Фьючерсы на фондовые индексы США в четверг торгуются около нуля – рынок затаил дыхание перед ключевыми данными по занятости в несельскохозяйственном секторе. Это потенциальный водораздел: сигнал для голубиной смены курса ФРС или же повод отложить ставки еще дальше.

Среда прошла на позитивной ноте: S&P 500 прибавил 0,47%, Nasdaq – 0.94%, а вот Dow Jones остался в тени и просел на символические 0,02%. Ростом индексы обязаны восстановлению интереса к технологиям – Nvidia прибавила 2,6%, Apple – 2,2%, а Tesla, на фоне фиксации коротких позиций и оптимизма по поставкам, взлетела сразу на плюс 5%.

Дополнительный импульс рынку придал Дональд Трамп, заявив, что США заключили торговое соглашение с Вьетнамом. Согласно новым условиям, тариф на вьетнамские товары снижен с 46% до 20%. Хотя это соглашение вызывает споры, оно стало символом того, что администрация Трампа ищет пути разрядки в торговой политике – и это играет на руку рынкам.

Что действительно заставило трейдеров напрячься – это отчет ADP: занятость в частном секторе США в июне неожиданно сократилась на 33 тыс. Такой минус – первый тревожный сигнал по занятости за несколько месяцев.

Учитывая текущий фокус ФРС на охлаждение инфляции без рецессии, слабость в найме может дать основания для снижения ставок уже осенью.

Техническая картина: уровни подтверждают контроль быков

S&P 500 торгуется на премаркете в районе 6230, отскакивая от зоны поддержки 6200. Вчерашний максимум 6237 может быть пробит в первые часы сессии. Закрепление выше 6240–6250 даст шанс на продолжение импульса к 6274.

Если же данные по занятости окажутся сильнее ожиданий, возможен откат к 6180. Пока структура остается в рамках уверенного бычьего канала.

Nasdaq 100 восстановился до 22650 и приближается к важной зоне 22700–22750. Закрытие выше откроет дорогу к историческим максимумам. Поддержка остается на 22380 и 22220. Рост лидеров вчерашней сессии – Tesla, Nvidia, Apple – вернул интерес к риску и увеличивает шансы на дальнейшее движение вверх.

Инвесторы на распутье: голубиная надежда или страх рецессии?

Ключевым драйвером остается ожидание данных по рынку труда. Сейчас инвесторы балансируют между слабостью занятости и желанием увидеть смягчение политики ФРС.

Ожидания снижения ставок к декабрю уже в цене. Если же отчет NFP покажет масштабное охлаждение, рынок может отыграть сценарий ускоренного снижения ставок – и это подстегнет спрос на акции, особенно технологические.

Но если отчет окажется сильным, индексам будет сложно двигаться дальше на текущих уровнях. Придется выбирать: либо верить в рост прибыли компаний, либо признать, что время краткосрочной коррекции пришло. Именно поэтому рынок сегодня осторожен и показывает редкий баланс между жадностью и страхом.

Следим за уровнем 6240 по S&P и 22700 по Nasdaq – именно эти отметки подскажут, готов ли рынок к новому ускорению или он предпочтет передышку.

MARA – майнинг с амбициями: стоит ли покупать на росте?

Акции Marathon Digital Holdings (тикер: MARA) – одного из крупнейших публичных майнеров биткоина – выросли на 11% в среду после публикации производственного апдейта и прогнозов на оставшуюся часть года.

Ралли подкреплено сразу несколькими факторами, включая ожидания роста хешрейта, оптимистичные оценки по биткоину и восстановление после временных перебоев.

В июне MARA добыла 713 биткоинов, что на 25% меньше, чем в мае. Причина проста – непогода и временный откат к устаревшему оборудованию. Однако даже на этом фоне компания нарастила свои запасы BTC до 49940 монет, почти достигнув психологической отметки в 50000 BTC. Это крупнейший запас среди публичных майнинговых компаний – эквивалент примерно 3,2 млрд долларов по текущему курсу.

Что особенно обнадеживает инвесторов – обновленные цели по хешрейту. MARA планирует увеличить его на 40% до конца 2025 года, с текущих 57,4 EH/s до 75 EH/s, благодаря уже размещенным заказам и расширению инфраструктуры до 1,7 ГВт мощности. В условиях ожидаемого роста биткоина – это прямая ставка на монетизацию масштабов. Если прогноз Standard Chartered сбудется, и BTC действительно дойдет до 200000 долларов к концу года, MARA может оказаться в уникальной позиции для экспоненциального роста прибыли.

Стоит ли покупать?

С точки зрения оценки, бумаги стоят около 17 годовых прибылей – это не дешево, но в рамках роста крипторынка и особенно на фоне ETF-драйверов не пугает. За последние 12 месяцев акции MARA упали на 21%, но уже начали отыгрывать потери, прибавив более 4% с начала года.

Аналитики закладывают в прогноз среднюю цель на уровне 19 долларов, но в свете последних данных и заявлений менеджмента, этот ориентир может быть быстро пересмотрен. Важный нюанс – высокая волатильность и сильная зависимость от цены биткоина.

MARA – это не просто майнер, это производная от BTC с усилением в 2–3 раза. Подходит не для всех, но при бычьем сценарии по крипте – это одна из самых интересных альтернатив на рынке.