие длинных позиций после устойчивого пробоя 160.30 с целями 160.50-161.00 и стоп-лоссом ниже 159.50.

Условия реализации бычьего сценария:

• Устойчивый пробой 160.30 с закреплением выше, игнорируя риски интервенции.
• Сохранение ястребиных ожиданий по ФРС (сильные данные по NFP) и отсутствие жестких заявлений от BoJ.
• Техническое подтверждение: RSI (14) выше 55 и ускорение роста OsMA.

В медвежьем сценарии сигналом может стать прорыв ниже уровня поддержки 159.59 и пробой уровня 159.00 (ЕМА144 на D1) с целями 158.50-158.00 (ЕМА200 на D1) и стоп-лоссом выше 159.60.

Пробой же уровня 159.25 (ЕМА50 на недельном графике) и дальнейшее снижение подтвердят слом среднесрочного бычьего тренда и наметят цели вблизи ключевых уровней поддержки 151.20, 147.50 (ЕМА144, 200 на недельном графике), отделяющих долгосрочный бычий рынок цены от медвежьего.

Условия реализации медвежьего сценария:

• Пробой 159.00 с закреплением ниже, сигнализируя о начале более глубокой коррекции.
• Усиление ястребиной риторики BoJ или реальные шаги по валютной интервенции со стороны японских властей.
• Слабые данные по рынку труда США, снижающие ожидания ужесточения ФРС.
• Техническое подтверждение: RSI (14) ниже 45 и ускорение снижения OsMA.

Наиболее вероятная динамика (базовый сценарий): консолидация в диапазоне 158.50–160.50 с сохранением нейтрально-бычьего уклона до публикации ключевых данных по рынку труда США (пятница) и заседаний центробанков в сентябре.

Логика:

• Пара USD/JPY оказалась в зоне высокой неопределенности. С одной стороны, пара получает фундаментальную поддержку от сохраняющегося значительного процентного дифференциала, делающего японскую иену привлекательной валютой финансирования для carry trade. Укреплению доллара также способствуют ястребиные ожидания в отношении ФРС и рост цен на нефть на фоне геополитической напряженности.
• С другой стороны, иену активно поддерживают сразу несколько факторов. Ожидания повышения ставки BoJ в сентябре почти полностью заложены в цены, а ястребиные комментарии представителей японского регулятора усиливают уверенность рынка. Кроме того, возобновившиеся риски валютной интервенции, особенно после заявлений министра финансов Японии, сдерживают быков и не позволяют паре закрепиться выше 160.00. Растущая доходность японских гособлигаций также делает иену более привлекательной.
• Технически пара сохраняет восходящую структуру, удерживаясь выше ключевых скользящих средних, однако индикаторы указывают на нейтральный импульс, что подтверждает консолидацию. Ближайшие дни станут определяющими: сильные данные по NFP из США могут спровоцировать пробой 160.00, а слабые — усилить коррекционные настроения в пользу иены. Как отмечают в Rabobank, в среднесрочной перспективе ожидается движение пары к уровням 158.00-157.00, предполагая укрепление иены на фоне ястребиной позиции BoJ.

Торговые сценарии

• Бычий сценарий (пробой сопротивления): Buy Stop 160.30. Stop-Loss 159.00. Цели: 160.50, 160.85, 161.00, 161.30, 161.60, 162.00, 162.50, 163.00.
• Медвежий сценарий (пробой поддержки): Sell Stop 159.00. Stop-Loss 160.30. Цели: 158.85, 158.50, 158.00, 157.50, 157.00, 156.70, 156.00, 155.50, 155.00

*здесь «Цели» соответствуют уровням поддержки/сопротивления. Это также не значит, что они обязательно будут достигнуты, но могут служить ориентиром при планировании и размещении своих торговых позиций

+ открыть торговый счет

+ зарегистрироваться в системе копирования сигналов

+ инвестировать в ПАММ-системе