ความเสี่ยงในช่องแคบฮอร์มุซได้กดดันแนวโน้มการขายดอลลาร์สหรัฐในช่วงหลังให้แผ่วลง ซึ่งจำกัดโอกาสปรับตัวขึ้นของสินค้าโภคภัณฑ์ ขณะที่ความหวังต่อการทูตกับอิหร่านและการปรับลดประมาณการการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ Fed กำลังถ่วงการฟื้นตัวของดอลลาร์ไว้

ทองคำ (XAU/USD) มีการย่อตัวลงมาทดสอบระดับกลมที่ 4,800 ดอลลาร์

ท่ามกลางความไม่แน่นอนอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับการบรรลุข้อตกลงที่ยั่งยืนระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่าน และความตึงเครียดในบริเวณช่องแคบฮอร์มุซ การอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐได้หยุดชะงักลง ซึ่งกดดันต่อราคาทองคำ การเพิ่มความเข้มงวดของมาตรการคว่ำบาตรและการปิดล้อมทางทะเลของ Washington ถูก Tehran มองว่าเป็นการล่วงล้ำอธิปไตยอย่างรุนแรง และถ้อยแถลงของเอกอัครราชทูตอิหร่านประจำ UN ก็ยิ่งตอกย้ำให้เห็นระดับความขัดแย้ง ความตึงเครียดเพิ่มเติมยังมาจากถ้อยแถลงของกองกำลังพิทักษ์การปฏิวัติอิสลาม (IRGC) ว่าพร้อมตอบโต้ ซึ่งทำให้ความเสี่ยงเชิงภูมิรัฐศาสตร์ยังอยู่ในระดับสูง และในขณะเดียวกันก็หนุนให้ความต้องการดอลลาร์สหรัฐในฐานะสินทรัพย์สำรองที่ปลอดภัยเพิ่มขึ้น ลดความน่าสนใจของทองคำลง

อย่างไรก็ดี ผู้เล่นในตลาดยังคงคาดหวังว่าช่องทางการทูตกับอิหร่านจะยังไม่ปิดลง ความน่าจะเป็นที่ลดลงของการเข้มงวดนโยบายเพิ่มเติมจาก Fed ยังจำกัดด้านบวกของดอลลาร์ และสร้างสภาพแวดล้อมที่เอื้อต่อทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ไร้ผลตอบแทน ช่วยจำกัดความลึกของการย่อตัว และทำให้ตลาดระมัดระวังต่อการเปิดสถานะขายทองคำเชิงรุก

ในถ้อยแถลงสาธารณะล่าสุด JD Vance รองประธานาธิบดีสหรัฐฯ แสดงมุมมองเชิงบวกอย่างระมัดระวัง โดยระบุว่า Washington มีความสนใจที่จะบรรลุ “grand bargain” ในกรอบกว้าง ซึ่งจะปรับโครงสร้างการบูรณาการทางเศรษฐกิจของอิหร่านเข้าสู่ระบบโลกใหม่

ขณะเดียวกัน Antonio Guterres เลขาธิการ UN ชี้ว่ามีความเป็นไปได้สูงที่การเจรจาระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านจะเริ่มต้นขึ้นอีกครั้ง ช่วยหนุนความหวังต่อการยืดอายุการหยุดยิงและการผ่อนคลายความตึงเครียด ความคาดหวังดังกล่าวควบคู่กับความคืบหน้าทางการทูตมีส่วนทำให้ดอลลาร์อ่อนค่าลงในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา และช่วยให้ราคาทองคำทรงตัวเหนือระดับ 4,800 ดอลลาร์ต่อออนซ์ได้

ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคที่เผยแพร่เมื่อวันอังคารระบุว่า ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐฯ เร่งตัวขึ้นสู่ 4.0% เมื่อเทียบรายปีในเดือนมีนาคม จาก 3.4% ในเดือนก่อนหน้า ในเชิงรายเดือน PPI เพิ่มขึ้น 0.5% ขณะที่ดัชนีพื้นฐานซึ่งไม่รวมหมวดอาหารและพลังงานเพิ่มขึ้น 3.8% เมื่อเทียบรายปี ตัวเลขออกมาต่ำกว่าที่ตลาดคาดไว้ บรรเทาความกังวลต่อแรงกระตุ้นเงินเฟ้อก้อนใหญ่จากราคาพลังงานที่สูงขึ้น และลดความคาดหวังเชิงเข้มงวดของตลาดต่อการดำเนินนโยบายเพิ่มเติมของ Fed ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ปรับตัวลดลงจำกัดการแข็งค่าของดอลลาร์ และสนับสนุนโอกาสที่แรงซื้อจะเข้ามาในจังหวะทองคำอ่อนตัว เพื่อเพิ่มสถานะฝั่งซื้อ

ในเชิงเทคนิค XAU/USD กำลังพยายามสร้างแนวโน้มขาขึ้น โดย RSI ขยับเข้าสู่โซนบวกแล้ว ขณะที่ MACD ยังอยู่ในแดนลบ การปิดตลาดเหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน (50-day SMA) จะช่วยส่งผ่านการควบคุมกลับไปยังฝั่งกระทิง หากระดับ 4,800 ดอลลาร์รับไม่อยู่ แนวรับถัดไปอยู่ที่บริเวณที่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 9 วันและ 14 วัน (9- และ 14-day EMA) มาบรรจบกันเล็กน้อยเหนือระดับกลมที่ 4,700 ดอลลาร์