Tal como se esperaba, el regulador estadounidense dejó sin cambios todos los parámetros clave de la política monetaria, remitiéndose al mismo factor de incertidumbre respecto a las perspectivas futuras de la economía nacional, que se manifestó claramente con el inicio de la presidencia de D. Trump.

La Fed, tras la reunión de dos días, mantuvo sin cambios la tasa de interés sobre los fondos federales en el rango del 4,25%–4,50% por cuarta vez consecutiva desde comienzos de 2025. Esta decisión era esperada, ya que los miembros votantes del comité (FOMC) aún consideran aceptable una postura cautelosa sobre este asunto en el contexto de la evaluación del impacto económico de la política de Trump, especialmente en relación con los aranceles, la inmigración, los impuestos y la política presupuestaria. Pero, a pesar de las perspectivas bastante inciertas, el banco central aún contempla dos reducciones de tasas de interés antes de que finalice este año.

Los mercados reaccionaron a estas noticias con una leve caída de los índices bursátiles y un fortalecimiento del dólar, que hoy superó el nivel de 99.00 puntos en el índice ICE y continúa con una dinámica ascendente. El mercado de criptomonedas no reaccionó en absoluto a los resultados del encuentro de los miembros de la Fed, ya que los participantes de este mercado están completamente enfocados en el tema de Medio Oriente, que sigue siendo el acontecimiento dominante a nivel mundial con posibles consecuencias de largo alcance. En el conflicto entre Irán e Israel ya se han involucrado abiertamente los Estados Unidos, que anteriormente trataban de permanecer en la sombra mientras ayudaban a Tel Aviv, pero después de que Trump comenzó a amenazar abiertamente a Teherán, instándolo a capitular, la guerra en Medio Oriente ha alcanzado un nuevo nivel de escalada.

Previamente, esta noticia fue precisamente la razón de la caída en la demanda de tokens y ejercía presión sobre el tipo de cambio del dólar, aunque al mismo tiempo estimulaba el aumento de los precios del petróleo crudo, que ya se están acercando al nivel de 80 dólares por barril.

¿Por qué el dólar estadounidense recibe un apoyo notable?

Hay dos razones para ello. La primera es la postura evidente de la Reserva Federal respecto a la política monetaria, que, a pesar de planear bajar las tasas dos veces más este año, en realidad no sabe si lo hará o no. En el contexto de una inflación alta para EE. UU., así como de las inciertas perspectivas del impacto de las acciones de D. Trump sobre la economía, estos planes pueden resultar ilusorios. La segunda razón está relacionada con el hecho de que en los países cuyas monedas forman parte de la cesta del dólar en el índice ICE, la inflación está disminuyendo y los bancos centrales locales tendrán que reanudar la reducción de las tasas de interés para estimular sus economías nacionales. Esto se aplica a la UE, el Reino Unido y otros países. Precisamente las expectativas de divergencia en los niveles de tasas de interés respaldan al dólar frente al euro, la libra esterlina y otras monedas de la cesta. En este contexto, el índice del dólar podría acercarse nuevamente al nivel de 100.00 puntos ya la próxima semana.

Al mismo tiempo, el dólar aún tiene un factor limitante importante: la demanda de activos de deuda estadounidenses, que bajo la influencia de problemas económicos y geopolíticos pierden atractivo y afectan negativamente al dólar como moneda refugio.

¿Qué se puede esperar hoy en los mercados?

Considero que la continuación de la guerra entre Irán e Israel seguirá apoyando los precios del petróleo crudo, conteniendo la demanda en el mercado de criptomonedas y en general en los mercados bursátiles. También limitará la dinámica ascendente del tipo de cambio del dólar, a pesar de las inciertas perspectivas de reducción de tasas de interés por parte de la Fed.

Pronóstico del día:

Gold

El precio del oro se cotiza a la baja ante la persistente esperanza de que finalmente se logre detener la guerra en Medio Oriente y se pase a las negociaciones. Desde el punto de vista técnico, el precio ha caído por debajo de la línea de soporte de la tendencia alcista de corto plazo y del nivel de 3360.00, lo que podría ser la base para una caída correctiva hasta 3323.00. El nivel para vender podría estar en 3351.60.

#USDX

El índice se encuentra por debajo de un fuerte nivel de resistencia en 99.20, cuya superación podría ser la base para continuar su crecimiento hacia 99.65. El nivel para comprar podría estar en 99.23.