В выходные США нанесли новые удары по Ирану, что спровоцировало ответные атаки как минимум на пять арабских стран. Информация о Ормузском проливе становится все более негативной - и Иран, и США заявляют, что именно они будут обеспечивать безопасный проход судов через пролив

Эскалация привела к росту цен на нефть марки Brent, сентябрьский фьючерс вплотную подобрался к 85 долларов за баррель и, очевидно, окажет дополнительное повышающее давление на мировые доходности на этой неделе.

Прогнозы по ставке ФРС ужесточились. Несмотря на то что рынки уверены в том, что ставка в июле останется без изменений, вероятность ее повышения составляет уже более 40%, и уже заложено более 70% на повышение в сентябре и январе. Немалую роль в изменении ожиданий рынка сыграл представитель ФРС Кристофер Уоллер, который в своем интервью в понедельник высказал несколько очевидно ястребиных тезисов, которые напрямую касались будущей политики ФРС. По мнению Уоллера, сегодняшняя публикация индекса потребительской инфляции будет ключевым фактором, который определит дальнейшие действия ФРС, и если индекс окажется высоким, то возможна реакция «в краткосрочной перспективе», то есть повышение ставки уже на ближайшем заседании в июне.

Прошедшая неделя была малоинформативной для доллара с точки зрения макроэкономических показателей, календарь на текущую неделю гораздо более насыщенный. Уже во вторник будет опубликован отчет по потребительской инфляции в июне, дважды выступит глава ФРС Уорш, плюс выйдет множество показателей второго уровня, которые дадут информацию о состоянии экономики США.

Новая эскалация в Персидском заливе в любом случае поддержит доллар и окажет давление на валюты ряда стран, особенно тех, кто критически зависит от внешних поставок энергоносителей. Очевидно, что реальные цели США далеки от заявленных, риторика и действия администрации США демонстрируют сдвиг в сторону прямого экономического и военного контроля над проливом. Трамп недвусмысленно заявил, что США будут выступать в роли "хранителя" Ормузского пролива и введут 20-процентный сбор со всех перевозимых через него грузов. Это прямое указание на то, что целью является не просто "безопасность", а получение финансовой выгоды от контроля над ключевым маршрутом. Президент США подчеркнул, что этот сбор покроет расходы на обеспечение безопасности в регионе. По сути, это попытка ввести плату за проход через международные воды, что мировое сообщество воспринимает как акт принуждения и попытку агрессивного захвата контроля. Ядерная программа Ирана служит скорее формальным предлогом, в то время как истинная цель заключается в установлении прямого военно-экономического контроля над Ормузским проливом и получении от этого прямой финансовой выгоды.

Если США достигнут своих целей, то это создаст каскад проблем в глобальной экономике: еще один резкий скачок цен на энергоносители и как следствие новый виток инфляции, что, в свою очередь, потребует ужесточения денежно-кредитной политики и усилит риски глобальной рецессии. Сбой глобальных поставок резко усилит угрозу продовольственного кризиса, который усугубится мировой засухой из-за Супер-Эль-Нинью, вероятность чего расценивается уже в 65%.

Под наибольшим давлением окажутся евро и иена, а также валюты развивающихся стран, выиграть от эскалации может канадский доллар при соблюдении ряда условий, но в наибольшем выигрыше окажется доллар США.

Таким образом, рассчитывать на ослабление доллара в краткосрочной перспективе не приходится. Вероятность повышения ставки ФРС уже в июле может перешагнуть барьер 50% уже к вечеру сегодняшнего дня, и ужесточение прогнозов по ставке делает USD единственной валютой, имеющей реальную доходность, что притягивает глобальный капитал.