В четверг на премаркете фьючерсы на индексы S&P 500 и Nasdaq 100 продолжают укрепляться. Участники рынка с оптимизмом воспринимают новости о потенциальном возобновлении переговоров между США и Ираном, несмотря на сохраняющееся напряжение вокруг ядерной программы Тегерана.

На саммите НАТО в Нидерландах Дональд Трамп заявил, что переговоры с Ираном могут начаться на следующей неделе. «Мы можем подписать соглашение, я не знаю», – сказал он, не исключая дипломатического прорыва.

По его словам, удары США уже «уничтожили» ядерную программу Ирана, и «война закончена». Однако Иран официально не подтвердил участие в переговорах, и парламент страны, напротив, усиливает давление, голосуя за возможное прекращение сотрудничества с МАГАТЭ.

Рынки отреагировали на эти сигналы стабилизацией: геополитическая напряженность ослабевает, а трейдеры делают ставку на сохранение статус-кво, при котором США избегают новой эскалации, но не отказываются от контроля над ситуацией.

Фундаментальная картина: фокус смещается к экономике

На фоне облегчения геополитических рисков внимание инвесторов возвращается к макроэкономике и корпоративной отчетности. В ближайшие дни рынки ожидают публикации данных по продажам жилья, индексам деловой активности, а также отчеты таких гигантов, как Micron и General Mills.

Снижение цен на нефть – еще один позитивный фактор, поддерживающий индекс S&P 500, поскольку инфляционные риски ослабевают.

Техническая картина S&P 500

S&P 500 уверенно преодолел сопротивление в зоне 6100 и сейчас торгуется на уровне 6115. Следующий ориентир – 6150, а за ним открывается путь к 6200, где рынок может встретить психологическое сопротивление. Поддержки расположены на 6050 и 6000 – пробой вниз пока не просматривается, поскольку импульс роста сохраняется.

Nasdaq 100: техно-локомотив снова в деле

Индекс Nasdaq 100 прибавил около 36% от апрельских минимумов и первым из крупных американских индексов обновил исторические максимумы. Это не просто статистический рекорд – это четкий сигнал, что рынок снова верит в технологический сектор как основную точку опоры.

Подъем Nasdaq подтверждает, что структура рыночных предпочтений не изменилась. Инвесторы по-прежнему делают ставку на крупные IT-компании, игнорируя циклические и мелкие бизнесы.

Это рационально: именно американские технологии диктуют повестку, особенно на фоне бума искусственного интеллекта, автоматизации и трансформации инфраструктур.

С технической точки зрения ситуация тоже складывается в пользу быков. В пятницу на графике Nasdaq 100 сформировался «золотой крест» – 50-дневная средняя пересекла 200-дневную снизу вверх.

Это редкий и сильный бычий сигнал. По историческим данным, после таких пересечений индекс в среднем растет на 2,75% в течение следующего месяца (против обычных 1%) и на 21,5% за год (против 13%).

Важно отметить и то, где закончилась прошедшая коррекция. Индекс отбился от уровней, соответствующих пикам предыдущего бычьего цикла и около 50% всего роста с октября 2022 года. 200-недельная скользящая осталась нетронутой, а ее приближение исторически активизировало спрос со стороны долгосрочных инвесторов.

Эта фаза роста напоминает поведение индекса в 2010-х, когда после затяжного «топтания на месте» Nasdaq не просто выходил на новые максимумы, но и продолжал стремительный рост, прежде чем рынок вновь замедлялся.

Судя по текущей конфигурации, паттерн повторяется. И в ближайшие месяцы Nasdaq 100 вполне может сохранить роль главного локомотива всего американского рынка.

Сейчас Nasdaq 100 держится на 22340, пробив важный уровень 22200. В случае закрепления выше 22400 можно ожидать движения в сторону 22650–22800. Сильной поддержкой выступает зона 22100–21950.

Акции Nvidia: прорыв с амбициями на триллионы

Акции Nvidia взлетели до нового исторического максимума, подтвердив статус самой дорогой публичной компании в мире. Рыночная капитализация превысила $3,77 трлн, оставив позади Microsoft и сделав Nvidia безоговорочным королем ИИ-цикла.

Это не просто восстановление после турбулентности начала года – это демонстрация силы и уверенности в будущем.

Глава компании Дженсен Хуанг на собрании акционеров выдал настоящую «программу максимум»: по его словам, мы стоим у порога «десятилетнего суперцикла» инвестиций в ИИ-инфраструктуру.

Он говорил о «многотриллионной возможности», охватывающей не только генеративный ИИ, но и суверенные алгоритмы, центры обработки данных нового поколения и автоматизацию через робототехнику. Nvidia в центре этой карты, и она явно не намерена уступать позицию.

Все это происходит на фоне хороших новостей из смежных секторов. Например, отчет Micron показал бурный рост выручки на фоне спроса на память для ИИ, подстегнув интерес к поставщикам чипов и усилив «цепной» оптимизм по всей отрасли.

Amazon и Microsoft продолжают массово инвестировать в GenAI, а неооблачные сервисы на базе ИИ растут как на дрожжах.

Разумеется, риски остаются. Ужесточение американской политики в отношении экспорта чипов H20 в Китай лишает Nvidia до $50 млрд потенциальной выручки. Китайский конкурент DeepSeek временно встряхнул рынок, снизив капитализацию Nvidia почти на $600 млрд. Но инвесторы ясно дали понять: это временные бури.

Nvidia уже готовит версию архитектуры Blackwell, соответствующую требованиям экспорта, и рынок это оценивает.

На горизонте рынок ИИ-чипов стоимостью $400 млрд. И в этой гонке, как показывает практика, выигрывает не тот, кто пробует, а тот, кто доминирует. AMD старается, но пока Nvidia остается эталоном.

Как заметил Дэниел Ньюман, аналитик Futurum Group, «ничего близкого к Nvidia не существует». Не только потому что они первыми, а потому что они глубже всех встроены в структуру будущего ИИ.

Для рынка эта волна выглядит как не просто ралли, а как новое ускорение. Nvidia задает ритм, а рынок подстраивается. И пока трейдеры ищут новых лидеров роста – у них уже есть ориентир. Он зеленый. И называется Nvidia.