07.05.2025 09:28 AMتحسنت أسواق الأسهم، وارتفع الطلب على العملات الرقمية، ومع ذلك انخفضت أسعار الذهب بشكل حاد بعد ارتفاع محلي. في الوقت نفسه، ظل الدولار الأمريكي تقريبًا دون تغيير مقابل العملات الرئيسية في سوق الفوركس.
تستمر الأسواق في التحرك بناءً على التوقعات وتدفق الأخبار، حيث توقفت تقريبًا عن التفاعل مع إصدارات البيانات الاقتصادية الرئيسية - التقارير التي كانت في عصر ما قبل ترامب ستؤسس اتجاهات قوية طويلة الأمد.
أحيت الأخبار بأن نائب رئيس الوزراء الصيني هي ليفينغ من المقرر أن يلتقي بوزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت هذا الأسبوع لمناقشة التعريفات والتجارة الآمال في تحقيق اختراق في المفاوضات. وجاءت زيادة التفاؤل من بنك الشعب الصيني، الذي يخطط لخفض سعر الفائدة الرئيسي بنسبة 0.10% وخفض متطلبات الاحتياطي بنسبة 0.50% لتحفيز النمو الاقتصادي.
تم استقبال هذه التطورات بحماس وساعدت في تعزيز أسواق الأسهم في آسيا، مما قد يمهد الطريق لموجة من التفاؤل في الجلسة الأمريكية. أدى التخفيف الطفيف من التوترات المتعلقة بالتعريفات إلى الضغط على الذهب، مما أدى إلى جني الأرباح وانخفاض حاد في الأسعار. في الوقت نفسه، يظل مؤشر الدولار الأمريكي عالقًا في نطاق ضيق بين 90 و100 نقطة. ومع ذلك، فإن هذا الركود لا يتعلق فقط بالمحادثات التجارية بل أيضًا بقرار سعر الفائدة الوشيك من الاحتياطي الفيدرالي.
كما ذكرت سابقًا، يعتقد الكثيرون في السوق أن أحدث بيانات التضخم وسوق العمل في الولايات المتحدة، إلى جانب الضغط المتزايد من ترامب على الاحتياطي الفيدرالي لخفض أسعار الفائدة، قد يدفع البنك المركزي إلى التحرك في اجتماع مايو هذا. بينما لا يزال التوقع العام يشير إلى أن الاحتياطي الفيدرالي سيبقي سعر الفائدة الرئيسي ثابتًا عند 4.50%، وتوحي العقود الآجلة لصناديق الاحتياطي الفيدرالي بوجود احتمال بنسبة 96% لذلك، إلا أن مثل هذه الأمور قد تغيرت فجأة في الماضي.
مثل هذه الخطوة ستضعف الدولار بشكل شبه مؤكد. قد ينخفض مؤشره إلى 98، وأي إشارات متساهلة من جيروم باول، مثل اقتراح خفض أسعار الفائدة بشكل أكبر إذا استمر التضخم في التراجع واستمرت ضغوط سوق العمل، ستضخم الاتجاه الهبوطي للدولار.
يمكن أن يشعل هذا السيناريو أيضًا انتعاشًا إضافيًا في مؤشرات الأسهم الأمريكية. من المحتمل أن ترتفع العملات الرقمية. قد تستفيد السلع من توقعات الطلب المتجددة. ومع ذلك، قد لا يستمر الذهب في الارتفاع إلا إذا ظهرت مخاطر جيوسياسية جديدة أو مستمرة.
يتماسك عقد الفروقات على العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 تحت مستوى المقاومة 5655.50. يمكن أن يؤدي التفاؤل حول إمكانية التوصل إلى تسوية تجارية بين الولايات المتحدة والصين، إلى جانب احتمال تخفيف السياسة النقدية من قبل الاحتياطي الفيدرالي، إلى تحفيز موجة صعود جديدة في أسواق الأسهم الأمريكية، مما يدفع العقد نحو 5783.00. قد يتم العثور على مستوى شراء مناسب عند 5676.85.
يتماسك عقد الفروقات على العقود الآجلة لمؤشر NASDAQ 100 أيضًا تحت مستوى المقاومة 20012.0. يمكن أن يؤدي اختراق في المفاوضات التجارية بين الولايات المتحدة والصين وتوقعات بتوجه أكثر تيسيرًا من قبل الاحتياطي الفيدرالي إلى زيادة الطلب في سوق الأسهم الأمريكية، مما قد يرفع العقد إلى 20609.0. يمكن أن يكون مستوى 20087.4 نقطة دخول للمراكز الطويلة.
