Трейдерам

08.12.201417:14Нефть - всему голова

Прошедшая неделя была "утыкана" фундаментальными событиями, словно минное поле, причем любая из этих мин могла привести к необратимым последствиям для рынков, но, по большему счету, все обернулось выстрелами хлопушек с конфетти. И это правильно - нечего рынки пугать. Еще в начале недели у трейдеров, в том числе и у меня, закрадывались надежды на то, что рынки достигли точки бифуркации и вот-вот начнут коррекцию к своему текущему движению, но не суждено. Ибо президенты и главы Центральных банков приходят и уходят, а предрождественское ралли на фондовом рынке остается неизменным атрибутом, как индейка на День благодарения.

Во вторник застрельщиком недели, в прямом и переносном смысле, выступал Резервный Банк Австралии и его председатель Гленн Стивенс. Банк оставил ставку по наличным операциям без изменений, что не было неожиданностью, впрочем, как не были неожиданностью и комментарии о том, что курс ауси высок по историческим меркам, в особенности на фоне падения товарных цен, и что дальнейшее снижение курса будет способствовать восстановлению экономики. Честно говоря, больше всего я люблю читать комментарии именно этого банка, все просто и понятно, не надо иметь навыков криптографии и расшифровывать, что же на самом деле хотел сказать Стивенс? На неизменный трейдерский вопрос «Так куда же пойдем - вверх или вниз?» Стивенс без обиняков отвечает: «По мнению банка - вниз, а там, как карта ляжет». За что ему респект и уважуха, не надо голову ломать. Другими словами, во вторник РБА в очередной раз заявил, что австралийский доллар будет понижаться по естественным фундаментальным причинам в долгосрочной и среднесрочной перспективе, а повышаться если и будет, то краткосрочно, и в основном под влиянием динамики доллара США, желания инвесторов рисковать и повышения товарных цен.

В среду днем неожиданно выстрелил альтернативный прогноз от Казначейства Великобритании, в котором с большим удовлетворением было отмечено, что экономика развивается опережающими темпами, уступая только экономике США и Канады, а скорость снижения безработицы в Великобритании так вообще самая быстрая среди стран G7. Хотя темпы роста ВВП пока ниже ранее запланированных и соответствуют прогнозу от Банка Англии, по мнению Казначейства, это не повод для пессимизма. На фоне такого бодрого отчета фунт вошел в полную противоположную динамику с евро и вырос на 65 пунктов, в то время как евро снизился по итогам дня на 100. В связи с этим решение Банка Канады ничего не менять прошло почти незамеченным игроками, а канадский доллар продолжил нас радовать. Последние две недели пара USD/CAD бодро росла по направлению тренда и приносила в копилку трейдеров не только весомые доходы, но и массу положительных эмоций. Причем делала это, не мудрствуя лукаво, в строгом соответствии с классическим фундаментальным анализом, согласно которому – «the trend is our friend», а любая коррекция должна быть использована для открытия позиций в направлении основного движения.

В четверг нас ожидали события, на которые многие, в том числе и я, взирали с надеждой и опасением. Прежде всего надежды возлагались на новый экономический курс России, а опасения вызывало то, что Марио Драги мог, что-нибудь сказать, причем невпопад, что привело бы к резкому скачку курса евро, и совсем не в том направлении, которого от евро ждали здравомыслящие люди. К сожалению, нашим надеждам не суждено было сбыться, а вот опасения подтвердились, и евро вдруг резко отскочил от поддержки на уровне 1.23. Что интересно, подобно своим российским коллегам, Марио Драги возложил большую часть вины за провалы собственной политики - на дешевеющую нефть. Причем если российское правительство поставило нефти в вину падающий рубль, то Драги поставил нефти в вину - падающую инфляцию. Таким образом, по обе стороны границы чиновники показывают на нефть пальцем и говорят: «Не виноватые мы, она сама упала». Причем если в Еврозоне инфляция стремится к 0, то под чутким руководством Российского Центрального Банка и правительства инфляция уже зашкаливает за 10%, что совсем как-то тоскливо. В этой связи у меня есть предложение отправить весь экономический блок российского правительства и руководство Центрального Банка в Европу, с билетом в один конец. Пускай там поработают, помогут ЕЦБ инфляцию поднять - и Еврозоне польза и России облегчение. Тем более что "засланец" из бывшего СССР в управляющих структурах ЕС уже имеется, слывет эффективным менеджером - Валдис Домбровский - бывший латвийский премьер теперь назначен смотрящим от Еврокомиссии за ЕЦБ. Недаром Драги на него постоянно ссылается - или уважает или боится, сразу и не разберешь. Эффективность что у Домбровского, что у членов российского правительства примерно одна и та же, так что вместе они быстро доведут Еврозону до полного распада, и тем самым одни сделают хоть что-то на благо Отечества, а Домбровский потом книгу напишет «История успеха-2» и станет председателем Совета управляющих на развалинах ЕЦБ.

В самой Еврозоне дела идут не очень хорошо. Как заявил Драги: «Монетарный анализ показывает рост денежного агрегата М 1 на 6.2%, что проистекает из политики ЕЦБ. Более широкий агрегат М 3 находится в приглушенном состоянии, рост оценивается в 2.5%. Но вот кредитование нефинансовых корпораций продолжает падать, хотя падение и замедлилось до значения -1.6% в октябре, против -1.8% в сентябре». С кредитами населению дела обстоят тоже "не гуд". В октябре кредитование частного сектора выросло всего на 0.5%. Ну здесь-то как раз-таки все понятно: кредитование населения достигнет своего пика как раз перед тем, как это все обрушится, надо же будет банкирам кредиты распределить среди населения, которое потом и будет за них отвечать. В конце своей речи Драги заявил, что ЕЦБ продолжит внимательно отслеживать риски для инфляции и готов предоставить дополнительные меры политики количественного смягчения, если, конечно, это потребуется. В общем, про Бена Бернанке, почти как в песне: «Прилетит, вдруг, волшебник в голубом вертолете и бесплатно подкинет деньжат». По итогам дня евро добавил почти 150 пунктов, что было весьма необычно, так что не знаю, как там насчет денег, но кино нам показали занятное. Слава Богу, у меня хватило ума закрыть все позиции на продажу евро вечером в среду, причем с хорошей прибылью, так что шоу мне понравилось. Из произошедшего в четверг также стоит отметить, что после того как Президент России Путин потребовал у главы ЦБ надавать по рукам валютным спекулянтам, появились информационные сообщения о том, что Анатолий Чубайс сломал две руки. Господину Чубайсу скорейшего выздоровления, но все же интересно - это просто совпадение?

Под занавес недели, в пятницу, бал правил отчет по безработице в США. Американская экономика показала в ноябре прирост рабочих мест аж на 321 тыс. Показатель октября тоже пересмотрели в сторону повышения до 236 тыс. Естественно, при таком раскладе, американские фондовые индексы в очередной раз обновили свои исторические максимумы, а евро вновь опустился ниже 1.23. Судя по всему, валюты и дальше будут падать как минимум до заседания Комитета по операциям на открытых рынках ФРС США, где Жаннет Йеллен может преподнести сюрприз, который разочарует американский рынок акций, что в свою очередь вызовет повышение валютного рынка против доллара США. Но если честно, в это мало верится, и судя по всему мы не увидим снижения доллара до середины января, хотя на тонком рынке в новогодние праздники чудеса случаются разные. В общем, до заседания ФРС евро продаем, а там видно будет - дойдет оно до 1.1950 или нет, но и про стопы забывать не стоит, оно ведь, знаете, как бывает, - отлучился от монитора на минутку, приходишь, а депозита и след простыл.

Перейти к списку