Cặp tiền tệ EUR/USD đang thể hiện mọi dấu hiệu của việc nối lại xu hướng tăng mà có thể được gọi tên theo Donald Trump. Sự suy giảm của đồng đô la Mỹ thực chất đã bắt đầu vào ngày nhậm chức của tổng thống. Nói cách khác, thị trường đã bắt đầu bán ra đồng đô la Mỹ từ lâu trước khi Trump bắt đầu làm chấn động thế giới với các quyết định của ông. Vì bối cảnh cơ bản (đã đẩy đồng đô la xuống trong sáu tháng qua) không thay đổi gần đây, chúng tôi chỉ mong đợi một điều: sự suy giảm tiếp tục của đồng đô la. Chúng ta có thể đã bước vào một "kỷ nguyên suy giảm giá trị tiền tệ của Mỹ."

Trong tuần này, đồng đô la sẽ phải trải qua một số thử thách nữa. Vào thứ Ba, báo cáo lạm phát sẽ được công bố — một con số ngày càng trở nên ít liên quan hơn đối với tiền tệ Mỹ. Trước đây, lạm phát là một trong những yếu tố chính giữ chân Cục Dự trữ Liên bang. Nếu lạm phát tăng hoặc duy trì ở mức không chấp nhận được, Fed sẽ duy trì lập trường “diều hâu” với mức lãi suất 4.5%. Chúng tôi không thể nói rằng điều này đặc biệt giúp đồng đô la trong năm 2025, nhưng có lẽ ít nhất nó cũng đã làm chậm đà suy giảm của nó.

Tuy nhiên, hiện nay, lạm phát Mỹ đang tăng và có khả năng sẽ tiếp tục tăng, nhưng các chỉ báo thị trường lao động đã trở thành ưu tiên hàng đầu của Fed. Vì ba báo cáo NonFarm Payrolls cuối cùng đều gây thất vọng trong cùng một ngày (khiến thị trường chấn động), Fed hiện cần tập trung vào việc cứu thị trường lao động thay vì kiềm chế lạm phát, sự tăng trưởng của nó được thúc đẩy bởi các chính sách của Trump. Lạm phát sẽ cần phải bị hy sinh. Do đó, ngay cả khi nó tiếp tục tăng, Fed có thể vẫn cắt giảm lãi suất cho đến cuối năm vì thị trường lao động cần sự hỗ trợ.

Thực sự không cần nói điều gì sẽ xảy ra với đồng đô la khi Mỹ bước vào một chu kỳ nới lỏng tiền tệ mới. Nếu đồng đô la Mỹ sụp đổ thậm chí khi Fed duy trì một chính sách “diều hâu” và Ngân hàng Anh và Ngân hàng Trung ương châu Âu đang dần nới lỏng, có thể mong đợi điều gì bây giờ, khi BoE có thể tạm dừng dài và ECB đã hoàn thành việc cắt giảm lãi suất chủ chốt?

Tất nhiên, Fed có thể một lần nữa thách thức Trump, chuyển hết trách nhiệm cho ông ấy và chỉ tập trung vào lạm phát. Nhưng cần nhớ rằng Trump tiếp tục gây áp lực lên ngân hàng trung ương, muốn đưa nó dưới sự kiểm soát của ông và đã bắt đầu “tái cấu trúc” Fed từ bên trong. Do đó, việc cắt giảm lãi suất chủ chốt xuống mức thiên văn (chỉ vì Trump muốn vậy) chỉ là vấn đề thời gian. Đồng đô la sẽ hoạt động tốt hơn nếu việc cắt giảm lãi suất ít nhất được tiến hành dần dần. Điều này sẽ không ngăn chặn sự suy giảm của nó, nhưng thị trường sẽ có thể chuẩn bị cho quá trình đó.

Tại khu vực đồng Euro, dữ liệu về GDP và sản xuất công nghiệp sẽ được công bố trong tuần này. Trong bốn tháng qua, sản xuất công nghiệp ít nhất đã cho thấy sự tăng trưởng so với cùng kỳ năm trước, điều này dễ dàng được giải thích bằng “hiệu ứng cơ sở thấp.” GDP trong quý hai có thể chỉ tăng không quá 0,1%. Như có thể thấy, ngay cả một lãi suất chủ chốt thấp cũng đã có ít ảnh hưởng tích cực đến tốc độ tăng trưởng kinh tế tại châu Âu, chủ yếu là do thuế quan của Trump.

Độ biến động trung bình của cặp tiền tệ EUR/USD trong năm ngày giao dịch gần đây nhất tính đến ngày 10 tháng 8 là 70 pips, được coi là "vừa phải". Chúng tôi dự đoán cặp tiền này sẽ dao động từ 1.1572 đến 1.1712 vào thứ Hai. Kênh hồi quy tuyến tính dài hạn đang hướng lên, vẫn biểu thị một xu hướng tăng. Chỉ báo CCI đã vào vùng quá bán lần thứ ba, điều này nhiều lần báo hiệu sự tiếp tục của xu hướng tăng.

Các mức hỗ trợ gần nhất:

S1 – 1.1597

S2 – 1.1536

S3 – 1.1475

Các mức kháng cự gần nhất:

R1 – 1.1658

R2 – 1.1719

R3 – 1.1780

Khuyến nghị giao dịch:

Cặp EUR/USD có thể tiếp tục xu hướng tăng. Đồng tiền Mỹ vẫn đang chịu áp lực mạnh từ các chính sách của Trump, và ông không có ý định "dừng lại ở đây". Đồng đô la đã tăng nhiều như có thể, nhưng bây giờ có vẻ đã đến lúc một đợt suy giảm dài hạn mới. Nếu giá nằm dưới đường trung bình động, có thể xem xét các vị thế bán nhỏ với mục tiêu tại 1.1536 và 1.1475. Trên đường trung bình động, các vị thế mua với mục tiêu tại 1.1719 và 1.1780 vẫn có ý nghĩa để tiếp tục xu hướng.

Giải thích về minh họa:

Kênh hồi quy tuyến tính giúp xác định xu hướng hiện tại. Nếu cả hai kênh đều thẳng hàng, điều này chỉ ra một xu hướng mạnh.

Đường Trung Bình Động (cài đặt: 20,0, làm mượt) xác định xu hướng ngắn hạn và hướng dẫn hướng giao dịch.

Các Mức Murray hoạt động như các mức mục tiêu cho các đợt di chuyển và điều chỉnh.

Các Mức Độ Biến Động (đường màu đỏ) biểu thị phạm vi giá có khả năng xảy ra của cặp tiền trong 24 giờ tiếp theo dựa trên các số liệu biến động hiện tại.

Chỉ báo CCI: Nếu nó vào vùng quá bán (dưới -250) hoặc vùng quá mua (trên +250), nó báo hiệu một sự đảo chiều xu hướng sắp xảy ra theo hướng ngược lại.