На наступившей неделе наиважнейшим событием в мире международных финансов несомненно будет итог заседания ФРС по денежно-кредитной политике, которое начнется завтра, во вторник, и завершится 17 сентября, в среду. Что оно может принести рынкам?

В преддверии заседания американского регулятора на рынках акций и прежде всего в США наблюдается положительная динамика. Участники рынка фактически уже в полной мере отыграли ожидаемое срезание ключевой процентной ставки на 0.25%. В то же время на фоне вышедших на прошлой неделе данных по потребительской инфляции, которые показали ее повышение как в месячном, так и годовом выражениях, причем в месячном она поднялась выше ожиданий, надежды инвесторов, что ЦБ может срезать ставки сразу на 0.50%, сильно упали с 10% до 3.8% сегодня утром.

Так чего стоит ожидать теперь на рынках?

Несмотря на то что ФРС, скорее всего, срежет процентные ставки, важным будет тот факт, станет ли это снижение прологом к дальнейшим понижениям. Этого и будут участники рынка ожидать от итогового решения регулятора и в большей степени от руководителя ЦБ Дж. Пауэлла во время его пресс-конференции. А вот этот вопрос является непростым, несмотря на давление на Федрезерв со стороны Д. Трампа и Министерства финансов в лице С. Бессента. Это связано с тем, что существует реальный риск продолжения роста инфляции, что на фоне крайне негативной ситуации на рынке труда и ухудшения в экономике может привести к стагфляции, явлению, когда экономика в кризисе на фоне роста инфляции.

Что касается реакции инвесторов на ожидаемое снижение ставок, то она сегодня для рынков акций остается положительной, несмотря на то что тема понижения на 0.25% уже фактически отыграна. Вероятнее всего, это связано с тем, что все еще остаются надежды, что это снижение будет продолжено, по крайней мере, до конца текущего года еще два раза.

На рынке Форекс курс доллара к корзине из основных валют стабилизировался у отметки 97.50 пункта и фактически стоит на месте, что указывает на то, что рыночные игроки заняли выжидательную позицию перед заседанием ФРС.

Криптовалютный рынок после достижения локального максимума корректируется вниз. Товарно-сырьевые рынки вот уже который месяц подряд остаются в боковых тренда на волне торговых войн Д. Трампа, геополитических рисков в Европе и на Ближнем Востоке.

Что можно ожидать сегодня на рынках?

Полагаю, что активность до окончания заседания ФРС будет традиционно низкая, что связано с отсутствием четкого понимания в инвесторской среде будет ли ФРС и далее снижать ставки или нет. Это является вполне оправданной моделью поведения в нынешней ситуации.

Прогноз дня:

EUR/USD

Пара консолидируется в диапазоне 1.1680-1.1780 в ожидании итога заседания ФРС по денежно-кредитной политике. На этом фоне она может скорректироваться вниз к нижней границе диапазона, а затем уже развернуться вверх и устремиться к 1.1780 уже на факте снижения ставок и вероятных обещаний со стороны Пауэлла продолжить смягчение денежной политики, если для этого будут основания. Уровнем для покупки пары может служить отметка 1.1690.

#NDX

CFD-контракт на фьючерс NASDAQ 100 корректируется вниз на волне ожидания заседания Федрезерва. Сам факт снижения ставок на 0.25% вряд ли окажет существенное влияние и даже может, наоборот, привести к усилению коррекции, так как рынки уже учли в котировках этот вариант развития ситуации. Любые намеки на продолжение срезания ставок снова окажут поддержку контракту, который может вырасти к уровню 24145.00. Уровнем для его покупки может служить отметка 23975.20.