Cặp tiền tệ EUR/USD hầu như không biến động trong ngày thứ Năm. Việc “phân tích” không nên bắt đầu từ các sự kiện địa chính trị hay báo cáo kinh tế vĩ mô, mà từ một chỉ báo mà đa số trader và nhà phân tích thường xuyên quên mất: mức độ biến động (volatility). Cần lưu ý rằng khi thị trường đi ngang, thì cho dù có xuất hiện tín hiệu gì hay có sự kiện nào diễn ra, bạn cũng khó có thể kiếm lợi nhuận từ biến động giá, đơn giản vì gần như không có biến động. Do đó, luôn luôn quan trọng phải hiểu rõ tâm lý thị trường hiện tại đang như thế nào.

Tuần này, biên độ biến động trung bình mỗi ngày của cặp tiền này vào khoảng 45 pip. Như vậy, ngay cả khi bạn mở lệnh đúng đáy và đóng lệnh đúng đỉnh, sau khi tính đến spread, hoa hồng, sai số và độ chính xác điểm vào, lợi nhuận tối đa cũng chỉ khoảng 15–20 pip, và đó là trong kịch bản tốt nhất. Chẳng hạn, vào ngày thứ Ba, cặp EUR/USD chỉ biến động 28 pip; gần như không thể nói đến chuyện có lãi. Cũng cần hiểu rằng biến động thấp thường cho thấy thị trường đang đi ngang (flat), tức là giá đổi hướng một cách ngẫu nhiên trong suốt phiên. Kết quả là có thể xuất hiện rất nhiều tín hiệu, nhưng không có trào lưu giá thực sự nào hình thành. Kết luận? Phần lớn tín hiệu sẽ trở thành tín hiệu nhiễu (false signal).

Giờ hãy xem xét các tin tức và sự kiện của ngày thứ Năm. Chúng ta sẽ không tập trung vào dữ liệu kinh tế vĩ mô, vì thị trường đã phớt lờ chúng trong suốt 3 tháng gần đây. Còn về địa chính trị thì sao? Căng thẳng địa chính trị cũng không có thay đổi đáng kể. Đôi lúc có cảm giác Iran và Mỹ đang diễn một vở kịch dàn dựng, bởi những gì đang diễn ra giữa hai cường quốc này không thể gọi là ngừng bắn, đàm phán hay chiến tranh. Ngày thứ Năm, Iran và Mỹ lại tiếp tục trao đổi các đòn tấn công. Còn thứ Ba — thêm một lần nữa. Không có nhiều ý nghĩa khi phân tích bên nào tấn công trước, bên nào đáp trả, bởi chẳng hạn như Washington gọi các đòn tấn công vào căn cứ quân sự Iran hôm thứ Ba là hành động “phòng thủ”. Điều này hàm ý rằng có thể tấn công đối phương để “phòng thủ”. Vậy ý nghĩa và bản chất của một lệnh ngừng bắn là gì?

Thị trường lại một lần nữa phản ứng với sự leo thang căng thẳng ở Vùng Vịnh bằng việc mua vào đồng USD. Tuy nhiên, cặp EUR/USD không thể giảm mạnh xuống dưới vùng hỗ trợ 1.1583–1.1597. Như vậy, một dạng “mặt sàn” đã hình thành, và để giá có thể đi xuống thấp hơn, cần phải có một sự kiện quan trọng hơn là những màn trao đổi đòn tấn công quen thuộc, kèm theo các tuyên bố về ngừng bắn và thỏa thuận. Đáng chú ý là tại Tehran, những cuộc bàn luận về đàm phán hay bất kỳ thỏa thuận nào ngày càng hiếm hơn. Không thể phủ nhận Iran khá rõ ràng trong quan điểm của mình. Donald Trump về mặt lời nói đã “hủy diệt” Iran đến mười lần, tuyên bố năm lần rằng đã loại bỏ toàn bộ kho hạt nhân, hạm đội và tiềm lực quân sự của nước này, và tám lần “ký” một thỏa thuận. Trên thực tế, không điều nào trong số đó trở thành hiện thực.

Iran lại ở một vị thế khác. Nước này vẫn kiên trì với danh sách yêu cầu của mình và không đưa ra những tuyên bố suông, sai sự thật: vẫn đang có đàm phán, nhưng các bên còn cách nhau rất xa; xung đột vẫn tiếp diễn; chưa có bất cứ thỏa thuận nào.

Độ biến động trung bình của cặp EUR/USD trong 5 phiên giao dịch gần nhất tính đến ngày 29 tháng 5 là 44 pip và được xem là “thấp”. Chúng tôi kỳ vọng cặp tiền sẽ dao động trong vùng từ 1,1607 đến 1,1695 vào ngày thứ Sáu. Kênh hồi quy tuyến tính phía trên đã quay đầu đi lên, cho thấy sự chuyển dịch sang xu hướng tăng. Thực tế, xu hướng tăng bắt đầu từ năm 2025 có thể đã nối lại ngay từ tháng 3. Chỉ báo CCI đã đi vào vùng quá mua và hình thành hai phân kỳ “giảm giá”, báo hiệu sự khởi đầu của một nhịp điều chỉnh giảm, hiện vẫn đang diễn ra.

Các mức hỗ trợ gần nhất:

• S1 – 1,1597
• S2 – 1,1536
• S3 – 1,1475

Các mức kháng cự gần nhất:

• R1 – 1,1658
• R2 – 1,1719
• R3 – 1,1780

Khuyến nghị giao dịch:

Cặp EUR/USD tiếp tục xu hướng giảm, được cho là một nhịp điều chỉnh trong bối cảnh xu hướng tăng toàn cầu rộng hơn. Nền tảng vĩ mô toàn cầu đối với đồng USD vẫn cực kỳ tiêu cực, song các yếu tố địa chính trị thường xuyên mang lại sự hỗ trợ cho đồng tiền này. Nếu giá nằm dưới đường trung bình động, có thể xem xét các vị thế bán với mục tiêu tại 1,1597 và 1,1536. Các vị thế mua trở nên khả thi khi giá nằm trên đường trung bình động, với mục tiêu tại 1,1780 và 1,1841. Thị trường đã dần tách khỏi các yếu tố địa chính trị, nhưng trong vài tuần gần đây, USD lại được ưa chuộng khi kỳ vọng của thị trường về hòa bình tại Trung Đông suy yếu.

Giải thích các minh họa:

• Các kênh hồi quy giúp xác định xu hướng hiện tại. Nếu cả hai cùng hướng về một phía, xu hướng hiện tại được coi là mạnh.
• Đường trung bình động (thiết lập 20,0, smoothed) xác định xu hướng ngắn hạn và hướng giao dịch nên được ưu tiên ở thời điểm hiện tại.
• Các mức Murray là những mức mục tiêu cho các nhịp biến động và điều chỉnh.
• Các mức biến động (đường màu đỏ) cho thấy biên độ giá có khả năng hoạt động trong ngày tiếp theo, dựa trên số liệu biến động hiện tại.
• Chỉ báo CCI — khi đi vào vùng quá bán (dưới -250) hoặc vùng quá mua (trên +250) cho thấy khả năng sắp xảy ra đảo chiều xu hướng theo hướng ngược lại.