Пара EUR/JPY находится в фазе консолидации у сопротивления 186.00, где ожидания повышения ставок Банком Японии и ЕЦБ создают противоречивый фон, а опасения по поводу интервенции ограничивают бычий импульс. Ключевым катализатором станут заседания центробанков в сентябре, которые определят дальнейшее направление движения, отметили мы в нашем сегодняшнем фундаментальном анализе и обзоре «EUR/JPY: консолидация перед сентябрьскими заседаниями центробанков».

Сегодня EUR/JPY демонстрирует умеренно-негативную, но сдержанную динамику, консолидируясь вблизи отметки 185.20 в ходе европейской сессии.

После пробоя уровня поддержки 185.33 (ЕМА200 на 1-часовом графике) цена перешла в зону краткосрочного медвежьего рынка. Однако, с технической точки зрения, EUR/JPY сохраняет конструктивный краткосрочный уклон, удерживаясь выше ключевых (50-, 144- и 200-периодных) скользящих средних на дневном графике.

Пробитый уровень поддержки 185.33 теперь выступает в качестве ближайшего сопротивления. Его пробой, вероятно, станет первым сигналам для возобновления покупок.

Ближайшие цели роста – уровни сопротивления 186.00-186.20, где концентрируются ордера на продажу.

Если возьмут инициативу быки, то пробой недавнего максимума 186.32 (максимум 17 июня) может «подбросить» цену к отметкам 187.00-187.40 (зона сильных ордеров на продажу) и 187.90 (годовой максимум), вблизи которых возможна новая волна продаж: ожидания ужесточения политики как Банком Японии, так и Европейским центральным банком создают противоречивый фон, а опасения по поводу валютной интервенции ограничивают потенциал роста.

Условия реализации бычьего сценария:

• Устойчивый пробой сопротивления 186.20 и закрепление выше.
• Сохранение ястребиных ожиданий в отношении ЕЦБ (подтверждение повышения ставки в сентябре и сигналы о дальнейшем ужесточении).
• Ослабление ожиданий повышения ставки BoJ (разочаровывающие данные по инфляции в Японии или «голубиный» сигнал от представителей центрального банка).
• Технический пробой выше 186.20 с подтверждением от индикаторов (RSI выше 60, ускорение роста OsMA).

Однако пробой сегодняшнего «лоу» 184.89 и ЕМА50 на дневном графике (184.80) может запустить более глубокую коррекцию с дальними целями на ключевых уровнях поддержки 182.70 (ЕМА200 на D1), 181.55 (ЕМА50 на W1), отделяющих среднесрочный бычий рынок цены от медвежьего.

Условия реализации медвежьего сценария:

• Пробой 185.00 и закрепление ниже 184.80.
• Усиление ястребиной риторики Банка Японии (сигналы о повышении ставки в сентябре).
• Рост геополитической напряженности, усиливающий спрос на иену как безопасную валюту.
• Техническое подтверждение: RSI (14) ниже 50 и ускорение снижения OsMA.

Наиболее вероятная динамика: консолидация в диапазоне 184.60–186.30 с сохранением нейтрального или слабо-бычьего уклона до получения четких сигналов от центробанков (заседания в сентябре).

Логика:

• Пара EUR/JPY зажата между двумя разнонаправленными силами. С одной стороны, рынки практически полностью закладывают повышение ставки Банком Японии в сентябре (вероятность около 84%), что оказывает фундаментальную поддержку иене и ограничивает потенциал роста EUR/JPY выше 186.00–187.00. С другой стороны, ЕЦБ также готовится к повышению ставки на 25 б.п. в сентябре, что поддерживает евро и не позволяет паре уйти в глубокую коррекцию.
• Опасения по поводу валютной интервенции со стороны японских властей в зоне 187.00–188.00 (после совместной интервенции США и Японии в конце июля) сдерживают бычий импульс и создают дополнительное психологическое сопротивление. При этом техническая поддержка на уровне 50-дневной EMA (184.80) и 144-дневной EMA (183.90) удерживает пару от более глубокого падения.
• Геополитическая напряженность на Ближнем Востоке создает неоднозначный фон: рост цен на нефть усиливает инфляционные риски (что может подтолкнуть BoJ к более агрессивному ужесточению), но при этом иена как защитный актив может получать поддержку в периоды эскалации конфликта.

Таким образом, без новых драйверов пара, вероятно, останется в рамках обозначенного диапазона в ожидании ключевых событий сентября — заседаний ЕЦБ (10 сентября) и Банка Японии (16 сентября), которые определят дальнейшее направление движения.

Торговые сценарии

• Бычий сценарий (пробой сопротивления):

Buy Stop 185.60, 186.20. Stop-Loss 184.90. Цели: 186.50, 187.00, 187.40, 187.90, 188.00, 189.00, 190.00, 192.00, 195.00

• Медвежий сценарий (пробой поддержки):

Sell Stop 184.90. Stop-Loss 185.40. Цели: 184.80, 184.65, 184.00, 183.90, 183.00, 182.70, 182.00, 181.55, 181.00, 180.90, 180.00, 179.00, 178.00, 177.00

*здесь «Цели» соответствуют уровням поддержки/сопротивления. Это также не значит, что они обязательно будут достигнуты, но могут служить ориентиром при планировании и размещении своих торговых позиций

+ открыть торговый счет

+ зарегистрироваться в системе копирования сигналов

+ инвестировать в ПАММ-системе