Рынок нефти снова встряхнуло. Brent резко пошла вверх, несмотря на то, что ОПЕК+ приняла решение о новом увеличении добычи. Такое поведение цены кажется парадоксальным только на первый взгляд – в действительности, драйверов оказалось достаточно.

Во-первых, пожары в Канаде: в нефтеносной провинции Альберта вынужденно остановлено до 350 тыс. баррелей в сутки, что составляет примерно 7% национальной добычи.

Это практически уравновешивает объем, который картель собирается вернуть на рынок в июле – отсюда и резкая реакция. Правда, это временная поддержка – в регионе ожидаются дожди, и если пожары ослабеют, краткосрочный дефицит может быстро исчезнуть.

Во-вторых, срабатывает геополитический фактор. Иран, по сообщениям Reuters, готовится дать негативный ответ на предложение США по ядерной сделке, что снижает вероятность снятия санкций и поставок на рынок иранской нефти.

Вдобавок, сенатор Линдси Грэм заявил о планах добиться новых санкций против России – с прицелом на саммит G7 (15–17 июня). Все это усиливает ожидания потенциального сжатия предложения, пусть и пока на уровне риторики.

Тем временем Китай переключается на электрогрузовики – в апреле 22% новых легких коммерческих авто уже были электрическими. Это тревожный долгосрочный сигнал для спроса на дизельное топливо, но в краткосроке ситуация иная: глобальная маржа нефтепереработки достигла 14-месячного максимума благодаря низким ценам на нефть и высокому летнему спросу.

Техническая картина

Brent уверенно подошла к зоне сопротивления $64,97 – это уровень 200-периодной скользящей средней на 4-часовом графике. Пока пробоя нет: цена остановилась у верхней границы канала.

Для подтверждения бычьего импульса необходимо закрепление выше $65, тогда можно будет говорить о смене краткосрочной тенденции. В противном случае нас ждет очередной откат – ближайшие цели снижения находятся в районе $63,3 и $62,1.

RSI на 4H подходит к зоне перекупленности, что также требует осторожности.

Природный газ

На рынке природного газа снова ралли: фьючерсы взлетели на 7%, до $3,69/MMBtu. Причины в целом схожие с нефтяным рынком:

Жаркая погода и прогнозы еще более теплого июня усиливают спрос на кондиционирование воздуха

Добыча газа снижается – с 105,8 до 105,0 млрд куб. футов/сутки

Обслуживание инфраструктуры (Permian Highway и другие трубопроводы) ограничивает предложение

Цены на нефть растут – это увеличивает инвестиционный интерес ко всему сырьевому сектору

Сдерживающий фактор – экспорт СПГ: поставки на терминалы упали до 15,1 млрд куб. футов/сутки из-за техобслуживания на Cameron, Sabine Pass, Corpus Christi и Freeport. Пока что это не вызывает панику, но создает потенциальную перегрузку внутреннего рынка, если экспорт не восстановится в ближайшие недели.

Техническая картина

Фьючерсы подошли к ключевому сопротивлению $3,726–3,800. Это важная зона, в которой рынок неоднократно разворачивался. Сейчас пробоя пока нет, и на часовом графике RSI уже в зоне перегрева – это говорит о высокой вероятности коррекционного отката. Ближайшие уровни поддержки:

— $3,666 – первая зона фиксации прибыли

— $3,575 – зона, где можно ждать стабилизацию в случае более глубокой коррекции

Если покупатели удержат рынок выше $3,66, то это будет хорошим сигналом для возобновления роста при следующем подходе к $3,80.