На текущей неделе битва биткоина и эфириума за лидерство продолжится. Сейчас ведущие цифровые активы демонстрируют подъем, поднявшись на волне некоторого ослабления доллара.

В конце прошлой и в начале этой недели курс биткоина вырос на 4,5%, приблизившись к рекордному значению $122 838. Текущие данные свидетельствуют о росте интереса к открытым позициям, что указывает на увеличение длинных ставок со стороны трейдеров. При этом участники рынка следят за индексом потребительских цен в США, которые выйдут во вторник, 12 августа. Большинство из них ожидает сигналов о возможном снижении ставки ФРС.

В понедельник, 11 августа, биткоин торговался по $121 478. Ожидается, что в этом месяце биткоин побьет свой исторический максимум на фоне позитивных макроэкономических прогнозов, которые поддерживают рисковые активы, в том числе криптовалюты.

Ралли на выходных помогло компенсировать потери, понесенные биткоином на минувшей неделе. Сейчас первая криптовалюта торгуется чуть ниже своего исторического максимума в $122 838. Согласно оценкам аналитиков, такое движение в основном вызвано длинным позиционированием. По предварительным расчетам, к концу 2025 года ВТС может достигнуть $150 000.

Цены на криптовалюты, в первую очередь на Bitcoin и Ethereum, выросли на волне подъема акций технологических компаний, который совпал с оптимизмом инвесторов по поводу снижения процентных ставок в США и ослабления доллара. «Возросшая корреляция между NASDAQ и биткоином объясняет недавнее изменение цен, – отмечается в аналитическом обзоре Ecoinometrics. – Биткоин может быть цифровым золотом, но он торгуется как рискованный актив. В этой ситуации важно разобраться, находятся ли рынки в режиме риска».

Сейчас в фокусе внимания рынка – июльском отчете по индексу потребительских цен в США, который будет опубликован во вторник, 12 августа. По прогнозам экономистов, годовой уровень инфляции в Америке вырастет на 10 базисных пунктов, до 2,8%. При этом более мягкие, чем ожидалось, данные могут укрепить ожидания сентябрьского снижения ставки ФРС.

На фоне текущих макроэкономических и политических факторов возможно резкое удорожание криптовалют, которые, по словам аналитиков, «очень хорошо работают в условиях низких ставок». При этом эксперты зафиксировали повышенный спрос на опционы «пут», что свидетельствует о растущем беспокойстве по поводу возможного неожиданного роста инфляции.

Цена Ethereum достигла предельного значения за 4 года на фоне ослабления USD

Текущее проседание американской валюты и растущие ожидания в отношении сокращения расходов ФРС поддерживают рисковые активы. Недавнее руководство США по размещению ликвидных средств и стабильных монет, а также директивы, открывающие доступ к криптовалютным пенсионным планам, снижают нагрузку со стороны регулирующих органов. На этом фоне усиливается приток средств в ETF, а растущие корпоративные казначейские обязательства повышают спрос, тогда как монеты мигрируют с бирж в стейкинг.

В начале этой недели Ethereum поднялся выше $4300, в моменте достигнув самого высокого уровня с конца 2021 года. Таким образом инвесторы отреагировали на ослабление доллара, возросший институциональный интерес и устойчивое сокращение предложения валюты. Ухудшение позиции гринбека и растущие ожидания снижения ставки ФРС в сентябре повысили склонность к риску во всех классах активов.

Крипторынки оказались в авангарде этой тенденции. В итоге Ethereum на некоторое время опередил Bitcoin на фоне ротации и увеличения накопления корпоративных казначейских облигаций. Недавно Ethereum торговался вблизи $4244, прибавив 43% за месяц. Это стало самым высоким показателем с 9 декабря 2021 года.

Поддержку эфириуму оказало решение Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC), согласно которому услуги по размещению ликвидных ставок не являются размещением ценных бумаг, что может устранить ключевую проблему регулирования Ethereum. По мнению аналитиков, эти изменения открывают путь для более активного участия институциональных инвесторов и структур, генерирующих доходность продуктах ETH. В подобной ситуации повышается привлекательность этого актива как долгосрочного инструмента.

По мнению Джейми Куттса, ведущего криптоаналитика Real Vision, изменение нормативно-правовой базы ставит Ethereum «наряду с искусственным интеллектом в качестве краеугольного камня инноваций и роста американской экономики». По мнению эксперта, сейчас вторая криптовалюта доминирует в области децентрализации и токенизации, что свидетельствует о ее ключевой роли «в глобальном развитии блокчейна». Отметим, что в июле был зафиксирован рекордный объем транзакций в сети Ethereum на сумму $238 млрд.

Что будет дальше? Предварительные итоги для рынка

Текущие опасения насчет состояния экономики США, процентных ставок и геополитической напряженности остаются на повестке дня. Однако крипторынок неоднократно игнорировал эти факторы на фоне роста ликвидности и интереса со стороны институциональных инвесторов.

В ситуации с Ethereum позитивную динамику поддерживает растущий спрос со стороны стейкинг-сервисов, а также восстановление активности в секторе децентрализованных финансов (DeFi). В отношении биткоина тоже доминируют позитивные настроения. Умение рынка выдерживать давление продаж и продвигаться к годовым максимумам стало одной из причин, по которой трейдеры пересмотрели свои краткосрочные позиции по ВТС и ETH.

Тем не менее за последние три недели доминирование биткоина на рынке снизилось с 62% до 58%, поскольку инвесторы переключаются на Ethereum на фоне более четких нормативных требований и более мягких макроэкономических данных. В немалой степени этому способствует «голубиный» настрой Федрезерва, Банка Англии и других мировых центробанков. На этом фоне именно Ethereum способен извлечь выгоду из рефляционной торговли, резюмируют аналитики.