Фьючерсы на американские индексы в среду торгуются смешанно. Внешне движение выглядит спокойным, но под поверхностью копится напряжение: инвесторы ждут корпоративных отчетов от розничных гигантов и протоколов июльского заседания ФРС, которые могут задать тон рынку на оставшуюся часть августа.

Фундаментальный фон противоречив. Вчера мы увидели сильную распродажу в технологическом секторе: Nvidia просела на 3,5%, AMD – на 5,4%, Palantir рухнула почти на 10%. Этот удар по «лидерам роста» сразу перевел Nasdaq в зону повышенной уязвимости, ведь именно высокотехнологичные компании были главным двигателем индексов в последние месяцы.

Для сравнения Dow удалось удержаться в плюсе, чему способствовали крепкие результаты Home Depot. Такой расклад подтверждает старую истину: ритейл способен вытянуть рынок тогда, когда «техи» захлебываются под давлением.

Сегодня в центре внимания отчеты Target, Lowe's и TJX Companies. Их результаты должны показать, насколько устойчив американский потребитель в условиях инфляционного давления. Учитывая важность потребительских расходов для экономики США, рынок будет реагировать остро.

Если цифры окажутся выше ожиданий, это станет для индексов страховкой от более глубокой коррекции. Но слабый отчет подтолкнет рынок к дальнейшему снижению – инвесторы вновь заговорят о сжатии спроса.

Не меньшее значение имеет публикация протоколов июльского заседания ФРС. Напомним: впервые за три десятилетия два члена комитета проголосовали против принятого решения по политике.

Это показывает, что внутри ФРС назревает раскол по вопросу скорости и глубины смягчения. Для трейдеров это тревожный сигнал: рынок давно закладывает снижение ставки в сентябре, но любой намек на «паузы» или осторожность способен резко охладить аппетит к риску. А дальше – все внимание к Jackson Hole и словам Пауэлла.

Технический анализ

На премаркете индекс S&P 500 торгуется около 6400 пунктов. Вчерашнее снижение пробило краткосрочную восходящую линию тренда и усилило риски дальнейшего снижения.

Ближайшая поддержка проходит на 6380–6370, более серьезный уровень – 6350. Ниже рынок может протестировать 6300.

Сопротивление теперь сместилось к 6430–6450: именно эта зона станет барьером для быков. Удержание выше 6400 будет сигналом, что рынок готов к консолидации, но пока импульс явно на стороне продавцов.

Фьючерсы Nasdaq 100 опустились к 23350 – это явный шаг назад по сравнению с уровнями прошлой недели. Технологический сектор выглядит перегретым и одновременно уязвимым.

Ближайшая поддержка находится у 23200, далее – 23000, пробой этого уровня может запустить цепочку стопов. Сопротивление вблизи 23500 и далее на 23700. Пока Nasdaq выглядит слабее S&P: давление на полупроводники и софт может продолжиться, если отчеты ритейлеров не удивят позитивом.

Сейчас рынок сжимает пружину. И чем дольше длится эта пауза, тем мощнее будет движение на выходе. Для трейдера – это время осторожности, коротких сделок и готовности реагировать быстро.

Target: ожидания и уровни для входа

Акции Target сейчас – типичный перекресток. Бумага торгуется у $105, и рынок явно ждет отчет, чтобы выбрать направление. Последние кварталы компания держалась за счет продуктового сегмента и частных марок, но дискреционный спрос (одежда, электроника, товары для дома) продолжает буксовать. Чтобы удерживать клиентов, Target давит ценой, и это бьет по марже.

Консенсус ждет выручку $25,1–25,4 млрд и EPS около $1,9–2,0. Для трейдера это значит: сценарии раскладываются четко.

Бычий вариант. Сильный отчет по продуктовой корзине и e-commerce плюс адекватный гайдэнс на H2 – бумаги могут отыграть рост к $115–120. Там будет первая серьезная зона сопротивления, фиксинг прибыли оправдан.

Базовый. Если Target покажет ровные цифры и не изменит прогноз, диапазон $100–110 останется рабочим коридором. Внутри него стоит торговать от уровней, без агрессии.

Медвежий. Слабый гайдэнс, падение среднего чека и маржи – давление усилится. Бумага легко пробьет $100 и уйдет тестировать $95–98. Там можно ждать выкупа, но только при условии нейтрального секторального фона.